ECB, 금리 2.5%로 인상 및 이란 전쟁을 새로운 인플레이션 요인으로 지목

유럽중앙은행(ECB)은 목요일 주요 금리를 2.5%로 인상하며 유로존 전반의 가격 압력이 더 오래 지속될 것이라고 시장에 알렸습니다. 은행은 미-이란 간 재개된 전투로 인한 에너지 비용 급등이 이제 더 넓은 경제로 확산되고 있다고 비난했습니다.

시장이 예상한 25 기준포인트 변동

가디언에 따르면 2.25%에서의 인상은 투자자들 사이에서 널리 예상되었습니다. 그러나 인상을 둘러싼 어조는 다소 불안한 부분이었습니다. ECB의 동반 보고서는 경제의 많은 부분에서 인플레이션이 쌓이고 있다고 경고했으며, ECB 총재 크리스틴 라가르드는 베를린에서 기자들에게 “인플레이션이 우리가 예상했던 것보다 더 오래 지속될 것”이라고 믿는다고 말했습니다.

새로운 ECB 금리는 작년 3월 이후 유로존이 목격한 최고 수준입니다. ECB는 또한 2026년 유로존 성장 전망을 6월 전망치인 0.8%에서 0.9%로 상향 조정했습니다. 중앙은행은 올해 인플레이션이 연평균 3%가 될 것으로 예상하며, 이는 오늘 공개된 policy materials에서 재확인된 은행의 명시된 2% 목표보다 높은 수치입니다.

라가르드는 현재 상황에서의 안도감에 대한 대략적인 시기를 제시했습니다. 그녀는 “고금리의 효과에 힘입어headline 인플레이션은 2027년 말경 목표치 근처로 돌아올 것으로 예상된다”고 밝혔습니다.

에너지가 여전히 혼란을 야기하다

이번 주 호르무즈 해협을 통한 해상 운송에 대한 미-이란의 공격으로 원유 가격이 더욱 상승했으며, 브렌트는 배럴당 105달러를 돌파한 후 약 104.5달러로 조정되어 당일 약 3.3% 상승했습니다.

EU의 벤치마크인 네덜란드 도매 가스 가격은 2023년 1월 이후 처음으로 메가와트시(MWh)당 80유로를 넘어섰으며, 3.4% 상승한 82.56유로/MWh에 거래되었습니다. 영국에서는 가스가 2022년 12월 이후 처음인 열(therm)당 203펜스에 도달했습니다.

ECB 총재는 여전히 낮은 1.2%인 식품 인플레이션이 유가 및 가스 가격 상승이 공급망을 통해 전달되면서 증가할 가능성이 있다고 지적했습니다. 중앙은행 위원들은 동일한 압력이 운송 비용과 가정 및 기업의 난방 요금을 상승시켜 에너지 충격을 경제 전반의 충격으로 전환할 것을 우려하고 있습니다.

가디언에 따르면 EU 가스 저장고는 5년 평균인 84% 대비 67%만 가득 차 있습니다. 이는 구매자들이 겨울 전에 중동 분쟁이 완화되기를 바라며 탱크 채우기를 미뤘기 때문입니다. 만약 그렇지 않을 경우, 공급을 위한 늦은 경쟁이 더 높은 가격으로 이어질 수 있습니다.

채권 시장 적자

정부 차입 비용이 최근 급증했으며, 금리 인상이 이와 함께 이루어지고 있습니다. 10년물 영국 국채 수익률은 5.36%로 2007년 8월 이후 최고치를 기록했으며, 이는 19년 만에 최고 수준을 나타냅니다.

독일의 30년물 국채는 5.08%로 2003년 12월 이후 최고치를 기록했으며, 10년물 수익률은 3.45%로 2011년 4월 이후 처음인 수준에 도달했습니다. 프랑스의 10년물 수익률은 4.344%로 2008년 10월 이후 최고치를 기록했습니다.

이러한 부담은 워싱턴에도 영향을 미쳤습니다. 스콧 베센트 미국 재무장관은 미국 금리에 매도 압력을 가하는 매도 사태를 완화하기 위해 정부가 60억 달러의 국채를 매입할 것이라고 밝혔습니다. 그러나 채권 구매자들은 이 패키지가 너무 작다고 판단했으며, 10년물 국채 수익률은 이후 3년 만에 최고치로 상승했습니다.