Globale Unternehmen haben 320 Milliarden Dollar durch geopolitische und wirtschaftliche Chaos verloren

Globale Unternehmen wurden seit 2017 mit brutalen 320 Milliarden Dollar an verlorenen Gewinnen getroffen, und das hat nichts mit schlechtem Management zu tun.

Dies ist der Preis für das Geschäft in einer Welt, in der wirtschaftliche Schocks und politische Instabilität immer wieder aufeinandertreffen.

Laut Forschung von EY-Parthenon verloren fast 3.500 öffentlich gelistete Unternehmen mit jährlichen Einnahmen von über 1 Milliarde Dollar in Jahren intensiver Volatilität Gewinne. Von massiver Inflation bis zu Kriegen und Marktzusammenbrüchen hat die Nachwirkung jede Ecke der globalen Wirtschaft erreicht.

Mats Persson, der britische Leiter für Makro- und Geopolitik bei EY-Parthenon, sagte, die Tage von einfachem Geld und stabiler Geopolitik seien vorbei.

„Nach Jahren von billigem Geld und relativer geopolitischer Stabilität bedeutet eine Welle makroökonomischer Veränderungen, von Handelsspannungen bis zu globalen Konflikten, dass Regierungspolitik und globale Ereignisse einen größeren Einfluss auf Wert und Gewinne haben als in vielen Jahrzehnten“, sagte er.

Chinas Unternehmen erlitten den härtesten Schlag, während andere standhielten

Der Bericht zeigte, dass etwa 25 % der im Studium untersuchten Unternehmen ihre Gewinnmargen in den letzten drei Jahren um 5 % oder mehr verloren. Der Schaden wurde anhand des EBITDA gemessen; Gewinn vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen und Amortisation.

Dieser Rückgang kam nicht aus dem Nichts. In nur drei Jahren wurden die globalen Märkte von steigender Inflation, Russlands Krieg in der Ukraine, dem Zusammenbruch des britischen Gilt-Marktes, dem Israel-Hamas-Konflikt und der Rückkehr von Donald Trump ins Weiße Haus im Jahr 2024 erschüttert.

Während dieser Zeit ereigneten sich 40 % der Veränderungen im Marktwert des FTSE 100 an den exakten Tagen, an denen große geopolitische oder wirtschaftliche Ereignisse stattfanden. Von den 833 chinesischen Unternehmen, die die Umsatzschwelle erfüllten, erlebten 40 % schwere Gewinnverluste.

Der Gesamtschlag belief sich auf 73 Milliarden Dollar. Die meisten Verluste kamen aus den Bereichen Immobilien, Stahl und Bauwesen, die sowohl internen als auch globalen Druck ausgesetzt waren.

Das Vereinigte Königreich sah weniger Schaden, aber nicht, weil es immun war. Nur 100 britische Unternehmen qualifizierten sich für die Analyse, und 14 von ihnen erlitten Verluste. Ihr gesamter EBITDA-Rückgang belief sich über drei Jahre auf 2,5 Milliarden Dollar. Obwohl nicht so dramatisch wie in China, zeigten die Einbußen dennoch, wie selbst relativ kleinere Märkte in Zeiten des Chaos Schwierigkeiten hatten, profitabel zu bleiben.

Dennoch fanden einige Unternehmen Wege, trotz des Chaos zu wachsen. Aber die Liste ist kurz. Die Forschung ergab, dass nur eines von zehn globalen Unternehmen, die 2014 EBITDA-Margen im oberen Quartil hatten, diese Margen bis 2024 halten konnte. Überleben reicht nicht aus. Die Aufrechterhaltung der Dominanz erfordert eine vollständige Überholung.

Im Vereinigten Königreich stellten sich einige Namen heraus, wie die Modekette Next, der Chemiekonzern Croda, das Bergbauunternehmen Rio Tinto und das Ingenieurunternehmen Spirax, die vorwärts kamen.

In Amerika schafften es Caterpillar, UPS, Pfizer, Merck und Johnson & Johnson, die Gewinne über die jeweiligen Branchendurchschnitte zu steigern.

Persson von EY-Parthenon erklärte, warum diese Unternehmen besser abschnitten, und sagte: „Die Unternehmen, die in der Lage waren, entweder die höchsten Margen zu schützen oder zu erreichen, haben ihr Portfolio erfolgreich diversifiziert, ihre Kostenbasis verwaltet, verschiedene politische Änderungen identifiziert und verstanden und ihre Governance aktualisiert, um einer anderen Welt Rechnung zu tragen.“