تحتفظ صناديق ETFs العالمية الآن بنسبة 7% من إجمالي عرض البيتكوين بينما ترسخ BlackRock هيمنتها
- تحتفظ منتجات البيتكوين المتداولة في البورصة الآن بـ 7% من إجمالي عرض البيتكوين.
- تشكل صناديق المؤشرات المتداولة الأمريكية 87% من إجمالي البيتكوين المملوك لصناديق المؤشرات المتداولة العالمية، مما يعكس هيمنة البلاد.
- انخفض الاهتمام بصناديق المؤشرات المتداولة للبيتكوين في أغسطس، مما أدى إلى انخفاض السعر، لكن المحللين يقولون إن ذلك تصحيح مؤقت للسعر.
تحتفظ منتجات البيتكوين المتداولة في البورصة (ETPs) الآن بأكثر من 1.5 مليون BTC، مما يمثل 7% من الحد الأقصى لعرض البيتكوين. شارك محلل إدارة الثروة Nate Geraci هذه العلامة البارزة، موضحًا التأثير الكبير لصناديق الاستثمار المتداولة (ETFs).
وفقًا للبيانات التي شاركها Geraci، تحتفظ صناديق ETFs و ETPs الفورية للبيتكوين بمجموع 1,474,606 بيتكوين بنهاية أغسطس 2025. ومن غير المستغرب أن صناديق ETFs الفورية للبيتكوين الأمريكية تمثل معظم احتياطيات البيتكوين.
تحتفظ صناديق ETFs الفورية للبيتكوين الأمريكية الأحد عشر بنسبة 87.56% من إجمالي البيتكوين عبر ETPs، بحوالي 1.29 مليون بنهاية الشهر الماضي. يُظهر التحليل التفصيلي أن BlackRock IBIT هو الأعلى أداءً، حيث يحتفظ الصندوق بـ 746,810 BTC. وتأتي Fidelity FBTC و Grayscale GBTC في المرتبة التالية بـ 199,497 BTC و 178,728 BTC على التوالي.
خارج هذه الثلاثة، لا يوجد أي صندوق ETF أو ETP فوري للبيتكوين يحتوي على ما يصل إلى 50,000 BTC في الاحتياطيات، حيث تمتلك Grayscale Mini BTC و Ark 21Shares ARKB و Bitwise BITB ما قيمته 46,520 BTC و 43,054 BTC و 40,636 BTC على التوالي. تحتفظ WisdomTree BTCW بأقل عدد من BTC في الولايات المتحدة، بـ 1,591 BTC فقط.
من المثير للاهتمام، أن الانخفاض في كمية BTC التي تحتفظ بها Grayscale GBTC يبرز. كان للصندوق 619,162 BTC عندما وافقت لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) على صناديق ETFs الفورية للبيتكوين في يناير 2024.
ومع ذلك، انخفضت الكمية المحتفظ بها من قبل GBTC بنسبة 71% في غضون عامين تقريبًا منذ تحويلها من صندوق استثماري إلى صندوق ETF. يعتقد الخبراء أن التدفقات الخارجة من GBTC انتقلت إلى صناديق ETF أخرى للبيتكوين، ولا سيما BlackRock IBIT و Grayscale Mini.
هيمنة صناديق ETF الأمريكية تؤثر على صناديق Purpose Bitcoin ETFs الكندية
في الوقت نفسه، تبرز هيمنة صناديق ETF الفورية للبيتكوين الأمريكية بشكل أكبر لأن المنتجات من البلاد تحتل المراكز الست الأولى في قائمة أفضل عشرة صناديق ETP فورية للبيتكوين من حيث الأصول المدارة. كما يتسلل HODL الخاص بـ VanEck إلى المركز الثامن، تاركًا ثلاثة أماكن فقط لمنتجات البيتكوين خارج الولايات المتحدة.
يبدو أن أكبر تأثير لموافقة صناديق ETF الأمريكية للبيتكوين كان على Purpose Bitcoin BTCC الكندي. كان هذا أول منتج بيتكوين فوري يتم إدراجه في أمريكا الشمالية، وكان يحتوي على 34,007 BTC في يناير 2024.
ومع ذلك، انخفض هذا الرقم بمقدار 20,717، وهو علامة واضحة على التدفقات الخارجة المستمرة على مدى الأشهر الـ 18 الماضية. تشمل صناديق ETPs الرئيسية الأخرى للبيتكوين التي شهدت تدفقات خارجة خلال تلك الفترة CoinShares COINXBE الأوروبية و Bitwise BTCE و 21Shares ABTC.
ومع ذلك، فقد زادت كمية BTC المحتفظ بها من قبل هذه الصناديق ETPs و ETFs على مدى الأشهر الـ 18 الماضية، مع نمو يزيد عن 85% منذ يناير 2025. كان هذا النمو في احتياطيات BTC متسقًا أيضًا مع ارتفاع قيمة البيتكوين.
البيتكوين يتراجع مع تباطؤ طلب صناديق ETF
في غضون ذلك، يبدو أن الطلب من صناديق ETFs و ETPs للبيتكوين قد تباطأ في الأسابيع الأخيرة حيث يركز المستثمرون على منتجات الإيثيريوم. وفقًا لبيانات من CoinShares، سجلت صناديق ETPs للبيتكوين تدفقًا صافيًا للخارج قدره 301 مليون دولار في أغسطس، بينما تلقت منتجات الإيثيريوم 3.96 مليار دولار، وشهدت منتجات Solana و XRP تدفقًا صافيًا قدره 388.8 مليون دولار و 307 مليون دولار على التوالي.
يبدو أن الانخفاض في الاهتمام بصناديق ETPs للبيتكوين جزء من انخفاض عام في شهية المؤسسات للبيتكوين، حيث وصل شراء المؤسسات للبيتكوين إلى أدنى مستوى له منذ أوائل أبريل. كما يقوم حيتان البيتكوين ببيع وتحويل إلى ETH، حيث باع أحد حيتان البيتكوين 31,151 BTC بقيمة 3.4 مليار دولار واشترى ETH بدلاً من ذلك.
ومن غير المستغرب أن الطلب المتناقص والبيع قد تسبب في تراجع أسعار البيتكوين في الأيام القليلة الماضية، حيث هبطت إلى أدنى مستوى لها عند 107,000 دولار في 1 سبتمبر قبل التعافي والارتفاع فوق 110,000 دولار. وقد انخفض الأصل الرائد بالفعل بنسبة 12% من قيمته الذروية، مما أدى إلى تكهنات بأن دورة الصعود قد تكون في قمتها.
ومع ذلك، يعتبر محللو CryptoQuant هذا الانخفاض تصحيحًا طبيعيًا، بعيدًا عن أكبر انخفاض بنسبة 28% من ذروته التاريخية منذ بداية دورة الصعود هذه. وأشاروا إلى أن مثل هذا الانسحاب السعري صحي في سوق صاعد لتبريد المشاعر المفرطة في الحرارة والسماح بدخول مستثمرين جدد.
أذكى العقول في عالم العملات الرقمية يقرأون بالفعل نشرتنا الإخبارية. هل تريد الانضمام؟ انضم إليهم.
إخلاء مسؤولية. المعلومات المقدمة ليست نصيحة تداول. Cryptopolitan.com لا تتحمل أي مسؤولية عن أي استثمارات تتم بناءً على المعلومات المقدمة في هذه الصفحة. نوصي بشدة بإجراء بحث مستقل و/أو الاستعانة بمستشار مؤهل قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية.
