La BCE relève ses taux à 2,5 % et désigne la guerre en Iran comme un nouveau facteur d'inflation
- La BCE a relevé son taux directeur à 2,5 % jeudi et a averti que les conflits au Moyen-Orient font grimper l'inflation dans la zone euro et la prolongent plus longtemps que prévu, les prix devant désormais atteindre en moyenne 3 % cette année.
- Les coûts de l'énergie continuent d'augmenter et les rendements obligataires ont atteint des sommets pluriannuels au Royaume-Uni, en Allemagne et en France.
- La présidente de la BCE,dent Lagarde, affirme que l'inflation ne devrait se rapprocher de son objectif que vers la fin de 2027.
La Banque centrale européenne (BCE) a relevé son principal taux directeur à 2,5 % jeudi et a averti les marchés que les pressions inflationnistes dans la zone euro devraient se poursuivre. La banque a imputé la flambée des coûts de l'énergie, qui se répercute désormais sur l'ensemble de l'économie, à la reprise des hostilités entre les États-Unis et l'Iran.
Les marchés avaient anticipé une variation de 25 points de base
Cette hausse, de 2,25 %, était largement anticipée par les investisseurs, selon le Guardian. Cependant, le ton employé pour l'annoncer a suscité l'inquiétude. Le rapport de la BCE mettait en garde contre une inflation galopante dans de nombreux secteurs de l'économie, et sadent Christine Lagarde, a déclaré à la presse à Berlin qu'elle estimait que « l'inflation durerait plus longtemps que prévu »
Le nouveau taux directeur de la BCE est le plus élevé enregistré dans la zone euro depuis mars dernier. La BCE a également relevé ses prévisions de croissance pour 2026, les faisant passer de 0,8 % (estimation de juin) à 0,9 %. La banque centrale anticipe désormais une inflation moyenne de 3 % sur l'année, un chiffre nettement supérieur à son objectif de 2 %, réaffirmé dans ses documents de politique publiés aujourd'hui.
Lagarde a esquissé un calendrier approximatif pour une amélioration de la situation actuelle. « L’inflation globale devrait revenir à son niveau cible vers la fin de 2027, soutenue par la hausse des taux d’intérêt », a-t-elle déclaré.
L'énergie continue de faire des ravages
Les attaques menées cette semaine par les États-Unis et l'Iran contre la navigation dans le détroit d'Ormuz ont fait grimper encore davantage le prix du pétrole brut, le Brent dépassant 105$ le baril avant de se stabiliser autour de 104.5$ , soit une hausse d'environ 3,3 % sur la journée.
Aux Pays-Bas, le prix de gros du gaz, qui sert de référence au sein de l'UE, a dépassé les 80 € par mégawattheure pour la première fois depuis janvier 2023, s'établissant à 82,56 €/MWh, soit une hausse de 3,4 %. En Grande-Bretagne, le prix du gaz a atteint 203 pence par thermie, un niveau inédit depuis décembre 2022.
Ledent de la BCE a souligné que l'inflation alimentaire, encore faible à 1,2 %, devrait augmenter à mesure que la hausse des prix du pétrole et du gaz se répercutera sur les chaînes d'approvisionnement. Les banquiers centraux craignent que cette même pression n'entraîne une augmentation des coûts de transport et des factures de chauffage pour les ménages et les entreprises, transformant ainsi un choc énergétique en un choc généralisé pour l'économie.
Les réserves de gaz de l'UE ne sont remplies qu'à 67 %, contre une moyenne de 84 % sur les cinq dernières années, selon le Guardian. Cette situation s'explique par le fait que les acheteurs ont retardé le remplissage de leurs réservoirs dans l'espoir d'une désescalade du conflit au Moyen-Orient avant l'hiver. Si tel n'est pas le cas, une ruée de dernière minute sur l'approvisionnement pourrait entraîner une nouvelle flambée des prix.
Les marchés obligataires sont dans le rouge
Les coûts d'emprunt des États ont fortement augmenté ces derniers temps, et la hausse des taux d'intérêt s'accompagne d'une augmentation similaire. Le rendement des obligations d'État britanniques à 10 ans a atteint 5,36 %, son plus haut niveau depuis août 2007, soit un pic en 19 ans.
Le rendement des obligations allemandes à 30 ans a atteint 5,08 %, son plus haut niveau depuis décembre 2003, tandis que celui des obligations à 10 ans s'est établi à 3,45 %, un niveau qui n'avait plus été observé depuis avril 2011. Le rendement des obligations françaises à 10 ans a atteint 4,344 %, son plus haut niveau depuis octobre 2008.
La tension s'est également fait sentir à Washington, le secrétaire au Trésor américain, Scott Bessent, annonçant que le gouvernement rachèterait pour 6$ d'obligations du Trésor afin d'atténuer la pression à la baisse sur les taux d'intérêt américains. Les acheteurs d'obligations ont toutefois jugé ce plan insuffisant, et le rendement des obligations du Trésor à 10 ans a par la suite atteint son plus haut niveau en trois ans.
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Opeyemi Olanrewaju
Opeyemi est spécialisé dans la création et l'optimisation de contenus de haute qualité axés sur les cryptomonnaies, les marchés financiers internationaux et l'économie. Diplômé en médecine de l'Université d'Ibadan, il a été rédacteur en chef de la publication de son université et a auparavant travaillé chez CFA. Pendant plus de six ans, il a contribué à préserver l'originalité du Cryptopolitanen tant que rédacteur en chef adjoint.
