ETFs globais agora detêm 7% da oferta total de Bitcoin, enquanto a BlackRock consolida seu domínio
- Os produtos de Bitcoin negociados em bolsa agora detêm 7% da oferta total de Bitcoin.
- ETFs dos EUA respondem por 87% de todo o Bitcoin detido por ETPs globais, demonstrando a dominância do país.
- O interesse nos ETFs de Bitcoin diminuiu em agosto, levando a uma queda de preço, mas analistas afirmam que se trata de uma correção temporária.
Os produtos de investimento negociados em bolsa (ETPs) de Bitcoin agora detêm quase 1,5 milhão de BTC, representando 7% da oferta máxima de Bitcoin. O analista de gestão de patrimônio Nate Geraci compartilhou a marca, destacando o impacto significativo dos fundos negociados em bolsa (ETFs).
De acordo com os dados compartilhados por Geraci, os ETFs e ETPs de Bitcoin à vista detêm um total de 1.474.606 Bitcoins até o final de agosto de 2025. Sem surpresa, os ETFs de Bitcoin à vista baseados nos EUA representam a maioria das holdings de Bitcoin.
Os onze ETFs de Bitcoin à vista dos EUA detêm 87,56% de todos os BTC por ETPs, com cerca de 1,29 milhão até o final do mês passado. Uma análise mais detalhada mostra que BlackRock IBIT é o melhor desempenho, com o ETF detendo 746.810 BTC. Fidelity FBTC e Grayscale GBTC seguem com 199.497 BTC e 178.728 BTC.
Fora esses três, nenhum outro ETF ou ETP de Bitcoin à vista possui até 50.000 BTC em suas carteiras, com o Grayscale Mini BTC, Ark 21Shares ARKB e Bitwise BITB detendo 46.520 BTC, 43.054 BTC e 40.636 BTC, respectivamente. O WisdomTree BTCW detém o menor número de BTC nos EUA, com apenas 1.591 BTC.
Curiosamente, a queda na quantidade de BTC detida pela Grayscale GBTC se destaca. O ETF tinha 619.162 BTC quando a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) aprovou os ETFs de Bitcoin à vista em janeiro de 2024.
No entanto, o valor detido pelo GBTC diminuiu 71% em quase dois anos desde sua conversão de trust para ETF. Especialistas acreditam que os saques do GBTC foram para outros ETFs de Bitcoin, particularmente o IBIT da BlackRock e o Grayscale Mini.
O domínio dos ETFs dos EUA impacta os ETFs de Bitcoin canadenses da Purpose
Enquanto isso, o domínio dos ETFs de Bitcoin à vista dos EUA é mais evidente, pois os produtos do país ocupam os seis primeiros lugares na lista dos dez principais ETPs de Bitcoin à vista por ativos sob gestão. O HODL da VanEck também se classifica em oitavo lugar, restando apenas três vagas para produtos de Bitcoin fora dos EUA.
O maior impacto da aprovação dos ETFs de Bitcoin nos EUA parece ter sido sobre o Purpose Bitcoin BTCC do Canadá. Este foi o primeiro produto de Bitcoin à vista listado na América do Norte e detinha 34.007 BTC em janeiro de 2024.
No entanto, esse número caiu 20.717, um sinal claro de saques consistentes ao longo dos últimos 18 meses. Outros grandes ETPs de Bitcoin que viram saques nesse período incluem o CoinShares COINXBE, baseado na Europa, o Bitwise BTCE e o 21Shares ABTC.
Mesmo assim, a quantidade de BTC detida por esses ETPs e ETFs tem crescido ao longo dos últimos 18 meses, com um crescimento de mais de 85% desde janeiro de 2025. Esse crescimento nas detenções de BTC também tem sido consistente com o aumento do valor do Bitcoin.
Bitcoin vacila à medida que a demanda dos ETFs desacelera
Enquanto isso, a demanda de ETFs e ETPs de Bitcoin parece ter diminuído nas últimas semanas, à medida que os investidores se concentram em produtos de Ether. De acordo com dados da CoinShares, os ETPs de Bitcoin registraram uma saída líquida de US$ 301 milhões em agosto, durante a qual os produtos de Ether receberam US$ 3,96 bilhões, enquanto os produtos de Solana e XRP viram fluxos líquidos de US$ 388,8 milhões e US$ 307 milhões.
A queda no interesse pelos ETPs de Bitcoin parece fazer parte de uma queda geral no apetite institucional por BTC, com a compra institucional de Bitcoin atingindo seu nível mais baixo desde o início de abril. As baleias de Bitcoin também estão vendendo e rotacionando para ETH, com uma baleia de Bitcoin vendendo 31.151 BTC no valor de US$ 3,4 bilhões e comprando ETH em vez disso.
Sem surpresa, a demanda em declínio e as vendas causaram preços do Bitcoin a vacilar nos últimos dias, caindo para tão baixo quanto US$ 107.000 em 1º de setembro antes de se recuperar e subir acima de US$ 110.000. O ativo principal já caiu 12% de seu valor de pico, levando à especulação de que o ciclo de alta pode estar no topo.
No entanto, analistas da CryptoQuant consideram essa queda uma correção normal, muito abaixo da maior retração de 28% desde seu máximo histórico desde o início deste ciclo de alta. Eles observaram que tal retração de preço é saudável em um mercado de alta para resfriar sentimentos superaquecidos e permitir a entrada de novos investidores.
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