Les ETF mondiaux détiennent désormais 7 % de l’offre totale de Bitcoin alors que BlackRock consolide sa domination

Les produits négociés en bourse (ETP) sur le Bitcoin détiennent désormais près de 1,5 million de BTC, soit 7 % de l’offre maximale de Bitcoin. L’analyste en gestion de patrimoine Nate Geraci a partagé cette étape importante, soulignant l’impact considérable des fonds négociés en bourse (ETF).

Selon les données partagées par Geraci, les ETF et ETP au comptant sur Bitcoin détiennent un total de 1 474 606 Bitcoin à la fin d’août 2025. Sans surprise, les ETF Bitcoin au comptant basés aux États-Unis représentent la majorité des avoirs en Bitcoin.

Les onze ETF Bitcoin au comptant américains détiennent 87,56 % de tous les BTC par ETP, avec environ 1,29 million à la fin du mois dernier. Une analyse plus détaillée montre que BlackRock IBIT est le meilleur performer, avec l’ETF détenant 746 810 BTC. Fidelity FBTC et Grayscale GBTC suivent avec 199 497 BTC et 178 728 BTC.

En dehors de ces trois-là, aucun autre ETF ou ETP de Bitcoin au comptant ne détient jusqu’à 50 000 BTC. Grayscale Mini BTC, Ark 21Shares ARKB et Bitwise BITB en détiennent respectivement 46 520, 43 054 et 40 636. WisdomTree BTCW détient le nombre le plus faible de BTC aux États-Unis, avec seulement 1 591 BTC.

Il est intéressant de noter que la diminution du montant de BTC détenu par Grayscale GBTC se distingue. L’ETF détenait 619 162 BTC lorsque la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis a approuvé les ETF Bitcoin au comptant en janvier 2024.

Cependant, le montant détenu par GBTC a diminué de 71 % en près de deux ans depuis sa conversion d’un trust en ETF. Les experts estiment que les sorties de capitaux de GBTC se sont orientées vers d’autres ETF Bitcoin, en particulier BlackRock IBIT et Grayscale Mini.

La domination des ETF américains impacte les ETF Bitcoin canadiens de Purpose

Parallèlement, la domination des ETF Bitcoin au comptant américains est plus évidente, car les produits du pays occupent les six premières places du classement des dix meilleurs ETP Bitcoin au comptant par actifs sous gestion. Le HODL de VanEck s’immisce également à la huitième place, ne laissant que trois places pour les produits Bitcoin hors des États-Unis.

Le plus grand impact de l’approbation des ETF Bitcoin américains semble avoir été sur le BTCC Bitcoin de Purpose au Canada. Il s’agissait du premier produit Bitcoin au comptant à être coté en Amérique du Nord, et il détenait 34 007 BTC en janvier 2024.

Cependant, ce chiffre a chuté de 20 717, signe clair de sorties de capitaux constantes au cours des 18 derniers mois. D’autres grands ETP Bitcoin ayant connu des sorties de capitaux durant cette période incluent CoinShares COINXBE basé en Europe, Bitwise BTCE et 21Shares ABTC.

Néanmoins, le montant de BTC détenu par ces ETP et ETF a augmenté au cours des 18 derniers mois, avec une croissance de plus de 85 % depuis janvier 2025. Cette croissance des détentions de BTC est également cohérente avec la hausse de la valeur du Bitcoin.

Le Bitcoin fléchit alors que la demande des ETF ralentit

Pendant ce temps, la demande des ETF et ETP Bitcoin semble s’être ralentie ces dernières semaines alors que les investisseurs se concentrent sur les produits Ether. Selon les données de CoinShares, les ETP Bitcoin ont enregistré un flux net sortant de 301 millions de dollars en août, au cours duquel les produits Ether ont reçu 3,96 milliards de dollars tandis que les produits Solana et XRP ont vu des flux nets de 388,8 millions de dollars et 307 millions de dollars.

Le déclin de l’intérêt pour les ETP Bitcoin semble faire partie d’une baisse générale de l’appétit des institutions pour le BTC, les achats institutionnels de Bitcoin étant désormais à leur niveau le plus bas depuis début avril. Les baleines de Bitcoin vendent également et se réorientent vers l’ETH, une baleine ayant vendu 31 151 BTC d’une valeur de 3,4 milliards de dollars et ayant acheté de l’ETH à la place.

Sans surprise, la baisse de la demande et les ventes ont fait fléchir les prix du Bitcoin au cours des derniers jours, tombant aussi bas que 107 000 $ le 1er septembre avant de se redresser et de dépasser 110 000 $. L’actif phare est déjà en baisse de 12 % par rapport à sa valeur maximale, conduisant à des spéculations selon lesquelles le cycle haussier pourrait être à son sommet.

Cependant, les analystes de CryptoQuant considèrent cette baisse comme une correction normale, bien inférieure à la plus forte baisse de 28 % par rapport à son plus haut historique depuis le début de ce cycle haussier. Ils ont noté qu’un tel repli des prix est sain dans un marché haussier pour refroidir les sentiments surchauffés et permettre l’entrée de nouveaux investisseurs.