La BCE relève les taux à 2,5 % et signale la guerre en Iran comme un nouveau moteur de l'inflation
- La BCE a relevé son taux directeur à 2,5 % jeudi et a mis en garde contre le fait que les combats au Moyen-Orient poussent l'inflation dans la zone euro plus haut et plus longtemps que prévu, les prix étant désormais estimés à une moyenne de 3 % cette année.
- Les coûts énergétiques continuent d'augmenter et les rendements obligataires ont atteint des niveaux pluriannuels au Royaume-Uni, en Allemagne et en France.
- La présidente de la BCE, Christine Lagarde, indique que l'inflation ne devrait revenir près de l'objectif qu'à la fin de 2027.
La Banque centrale européenne (BCE) a porté son taux d'intérêt principal à 2,5 % jeudi et a indiqué aux marchés que les pressions sur les prix dans la zone euro devraient se poursuivre plus longtemps. La banque a blâmé la reprise des combats entre les États-Unis et l'Iran pour une augmentation des coûts de l'énergie qui se répercute désormais sur l'économie plus large.
25 points de base de mouvement que les marchés anticipaient
L'augmentation, passant de 2,25 %, était largement anticipée par les investisseurs, selon le Guardian. Cependant, le langage entourant l'augmentation était la partie plutôt inquiétante. Le rapport accompagnant la BCE a mis en garde contre une inflation qui s'accumule dans de nombreuses parties de l'économie, et la présidente de la BCE, Christine Lagarde, a déclaré aux journalistes à Berlin qu'elle pense que « l'inflation sera plus persistante que nous ne l'avions anticipé ».
Le nouveau taux de la BCE est le plus élevé que la zone euro ait connu depuis mars de l'année dernière. La BCE a également relevé sa prévision de croissance de la zone euro pour 2026, passant de 0,8 % projeté en juin à 0,9 %. La banque centrale s'attend désormais à ce que l'inflation moyenne de 3 % sur l'année, un chiffre bien supérieur à l'objectif de 2 % déclaré par la banque, réaffirmé dans ses documents de politique publiés aujourd'hui.
Lagarde a donné un calendrier approximatif pour le soulagement de la situation actuelle. « L'inflation globale devrait revenir autour de l'objectif vers la fin de 2027, soutenue par les effets des taux d'intérêt plus élevés », a-t-elle déclaré.
L'énergie continue de faire des ravages
Les attaques des États-Unis et de l'Iran contre le transport maritime dans le détroit d'Ormuz cette semaine ont fait monter le brut encore plus haut, avec le Brent dépassant 105 dollars le baril avant de se stabiliser à environ 104,5 dollars, soit une hausse d'environ 3,3 % dans la journée.
Le prix de gros néerlandais du gaz, qui est la référence de l'UE, a dépassé 80 euros par mégawattheure pour la première fois depuis janvier 2023 et a été négocié à 3,4 % de plus à 82,56 €/MWh. Au Royaume-Uni, le gaz a atteint 203 pence par therm, un niveau non vu depuis décembre 2022.
La présidente de la BCE a noté que l'inflation alimentaire, encore faible à 1,2 %, devrait probablement augmenter à mesure que les prix plus élevés du pétrole et du gaz se répercutent dans les chaînes d'approvisionnement. Les banquiers centraux craignent que la même pression ne fasse augmenter les coûts de transport et les factures de chauffage pour les ménages et les entreprises, transformant un choc énergétique en un choc général pour l'économie.
Les stocks de gaz de l'UE ne sont pleins qu'à 67 % contre une moyenne quinquennale de 84 %, selon le Guardian, car les acheteurs ont attendu de remplir les réservoirs en espérant que le conflit au Moyen-Orient s'apaiserait avant l'hiver. Si ce n'est pas le cas, une course tardive pour l'approvisionnement pourrait entraîner des prix encore plus élevés.
Les marchés obligataires dans le rouge
Les coûts d'emprunt des gouvernements ont fortement augmenté récemment, et la hausse des taux accompagne cette tendance. Le rendement des gilts britanniques à 10 ans a atteint 5,36 %, le plus élevé depuis août 2007, représentant un pic de 19 ans.
L'obligation allemande à 30 ans a augmenté à 5,08 %, le plus élevé depuis décembre 2003, tandis que son rendement à 10 ans a atteint 3,45 %, un niveau non vu depuis avril 2011. Le rendement français à 10 ans a atteint 4,344 %, le plus élevé depuis octobre 2008.
La tension a également touché Washington, le secrétaire au Trésor américain Scott Bessent déclarant que le gouvernement rachèterait 6 milliards de dollars d'obligations du Trésor pour atténuer une vente qui exerce une pression sur les taux américains. Les acheteurs d'obligations ont toutefois jugé le package trop petit, et le rendement de l'obligation du Trésor à 10 ans a ensuite grimpé à un sommet de trois ans.
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Opeyemi Olanrewaju
Opeyemi se spécialise dans la création et l'amélioration de contenus de haute qualité centrés sur la cryptomonnaie, les marchés financiers mondiaux et l'économie. Il est diplômé de l'Université d'Ibadan avec un diplôme de médecin (MBBS). Il a travaillé comme rédacteur en chef de la publication éditoriale de son collège et précédemment chez CFA. Pendant plus de six ans, il a contribué à préserver l'unicité en tant que rédacteur en charge de l'actualité chez Cryptopolitan.
