A improvável recuperação da libra esbarra em um muro à medida que a Grã-Bretanha fica para trás no ciclo de aumento de juros global

A libra atravessou o mais recente desastre político da Grã-Bretanha e a tensão global sem se desintegrar, mas a moeda está perdendo fôlego à medida que o Reino Unido fica para trás na mudança em direção a taxas mais altas.

Até agora este ano, a moeda subiu aproximadamente 1,6% em relação ao euro, 2,8% em relação ao franco suíço, 4,9% em relação à coroa sueca e 1% em relação ao dólar canadense.

Em relação ao dólar americano, ele mal se moveu, enquanto o iene japonês está à frente em 1,3%. A libra ainda está superando várias moedas principais este ano, embora essa alta esteja começando a esfriar agora.

Eventos políticos na Grã-Bretanha não levaram a uma venda significativa da libra. A renúncia do Primeiro-Ministro Keir Starmer em 20 de julho abriu caminho para o sétimo primeiro-ministro do Reino Unido no espaço de 10 anos. O Partido Trabalhista agiu rapidamente e levou Andy Burnham a Downing Street.

Os mercados estão interessados nos planos fiscais de Andy, particularmente se o novo governo continuará a aderir às “regras fiscais” conforme definidas pela Ministra das Finanças Rachel Reeves.

O custo de empréstimo para o governo britânico aumentou desde que Andy assumiu o poder, mas os rendimentos dos títulos também subiram em várias outras economias.

O petróleo e os rendimentos crescentes dos títulos exercem nova pressão sobre a libra à medida que os mercados se voltam para taxas mais altas

A economia do Reino Unido cresceu 0,4% no segundo trimestre, após expandir 0,6% nos primeiros três meses do ano. Isso significou que o Reino Unido foi um dos países desenvolvidos de crescimento mais rápido durante esse período. Condições climáticas melhoradas, juntamente com os gastos da Copa do Mundo, impulsionaram a demanda dos consumidores. As empresas também operaram em meio a toda a geopolítica.

A libra recebeu outro impulso quando o conflito no Irã começou em abril. Os traders achavam que o Banco da Inglaterra poderia responder de forma mais contundente se os custos mais altos de energia empurrassem a inflação para cima. Essa visão apoiou as taxas do Reino Unido e deu à moeda um suporte extra.

Agora, esse cenário está mudando à medida que o petróleo fica mais caro e os rendimentos sobem em outros lugares. Os futuros das ações dos EUA estavam mais baixos na manhã de quarta-feira após as perdas de terça-feira. Os futuros do Índice Industrial Dow Jones caíram 0,24% às 5h47 (horário do Leste). Os futuros do S&P 500 subiram menos de 0,1%, enquanto os futuros do Nasdaq 100 caíram 0,14%.

A Europa também estava majoritariamente em vermelho. O Stoxx 600 caiu 0,69%, enquanto o FTSE 100 da Grã-Bretanha caiu 0,32%. O DAX da Alemanha caiu 0,68%, o CAC 40 da França perdeu 0,95% e o FTSE MIB da Itália recuou 1,27%.

A Ásia foi mais mista. O Nikkei 225 do Japão fechou 0,19% mais baixo, enquanto o Kospi da Coreia do Sul saltou 1,40%. O S&P/ASX 200 da Austrália caiu 0,11%, enquanto o CSI 300 da China continental terminou 0,30% mais alto.

O petróleo foi o principal motor da pressão. Os futuros do Brent subiram mais de 2% e ultrapassaram US$ 100 o barril pela primeira vez desde julho. As tensões entre os EUA e o Irã estão piorando, levantando preocupações de que os suprimentos de energia do Oriente Médio possam enfrentar mais interrupções.

O petróleo já havia subido durante a sessão de terça-feira e puxou as ações dos EUA para baixo. Os mercados estavam fechados na segunda-feira por causa do Dia do Trabalho, então terça foi a primeira sessão da semana encurtada. O Dow caiu 1,2%, seu pior dia em quase três semanas. O S&P 500 perdeu 0,6%, enquanto o Nasdaq Composite terminou 0,3% mais baixo.

Os títulos adicionaram mais pressão. O rendimento do Tesouro dos EUA de 10 anos moveu-se brevemente acima de 4,8% na terça-feira, à medida que os preços crescentes do petróleo aumentaram as preocupações com a inflação. Rendimentos mais altos então atingiram as ações novamente e adicionaram à pressão geral das taxas que agora pesa sobre a libra.