La Réserve fédérale et la SEC enquêtent sur les actions de Goldman Sachs dans l'effondrement de la Silicon Valley Bank

La Réserve fédérale et la Securities and Exchange Commission (SEC) enquêtent sur Goldman Sachs pour sa participation à la levée de capitaux infructueuse et à l'acquisition du portefeuille de titres de la Silicon Valley Bank avant son faillite. Le ministère de la Justice a délivré un mandat, et les autorités examinent d'éventuelles interactions inappropriées ainsi que le double statut de Goldman Sachs en tant qu'acheteur et consultant. Goldman Sachs a reconnu qu'il coopérait avec les enquêtes.

Le ministère de la Justice assigne Goldman Sachs dans le cadre de l'enquête sur la SVB

Les deux organismes de régulation examinent ce que Goldman Sachs a fait lors de la levée de capitaux avortée qui a précédé la chute de la Silicon Valley Bank.

Selon The Wall Street Journal, Goldman Sachs est actuellement sous enquête de la part de la Réserve fédérale et de la SEC concernant son rôle dans l'acquisition du portefeuille de titres de Silicon Valley Bank avant l'effondrement de la banque.

Les deux agences enquêtent sur les actions de Goldman Sachs lors de sa levée de capitaux infructueuse avant l'effondrement de la SVB. Selon les rapports, le ministère de la Justice a assigné Goldman Sachs dans le cadre de son enquête sur la SVB.

Des initiés affirment que la Réserve fédérale et la SEC sont particulièrement intéressées par la collecte de documents sur les rôles doubles de Goldman Sachs en tant que conseiller pour la levée de capitaux de la banque et acheteur du portefeuille de titres de SVB. Cependant, les agences enquêtent sur des communications potentiellement illégales concernant la vente du portefeuille entre l'activité de trading de Goldman et sa division de banque d'investissement. Goldman a répondu en déclarant qu'il est :

coopérer et fournir des informations à diverses autorités gouvernementales dans le cadre de leurs enquêtes et investigations concernant la SVB, y compris les activités de la firme avec la SVB en ou autour de mars 2023.

Goldman Sachs

La SVB, un prêteur financier bien connu qui sert les sociétés de capital-risque et les entreprises informatiques, a contacté Goldman Sachs pour aider la banque à lever des fonds dans les derniers jours avant son effondrement. Parallèlement, sa branche de trading a acheté « le portefeuille de titres de dette disponibles à la vente de la SVB d'une valeur de 21 milliards de dollars à un rabais ». 

Selon des sources au courant de la situation, Goldman Sachs aurait suggéré aux dirigeants de SVB de « vendre une partie ou la totalité de son portefeuille de titres » pour établir le besoin de fonds avant de lever des capitaux. Greg Becker, l'ancien PDG de SVB, a réaffirmé ce conseil lors de son témoignage devant le Comité bancaire du Sénat.

Un représentant de Goldman Sachs a répondu aux accusations en déclarant : 

[Goldman] a informé la SVB par écrit que nous n'agirions pas en tant que son conseiller pour la vente, et que la SVB ne devrait pas se fier aux conseils de la banque à cet égard, mais plutôt embaucher un conseiller financier tiers.

Goldman Sachs

La Silicon Valley Bank a été fermée par les régulateurs de Californie le 10 mars dans une mesure inhabituelle. Avec des actifs de plus de 212 milliards de dollars avant sa liquidation, la SVB se classait comme la 16e plus grande banque des États-Unis.

Après cet événement, le groupe SVB Financial a déposé une demande de protection au titre du chapitre 11 de la loi sur les faillites le 17 mars. La pétition volontaire visait à rendre possible une procédure de réorganisation supervisée par le tribunal afin de préserver la valeur de l'entreprise.

L'effondrement de la Silicon Valley Bank : le plus important depuis la Grande Récession

La chute de la Silicon Valley Bank en mars a été le plus grand échec bancaire depuis le début de la Grande Récession, il y a 15 ans. L'effondrement de l'entreprise basée à Santa Clara, en Californie, est survenu en raison de ses investissements obligataires, y compris les bons du Trésor américain et les titres, qui ont perdu de la valeur en raison de la hausse des taux d'intérêt par la Réserve fédérale pour lutter contre l'inflation croissante. La banque a connu une ruée bancaire rapide quelques jours avant sa faillite lorsque les déposants ont retiré leur argent.

Après que la banque a rapidement levé des capitaux et commencé à chercher un acheteur potentiel en vendant des titres d'une valeur de 21 milliards de dollars tout en perdant 1,8 milliard de dollars dans le processus, les actions ont chuté brutalement. Les raisons de son échec, qui a été le premier de plusieurs semaines, y compris ceux de Signature Bank et de Silvergate Capital, incluent les éléments suivants.

Les démocrates l'ont attribué à l'assouplissement des règles bancaires par les républicains du Congrès en 2018. Cependant, des républicains importants, y compris l'ancien président Donald Trump, ont réfuté cette affirmation, le porte-parole de Trump, Steven Cheung, accusant les démocrates de tenter de « manipuler le public pour éviter la responsabilité ».

L'effondrement de la SVB est-il lié aux hausses de taux d'intérêt de la Réserve fédérale ?

Selon les rapports, Jerome Powell, le président de la Réserve fédérale des États-Unis, a reconnu que, bien qu'il soit à la tête de l'institution, son régulateur a été surpris par la chute rapide de la Silicon Valley Bank.

Lorsque la banque a fermé le 10 mars, Powell a déclaré qu'il avait immédiatement reconnu qu'une enquête interne était nécessaire lors d'une conférence de presse tenue juste après la réunion du Comité fédéral des opérations de marché le 22 mars. Powell a ajouté :

J'ai réalisé tout de suite qu'il y aurait un besoin d'un examen. Je veux dire, la question que nous nous posions tous ce premier week-end était : 'comment cela s'est-il produit ?‘

Jerome Powell

Le 13 mars, la Réserve fédérale a annoncé le début d'une enquête interne pour examiner les circonstances entourant l'échec de la SVB et la manière dont la Fed « a supervisé et réglementé » la banque. Le vice-président Michael Barr servirait d'enquêteur principal de cette enquête.