Une baisse de 15 % des actions bancaires de l’UE évoque de mauvais souvenirs de la crise financière

Avec les marchés boursiers qui s’effondrent dans le monde entier, plongés par les nouveaux tarifs douaniers américains, les actions des grandes banques européennes ont fortement baissé, rappelant les crises précédentes dans le secteur bancaire, financier et économique. Beaucoup de ces crises ont historiquement commencé par une chute des actions bancaires.

Dans le contexte de la guerre commerciale de Donald Trump, les principales institutions financières en Europe ont enregistré une baisse significative des prix de leurs actions au cours de la semaine dernière, ont noté les analystes. Certains craignent que les pertes, si elles continuent, ne déclenchent le prochain effondrement du secteur, qui commençait à sortir de la stagnation il y a peu.

Les actions bancaires européennes subissent des pertes importantes

Après une décennie de performances médiocres, les actions bancaires en Europe avaient récemment commencé à rattraper les marchés actions mondiaux lorsque la guerre commerciale actuelle a éclaté. Une inflation et des taux d’intérêt plus élevés, respectivement, ainsi que les marges bénéficiaires, ont stimulé les profits des banques européennes ces dernières années depuis la pandémie de COVID-19.

Mais maintenant, leurs actions chutent à nouveau et plus que les indices de marché, a souligné le magazine d’affaires allemand Wirtschaftswoche dans un article. Depuis le début du mois d’avril, les actions de Deutsche Bank, par exemple, ont perdu 15 % de leur valeur, dépassant les pertes de 10 % enregistrées par l’indice allemand DAX sur la même période.

C’est un revirement complet pour le géant bancaire allemand, dont les actions avaient gagné 60 % entre mars 2024 et mars 2025. Cette hausse était due au fait que DB pouvait à nouveau afficher des milliards de bénéfices après une période de déclin.

Deutsche Bank n’est pas seul dans ce cas, et deux de ses principaux rivaux ont également enregistré des pertes. Mardi, les actions de la française BNP Paribas étaient presque 14 % inférieures à celles du 1er avril, et celles de l’italienne Unicredit étaient en baisse de 16 %. Cela fait suite à un rebond depuis les plus bas de la période étudiée lundi, à plus de 15 % et 19 % pour les deux banques, respectivement.

Les banques reflètent l’état de l’économie, selon Michael Dawson-Kropf, expert bancaire chez Independent Credit View, un cabinet d’analyse suisse. Et « si l’économie globale continue de se détériorer en raison des nouveaux tarifs douaniers américains, cela se reflétera rapidement dans les bilans des institutions financières », a-t-il déclaré au magazine hebdomadaire allemand.

Un effet domino pourrait augmenter le risque de crise bancaire

En ce moment, les banques européennes craignent que les entreprises ne commencent à rencontrer des difficultés pour rembourser leurs prêts ou même à faire défaut sur leurs dettes en raison de la réduction des exportations vers les États-Unis causée par les tarifs douaniers de Trump. En tout cas, les banques sont tenues de se préparer à l’avance et de constituer des provisions conformément à la réglementation existante.

Les bénéfices bancaires pourraient subir un coup dur en raison des prêts impayés, a convenu Volker Brühl, professeur de finance et directeur du Centre d’études financières à l’Université Goethe de Francfort-sur-le-Main. « Cela dépend de la hauteur des tarifs douaniers américains et de leur durée de mise en œuvre », a-t-il souligné.

Brühl est convaincu, cependant, que les krachs boursiers, en particulier, n’affectent pas trop les banques, car elles ont déjà considérablement réduit leur exposition aux actions depuis la crise financière de 2008, et les actions qu’elles détiennent encore ont été couvertes contre de tels risques.

Les institutions financières européennes sont en meilleure forme maintenant que leurs revenus ont augmenté avec la hausse des taux d’intérêt dans la zone euro depuis 2022, a ajouté Nicolas Charnay, expert bancaire chez l’agence de notation S&P. Il estime qu’elles disposent toujours d’une marge bénéficiaire assez importante et de réserves de capital suffisantes pour faire face aux pertes.

Selon Wirtschaftswoche, cela indique que les craintes d’une nouvelle crise dans le secteur bancaire traditionnel sont quelque peu exagérées, du moins pour le moment. Néanmoins, le magazine considère que la vente actuelle des actions bancaires est tout à fait logique.

Les bénéfices bancaires pourraient commencer à baisser non seulement en raison d’un nombre croissant d’insolvabilités parmi leurs clients, mais aussi parce que les entreprises et les citoyens empruntent moins. « L’intérêt des entreprises, mais aussi des clients privés, pour les nouveaux prêts pourrait diminuer si l’économie se contracte en raison des tarifs douaniers américains », a précisé Dawson-Kropf d’Independent Credit View.

« Les krachs boursiers évoquent des souvenirs désagréables des crises financières précédentes, qui ont souvent commencé par une chute des actions bancaires », remarque Wirtschaftswoche, demandant rhétoriquement si l’histoire se répète et si l’on doit s’attendre à ce que le séisme boursier provoque un choc bancaire. Le risque reste faible, mais un effet domino potentiel pourrait changer la donne, conclut le magazine.