El BCE sube las tasas al 2,5% y señala la guerra en Irán como un nuevo impulsor de la inflación
- El BCE subió su tipo de interés clave al 2,5% el jueves y advirtió que los combates en Oriente Medio están empujando la inflación de la zona euro más alto y por más tiempo del esperado, con precios que ahora se prevé promedien el 3% este año.
- Los costes energéticos siguen aumentando y los rendimientos de los bonos han alcanzado máximos plurianuales en Reino Unido, Alemania y Francia.
- La presidenta del BCE, Lagarde, afirma que la inflación debería volver cerca del objetivo solo hacia finales de 2027.
El Banco Central Europeo (BCE) elevó su tasa de interés principal al 2,5% el jueves y dijo a los mercados que las presiones de precios en toda la zona euro probablemente continuarán por más tiempo. El banco culpó a la reanudación de los combates entre EE. UU. e Irán por un aumento en los costos de energía que ahora se está transmitiendo a la economía más amplia.
Movimiento de 25 puntos básicos que los mercados veían venir
El aumento, del 2,25%, fue ampliamente anticipado por los inversores, según The Guardian. Sin embargo, el lenguaje que rodea el aumento fue la parte bastante inquietante. El informe acompañante del BCE advirtió sobre la inflación acumulándose en muchas partes de la economía, y la presidenta del BCE, Christine Lagarde, dijo a los reporteros en Berlín que cree que «la inflación será más duradera de lo que habíamos anticipado».
La nueva tasa del BCE es la más alta que ha visto el bloque del euro desde marzo del año pasado. El BCE también ha aumentado su previsión de crecimiento de la zona euro para 2026 del 0,8% que proyectó en junio al 0,9%. El banco central ahora espera que la inflación promedie el 3% durante todo el año, una cifra que se sitúa muy por encima del objetivo del 2% declarado por el banco, reafirmado en sus materiales de política publicados hoy.
Lagarde dio un cronograma aproximado para el alivio de la situación actual. «Se espera que la inflación general vuelva a estar alrededor del objetivo hacia finales de 2027, apoyada por los efectos de las tasas de interés más altas», declaró.
La energía sigue causando estragos
Los ataques de EE. UU. e Irán al envío a través del Estrecho de Ormuz esta semana enviaron el crudo aún más alto, con Brent superando los 105 dólares por barril antes de bajar a unos 104,5 dólares, un aumento de aproximadamente el 3,3% en el día.
El precio al por mayor holandés del gas, que es el punto de referencia de la UE, superó los 80 euros por megavatio hora por primera vez desde enero de 2023 y operó un 3,4% más alto a 82,56 €/MWh. En Gran Bretaña, el gas alcanzó 203 peniques por terma, un nivel no visto desde diciembre de 2022.
La presidenta del BCE señaló que la inflación alimentaria, aún baja en el 1,2%, probablemente aumente a medida que los precios más altos del petróleo y el gas se filtren a través de las cadenas de suministro. Los banqueros centrales temen que la misma presión eleve los costos de transporte y las facturas de calefacción tanto para hogares como para empresas, convirtiendo un shock energético en uno general para la economía.
Los almacenes de gas de la UE están solo al 67% de capacidad frente a un promedio de cinco años del 84%, según The Guardian, porque los compradores se abstuvieron de llenar los tanques con la esperanza de que el conflicto en Oriente Medio se aliviara antes del invierno. Si no es así, una carrera tardía por el suministro podría llevar a precios aún más altos.
Los mercados de bonos en rojo
Los costos de endeudamiento gubernamental han aumentado mucho recientemente, y el aumento de tasas viene junto con ello. El rendimiento de los gilts del Reino Unido a 10 años alcanzó el 5,36%, el más alto desde agosto de 2007, representando un pico de 19 años.
El bono alemán a 30 años subió al 5,08%, el más alto desde diciembre de 2003, mientras que su rendimiento a 10 años alcanzó el 3,45%, un nivel visto por última vez en abril de 2011. El rendimiento a 10 años de Francia alcanzó el 4,344%, el más alto desde octubre de 2008.
La tensión también ha afectado a Washington, con el Secretario del Tesoro de EE. UU., Scott Bessent, declarando que el gobierno compraría de vuelta 6.000 millones de dólares en bonos del tesoro para aliviar una venta masiva que presiona las tasas de EE. UU. Los compradores de bonos, sin embargo, juzgaron el paquete demasiado pequeño, y el rendimiento del bono del tesoro a 10 años subió posteriormente a un máximo de tres años.
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Opeyemi Olanrewaju
Opeyemi se especializa en crear y refinar contenido de alta calidad centrado en criptomonedas, mercados financieros globales y la economía. Se graduó de la Universidad de Ibadan con un título de MBBS. Ha trabajado como Editor Jefe de la publicación editorial de su universidad y anteriormente en CFA. Durante más de seis años, ha ayudado a salvaguardar la originalidad como editor de noticias en Cryptopolitan.
