Gli ETF globali ora detengono il 7% dell'offerta totale di Bitcoin mentre BlackRock consolida il dominio

I prodotti exchange-traded di Bitcoin (ETP) ora detengono quasi 1,5 milioni di BTC, rappresentando il 7% dell'offerta massima di Bitcoin. L'analista di wealth management Nate Geraci ha condiviso il traguardo, notando l'impatto considerevole dei fondi exchange-traded (ETF).

Secondo i dati condivisi da Geraci, gli ETF e gli ETP spot di Bitcoin detengono un totale di 1.474.606 Bitcoin alla fine di agosto 2025. Non sorprende che gli ETF spot Bitcoin basati negli Stati Uniti rappresentino la maggior parte delle posizioni di Bitcoin.

Gli undici ETF spot Bitcoin negli Stati Uniti detengono il 87,56% di tutti i BTC tramite ETP, con circa 1,29 milioni alla fine del mese scorso. Un'ulteriore suddivisione mostra che BlackRock IBIT è il miglior performer, con l'ETF che detiene 746.810 BTC. Fidelity FBTC e Grayscale GBTC seguono con 199.497 BTC e 178.728 BTC.

Al di fuori di questi tre, nessun altro ETF o ETP spot Bitcoin ha fino a 50.000 BTC nelle posizioni, con Grayscale Mini BTC, Ark 21Shares ARKB e Bitwise BITB che hanno 46.520 BTC, 43.054 BTC e 40.636 BTC, rispettivamente. WisdomTree BTCW detiene il numero più basso di BTC negli Stati Uniti, con soli 1.591 BTC.

Interessante è il calo dell'importo di BTC detenuto da Grayscale GBTC. L'ETF aveva 619.162 BTC quando la Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti ha approvato gli ETF spot Bitcoin a gennaio 2024.

Tuttavia, l'importo detenuto da GBTC in quasi due anni dalla sua conversione da trust a ETF è diminuito del 71%. Gli esperti credono che i deflussi da GBTC siano andati ad altri ETF Bitcoin, in particolare BlackRock IBIT e Grayscale Mini.

Il dominio degli ETF USA impatta sui Purpose Bitcoin ETF canadesi

Nel frattempo, il dominio degli ETF spot Bitcoin USA è più evidente perché i prodotti del paese occupano i primi sei posti nella lista dei dieci principali ETP spot Bitcoin per attività sotto gestione. Anche HODL di VanEck si insinua all'ottavo posto, lasciando solo tre posti per i prodotti Bitcoin al di fuori degli Stati Uniti.

L'impatto più grande dell'approvazione degli ETF Bitcoin USA sembra essere stato sui Purpose Bitcoin BTCC canadesi. Questo è stato il primo prodotto spot Bitcoin a essere quotato in Nord America e aveva 34.007 BTC a gennaio 2024.

Tuttavia, quello è sceso di 20.717, un chiaro segno di deflussi costanti negli ultimi 18 mesi. Altri principali ETP Bitcoin che hanno visto deflussi in quel periodo includono CoinShares COINXBE basato in Europa, Bitwise BTCE e 21Shares ABTC.

Tuttavia, l'importo di BTC detenuto da questi ETP ed ETF è cresciuto negli ultimi 18 mesi, con una crescita superiore all'85% da gennaio 2025. Questa crescita nelle posizioni di BTC è stata anche coerente con l'aumento del valore di Bitcoin.

Bitcoin vacilla mentre la domanda di ETF rallenta

Nel frattempo, la domanda da parte di ETF ed ETP di Bitcoin sembra essersi rallentata nelle ultime settimane mentre gli investitori si concentrano sui prodotti Ether. Secondo i dati di CoinShares, gli ETP Bitcoin hanno registrato un deflusso netto di 301 milioni di dollari ad agosto, durante il quale i prodotti Ether hanno ricevuto 3,96 miliardi di dollari, mentre i prodotti Solana e XRP hanno visto flussi netti di 388,8 milioni di dollari e 307 milioni di dollari.

Il calo di interesse per gli ETP Bitcoin sembra far parte di un calo generale dell'appetito istituzionale per BTC, con l'acquisto istituzionale di Bitcoin ora al livello più basso da inizio aprile. Anche le balene di Bitcoin stanno svendendo e ruotando verso ETH, con una balena di Bitcoin che ha venduto 31.151 BTC per un valore di 3,4 miliardi di dollari e ha comprato ETH invece.

Non sorprende che la domanda in calo e le vendite abbiano fatto vacillare Bitcoin prices negli ultimi giorni, scendendo fino a 107.000 $ il 1 settembre prima di recuperare e salire sopra 110.000 $. L'asset principale è già in calo del 12% dal suo valore massimo, portando a speculazioni che il ciclo rialzista potrebbe essere al top.

Tuttavia, gli analisti di CryptoQuant considerano questo calo una correzione normale, ben al di sotto del più grande drawdown del 28% dal suo massimo storico dall'inizio di questo ciclo rialzista. Hanno notato che tale ritracciamento dei prezzi è sano in un mercato rialzista per raffreddare i sentimenti surriscaldati e consentire l'ingresso di nuovi investitori.