تستحوذ صناديق المؤشرات المتداولة العالمية الآن على 7% من إجمالي معروض Bitcoin في الوقت الذي تعزز فيه شركة بلاك روك هيمنتها

تحتوي منتجات تداول Bitcoin في البورصة (ETPs) الآن على ما يقرب من 1.5 مليون بيتكوين، وهو ما يمثل 7% من إجمالي المعروض من Bitcoin . وقد شارك نيت جيراسي، محلل إدارة الثروات، هذا الإنجاز، مشيرًا إلى التأثير الكبير لصناديق المؤشرات المتداولة (ETFs).

بحسب البيانات التي شاركها جيراسي، BitcoinBitcoinBitcoin BitcoinBitcoinBitcoinBitcoin BitcoinBitcoinBitcoinBitcoin BitcoinBitcoinBitcoinBitcoin BitcoinBitcoinBitcoinBitcoin BitcoinBitcoinBitcoinBitcoin BitcoinBitcoin .

المتداولة الأمريكية الإحدى عشرة Bitcoin على 87.56% من إجمالي البيتكوين المتداول عبر هذه الصناديق، أي ما يقارب 1.29 مليون بيتكوين بنهاية الشهر الماضي. ويُظهر تحليلٌ إضافي أن BlackRock IBIT هو الأفضل أداءً، حيث يمتلك 746,810 بيتكوين. يليه صندوقا Fidelity FBTC وGrayscale GBTC بـ 199,497 و178,728 بيتكوين على التوالي.

باستثناء هذه الصناديق الثلاثة، لا يوجد أي صندوق استثماري متداول (ETF) أو صندوق استثماري متداول (ETP) آخر Bitcoin يمتلك ما يصل إلى 50,000 بيتكوين في حيازاته، حيث يمتلك كل من Grayscale Mini BTC وArk 21Shares ARKB وBitwise BITB ما يصل إلى 46,520 بيتكوين و43,054 بيتكوين و40,636 بيتكوين على التوالي. أما WisdomTree BTCW فيمتلك أقل كمية من البيتكوين في الولايات المتحدة، حيث تبلغ 1,591 بيتكوين فقط.

ومن المثير للاهتمام أن انخفاض كمية البيتكوين التي يحتفظ بها صندوق Grayscale GBTC كان لافتاً للنظر. فقد كان الصندوق يمتلك 619,162 بيتكوين عندما وافقت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SECالمتداولة الفورية Bitcoin في يناير 2024.

مع ذلك، انخفضت قيمة الأصول التي تحتفظ بها شركة GBTC بنسبة 71% خلال ما يقارب العامين منذ تحويلها من صندوق استثماري إلى صندوق متداول في البورصة. ويعتقد الخبراء أن التدفقات الخارجة من GBTC قد اتجهت إلى صناديق متداولة أخرى Bitcoin ، ولا سيما BlackRock IBIT وGrayscale Mini.

تأثير هيمنة صناديق المؤشرات المتداولة الأمريكية على صناديق المؤشرات المتداولة الخاصة Bitcoin في كندا

في غضون ذلك، تتجلى هيمنة صناديق المؤشرات المتداولة الأمريكية Bitcoin بشكلdent إذ تستحوذ المنتجات الأمريكية على المراكز الستة الأولى في قائمة أفضل عشرة صناديق مؤشرات متداولة Bitcoin من حيث الأصول المُدارة. كما يحتل صندوق HODL من VanEck المركز الثامن، تاركًا ثلاثة مراكز فقط لمنتجات Bitcoin خارج الولايات المتحدة.

يبدو أن التأثير الأكبر للموافقة على صناديق الاستثمار المتداولة في Bitcoin الأمريكية كان على صندوق Purpose Bitcoin BTCC الكندي. كان هذا أول منتج Bitcoin فوري يُدرج في أمريكا الشمالية، وبلغت قيمته 34,007 بيتكوين في يناير 2024.

إلا أن هذا الرقم انخفض بمقدار 20,717، ما يُعد مؤشراً واضحاً على استمرار تدفقات رأس المال الخارجة على مدار الأشهر الثمانية عشر الماضية. ومن بين صناديق الاستثمار المتداولة الرئيسية الأخرى Bitcoin التي شهدت تدفقات خارجة خلال تلك الفترة، نذكر CoinShares (COINXBE) وBitwise (BTCE) و21Shares (ABTC) ومقرها أوروبا.

ومع ذلك، فقد نما مقدار البيتكوين الذي تحتفظ به هذه الصناديق المتداولة في البورصة وصناديق الاستثمار المتداولة على مدى الأشهر الـ 18 الماضية، مع نمو يزيد عن 85٪ منذ يناير 2025. كما أن هذا النمو في حيازات البيتكوين كان متسقًا مع ارتفاع قيمة Bitcoin.

تراجع سعر Bitcoin مع تباطؤ الطلب على صناديق المؤشرات المتداولة

في غضون ذلك، يبدو أن الطلب على Bitcoin (ETFs) وصناديق الاستثمار المتداولة في البورصة (ETPs) قد تباطأ في الأسابيع الأخيرة، حيث يركز المستثمرون على منتجات الإيثيريوم. ووفقًا لبيانات CoinShares، BitcoinXRPXRP XRPXRPSolana و XRPXRP XRPXRP صافي تدفقات بقيمة 388.8 مليون دولار و307 ملايين دولار على التوالي.

يبدو أن انخفاض الاهتمام بصناديق الاستثمار المتداولة في Bitcoin جزء من تراجع عام في إقبال المؤسسات على البيتكوين، حيث وصل شراء المؤسسات Bitcoin إلى أدنى مستوى له منذ أوائل أبريل. كما يقوم حيتان Bitcoin ببيع كميات كبيرة وتحويلها إلى الإيثيريوم، حيث باع أحد حيتان Bitcoin 31,151 بيتكوين بقيمة 3.4 مليار دولار واشترى الإيثيريوم بدلاً منها.

ليس من المستغرب أن يؤدي انخفاض الطلب وعمليات البيع المكثفة Bitcoin أسعار خلال الأيام القليلة الماضية، حيث انخفضت إلى أدنى مستوى لها عند 107,000 دولار في الأول من سبتمبر قبل أن تتعافى وترتفع فوق 110,000 دولار. وقد انخفض سعر هذه العملة الرقمية الرائدة بنسبة 12% عن أعلى قيمة له، مما أدى إلى تكهنات بأن الدورة الصعودية قد بلغت ذروتها.

مع ذلك، يعتبر محللو كريبتو كوانت هذا الانخفاض تصحيحًا طبيعيًا، وهو أقل بكثير من أكبر تراجع بلغ 28% من أعلى مستوى تاريخي له منذ بداية هذه الدورة الصعودية. وأشاروا إلى أن هذاtracالسعري صحي في السوق الصاعدة لتهدئة المشاعر المبالغ فيها وإتاحة الفرصة لدخول مستثمرين جدد.