La chute de 15 % des actions des banques de l'UE ravive de mauvais souvenirs de la crise financière

Face à l'effondrement des marchés boursiers mondiaux, provoqué par les nouveaux droits de douane américains, les actions des principales banques européennes ont fortement chuté, ravivant le souvenir de crises bancaires, financières et économiques passées. Historiquement, nombre d'entre elles ont débuté par une chute des cours des banques.

Dans le contexte de la guerre commerciale menée par Donald Trump, les principales institutions financières européennes ont enregistré une baisse significative du cours de leurs actions la semaine dernière, ont constaté les analystes. Certains craignent que ces pertes, si elles se poursuivent, ne provoquent un nouvel effondrement du secteur, qui commençait à peine à sortir de sa stagnation.

Les actions de la banque Euro Bank subissent des pertes importantes

Après une décennie de faibles performances, les actions bancaires européennes commençaient tout juste à rattraper les marchés boursiers mondiaux lorsque la guerre commerciale a éclaté. L'inflation et les taux d'intérêt plus élevés, ainsi que les marges bénéficiaires, ont respectivement dopé les profits des banques de la zone euro ces dernières années, depuis la pandémie de COVID-19.

Mais leurs actions sont de nouveau en baisse, et cette baisse est plus marquée que celle des indices boursiers, comme le souligne le magazine économique allemand Wirtschaftswoche dans un article. Depuis début avril, les actions de Deutsche Bankallemand DAX sur la même période.

C'est un revirement de situation pour le géant bancaire allemand, dont les actions avaient progressé de 60 % entre mars 2024 et mars 2025. Cette hausse était due au fait que la DB avait de nouveau dégagé des milliards de bénéfices après une période de déclin.

Deutsche Bank n'est pas la seule dans ce cas, et deux de ses principaux concurrents ont également enregistré des pertes. Mardi, l'action de la banque française BNP Paribas accusait une baisse de près de 14 % par rapport au 1er avril, et celle de l'italienne Unicredit, une chute de 16 %. Ce repli fait suite à un rebond lundi, après avoir atteint les plus bas de la période étudiée, avec des hausses respectives de plus de 15 % et 19 % pour les deux banques.

D'après Michael Dawson-Kropf, expert bancaire au sein du cabinet d'analyse suissedent Credit View, les banques reflètent la conjoncture économique. « Si l'économie dans son ensemble continue de se détériorer en raison des nouveaux droits de douane américains, cela se répercutera rapidement sur les bilans des institutions financières », a-t-il déclaré à l'hebdomadaire allemand.

L'effet domino pourrait accroître le risque de crise bancaire

Actuellement, les banques européennes craignent que les entreprises ne rencontrent des difficultés à rembourser leurs prêts, voire ne fassent défaut sur leurs dettes, en raison des droits de douane imposés par Trump qui réduisent les exportations vers les États-Unis. Quoi qu'il en soit, les banques sont tenues d'anticiper et de constituer des provisions conformément à la réglementation en vigueur.

Les bénéfices des banques pourraient pâtir des impayés, a confirmé Volker Brühl, professeur de finance et directeur du Centre d'études financières de l'université Goethe de Francfort-sur-le-Main. « Cela dépendra du niveau des droits de douane et de leur durée d'application », a-t-il souligné.

Brühl est toutefois convaincu que les krachs boursiers, en particulier, ne frappent pas trop durement les banques, car celles-ci ont déjà considérablement réduit leur exposition aux actions depuis la crise financière de 2008, et les actions qu'elles détiennent encore ont été couvertes contre de tels risques.

Les institutions financières européennes se portent mieux aujourd'hui, leurs revenus ayant augmenté grâce à la hausse des taux d'intérêt dans la zone euro depuis 2022, a ajouté Nicolas Charnay, expert bancaire chez l'agence de notation S&P. Il estime qu'elles disposent encore d'une marge bénéficiaire assez importante et de réserves de capital suffisantes pour absorber les pertes.

D'après Wirtschaftswoche, cela indique que les craintes d'une nouvelle crise dans le secteur bancaire traditionnel sont quelque peu exagérées, du moins pour le moment. Néanmoins, le magazine considère la vente massive actuelle d'actions bancaires comme tout à fait logique.

Les bénéfices des banques pourraient commencer à diminuer non seulement en raison de la hausse des faillites parmi leurs clients, mais aussi du fait que les entreprises et les particuliers empruntent moins. « L’intérêt des entreprises, mais aussi des particuliers, pour les nouveaux prêts pourrait s’amenuiser si l’économie se contracte à cause des droits de douane américains », a précisé Dawson-Kropf d’dent Credit View.

« Les krachs boursiers ravivent de mauvais souvenirs des crises financières passées, souvent déclenchées par l'effondrement des cours des actions bancaires », observe Wirtschaftswoche, se demandant, de manière rhétorique, si l'histoire se répète et si le séisme boursier risque d'entraîner une crise bancaire. Le risque demeure faible, mais un potentiel effet domino pourrait changer la donne, conclut le magazine.