BCE eleva taxas para 2,5% e sinaliza guerra no Irã como novo impulsionador da inflação

O Banco Central Europeu (BCE) elevou sua taxa de juros principal para 2,5% na quinta-feira e disse aos mercados que as pressões de preços em toda a zona do euro provavelmente continuarão por mais tempo. O banco culpou o renovo dos combates entre os EUA e o Irã por um aumento nos custos de energia que agora está alimentando a economia mais ampla.

25 ponto base movimento que os mercados esperavam

O aumento, de 2,25%, era amplamente antecipado pelos investidores, de acordo com o Guardian. No entanto, a linguagem em torno do aumento foi a parte bastante inquietante. O relatório complementar do BCE alertou para a inflação se acumulando em muitas partes da economia, e a presidente do BCE, Christine Lagarde, disse aos repórteres em Berlim que acredita que “a inflação será mais duradoura do que antecipávamos.”

A nova taxa do BCE é a mais alta que o bloco do euro viu desde março do ano passado. O BCE também aumentou sua previsão de crescimento da zona do euro para 2026 de 0,8%, projetada em junho, para 0,9%. O banco central agora espera que a inflação média seja de 3% ao longo do ano, uma figura que fica bem acima da meta de 2% declarada pelo banco, reafirmada em seus materiais de política lançados hoje.

Lagarde deu um cronograma aproximado para o alívio da situação atual. “A inflação de referência deve retornar ao redor da meta em direção ao final de 2027, apoiada pelos efeitos das taxas de juros mais altas,” ela afirmou.

A energia continua causando estragos

Os ataques dos EUA e do Irã ao transporte marítimo através do Estreito de Ormuz esta semana enviaram o petróleo bruto ainda mais alto, com o Brent ultrapassando US$ 105 o barril antes de recuar para cerca de US$ 104,5, um ganho de cerca de 3,3% no dia.

O preço atacadista holandês do gás, que é o benchmark da UE, ultrapassou €80 por megawatt-hora pela primeira vez desde janeiro de 2023 e negociou 3,4% mais alto em €82,56/MWh. Na Grã-Bretanha, o gás atingiu 203 pence por therm, um nível não visto desde dezembro de 2022.

A presidente do BCE observou que a inflação dos alimentos, ainda baixa em 1,2%, provavelmente verá um aumento à medida que os preços mais altos do petróleo e do gás percorrem as cadeias de suprimentos. Os banqueiros centrais temem que a mesma pressão aumente os custos de transporte e as contas de aquecimento para residências e empresas, transformando um choque de energia em um geral para a economia.

Os estoques de gás da UE estão apenas 67% cheios contra uma média de cinco anos de 84%, de acordo com o Guardian, porque os compradores adiaram o enchimento dos tanques na esperança de que o conflito no Oriente Médio se acalmasse antes do inverno. Se não acontecer, uma corrida tardia por suprimentos pode levar a preços ainda mais altos.

Mercados de títulos em vermelho

Os custos de empréstimo do governo aumentaram muito recentemente, e o aumento da taxa está chegando junto. O rendimento dos gilts do Reino Unido de 10 anos atingiu 5,36%, o mais alto desde agosto de 2007, representando um pico de 19 anos.

A obrigação de 30 anos da Alemanha subiu para 5,08%, o mais alto desde dezembro de 2003, enquanto seu rendimento de 10 anos atingiu 3,45%, um nível visto pela última vez em abril de 2011. O rendimento de 10 anos da França atingiu 4,344%, o mais alto desde outubro de 2008.

A tensão também atingiu Washington, com o Secretário do Tesouro dos EUA, Scott Bessent, afirmando que o governo compraria de volta US$ 6 bilhões de títulos para aliviar uma venda que pressiona as taxas dos EUA. Os compradores de títulos, no entanto, julgaram o pacote muito pequeno, e o rendimento do título de 10 anos subiu subsequentemente para um máximo de três anos.