Le taux de financement baisse, mais les données on-chain indiquent que le Bitcoin se réchauffe
- Le Bitcoin a reculé de 22 % par rapport à son plus haut historique (ATH) de 109 000 $, mais pourrait être en train de se préparer pour un retournement.
- Les principales plateformes d’échange Binance, Bybit, OKX et Deribit affichent des taux de financement proches de zéro ou négatifs.
- Des taux de financement négatifs signifient que les positions courtes rémunèrent les positions longues, ce qui pourrait provoquer un short squeeze et une hausse des prix.
Le Bitcoin pourrait avoir touché le fond avec sa récente baisse en dessous de 78 000 dollars, mais l'historique suggère qu'un retournement pourrait être en préparation sur la base des tendances des taux de financement. Le BTC est en baisse de 22 % par rapport à son plus haut historique de 109 000 dollars, entraînant tout le marché des cryptomonnaies dans sa chute. La capitalisation boursière cumulative des cryptos a augmenté marginalement mercredi matin, mais elle reste bien en deçà de la barre des 3 billions de dollars.
Les données montrent que le taux de financement moyen est en baisse sur les quatre principales bourses de cryptomonnaies, ce qui pourrait être une situation alarmante pour les investisseurs. Les taux de financement sont très importants pour les contrats à terme perpétuels de BTC, car ils peuvent indiquer lorsque le marché est surchauffé ou sur le point de s'effondrer.
Le taux de financement du Bitcoin baisse
Selon un post partagé par Axel Adler Jr, un analyste chez Cryptoquant, les quatre grandes bourses, Binance, ByBit, OKX et Deribit, ont affiché un taux de financement négatif. La métrique se situe à peine au-dessus de zéro. Il a exhorté à ce que, dans ce cycle et dans quatre cas similaires, cette configuration se soit terminée par une augmentation des prix et une fois par une baisse.
Données fourni par Coinglass montre que Les taux de financement du Bitcoin pour les swaps perpétuels s'établissent à 0,0026 % sur Binance et 0,0028 % sur OKX. Le même taux est de 0,0049 % sur Bybit. Cependant, le taux de financement accumulé est assez similaire. Il s'établissait à 0,0045 % sur Binance, à -0,0171 % sur OKX et à 0,0015 % sur Bybit.
Le taux de financement est essentiellement une redevance que les acheteurs à terme (longs) paient aux vendeurs à terme (shorts) ou vice-versa dans les contrats à terme perpétuels. Il maintient les prix des contrats alignés sur le prix spot du BTC. Lorsqu'il est élevé, les longs sont aux commandes, mais lorsqu'il est bas, les shorts dominent le jeu.
Sur les quatre principales bourses – Binance, ByBit, OKX et Deribit – le taux de financement moyen est tombé dans le territoire négatif ; actuellement, la métrique est juste au-dessus de zéro.
Dans ce cycle, dans quatre cas similaires, cela s'est terminé par une augmentation des prix et une fois par une baisse.
Le… pic.twitter.com/vOzrWncoDM
— Axel 💎🙌 Adler Jr (@AxelAdlerJr) Avril 2, 2025
Au-dessus de 0,01 %, cela signifie que les traders longs paient plus cher pour maintenir leurs positions. Si elle est trop élevée, comme 0,375 % positif, le marché pourrait être en territoire de bulle. Un financement élevé suggère un sentiment haussier sur le marché et les gens paient des primes pour aller long. Mais si cela reste élevé trop longtemps, cela peut déclencher une correction du marché ou une cascade de liquidations.
Pendant ce temps, un financement négatif signifie que les shorts paient les longs et cela signale souvent un sentiment baissier, mais peut également préparer un short squeeze.
Trump et la Fed peuvent-ils déclencher la prochaine vague ?
L'analyste a souligné que le secteur des entreprises achète activement des pièces tandis que la pression de vente sur le marché spot reste minimale. De l'autre côté, les investisseurs expérimentés ont arrêté de vendre et plusieurs métriques on-chain indiquent une normalisation des conditions du marché après la phase de surchauffe.
Il a mentionné que le seul problème est la faiblesse des indicateurs macroéconomiques qui bloquent la croissance du Bitcoin. Un signal positif de la Fed et du administration Trump pourrait renouveler l'afflux de cash via les ETF. Cela pourrait potentiellement déclencher le début d'une nouvelle rallye.
le prix du Bitcoin a augmenté marginalement au cours de la dernière journée, bien qu'il soit en baisse de 17 % au cours des 60 derniers jours. Le BTC est négocié à un prix moyen de 84 646 dollars au moment de la rédaction. Son volume de trading sur 24 heures a augmenté de 2 % pour s'établir à 27,8 milliards de dollars.
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Avertissement. Les informations fournies ne constituent pas des conseils en matière d'investissement. Cryptopolitan.com ne saurait être tenue responsable des investissements réalisés sur la base des informations fournies sur cette page. Nous recommandons vivement de mener vos propres recherches et/ou de consulter un professionnel qualifié avant de prendre toute décision d'investissement.
Ashish Kumar
Ashish Kumar est un journaliste spécialisé dans la crypto et la finance, avec huit ans d'expérience en rédaction. Il couvre l'actualité des marchés cryptographiques, de la réglementation, de la DeFi et des écosystèmes d'échanges. Il a travaillé pour Coingape, Todayq et Newsroompost. Ashish détient un PGDP en journalisme anglais de l'IIMC. Il a également interviewé des personnalités du secteur telles qu'Arthur Hayes, Yat Siu, Austin Federa, et bien d'autres.
