Queda de 15% nas ações dos bancos da UE evoca maus lembranças da crise financeira
• Ações de bancos europeus sofrem perdas em meio a conflito comercial com os Estados Unidos.
• Analistas alertam para uma possível crise financeira; muitas vezes, elas começam com a queda das ações bancárias.
• As ações do Deutsche Bank perderam 15% de seu valor em abril, superando a queda do DAX.
Com os mercados de ações despencando em todo o mundo, impulsionados para baixo pelas novas tarifas dos EUA, as ações dos principais bancos da UE caíram acentuadamente, trazendo de volta memórias de crises anteriores no setor bancário, financeiro e econômico. Muitas dessas crises historicamente começaram com a queda das ações bancárias.
No meio da guerra comercial de Donald Trump, as principais instituições financeiras na Europa registraram uma queda significativa nos preços de suas ações durante a semana passada, notaram os analistas. Alguns temem que as perdas, se continuarem, possam desencadear o próximo colapso no setor, que havia começado a emergir da estagnação não há muito tempo.
Ações de bancos europeus sofrem perdas significativas
Após uma década de desempenho ruim, as ações bancárias na Europa haviam apenas recentemente começado a acompanhar os mercados de ações globais quando a atual guerra comercial atingiu. Inflação e taxas de juros mais altas, respectivamente, e margens de lucro impulsionaram os lucros dos bancos europeus nos anos desde a COVID-19.
Mas agora suas ações estão caindo novamente e caindo mais do que os índices de mercado, apontou a revista alemã de notícias econômicas Wirtschaftswoche em um artigo. Desde o início de abril, as ações do Deutsche Bank, por exemplo, perderam 15% de seu valor, superando as perdas de 10% registradas pelo índice DAX da Alemanha no mesmo período.
Isso é uma reviravolta para o gigante bancário alemão, cujas ações haviam ganho 60% entre março de 2024 e março de 2025. Esse aumento veio após o DB conseguir registrar bilhões em lucros novamente após um período de declínio.
O Deutsche Bank não está sozinho nisso, e dois de seus principais concorrentes também registraram perdas. Na terça-feira, as ações do BNP Paribas francês estavam quase 14% abaixo de 1º de abril, e as da Unicredit italiana estavam 16% abaixo. Isso após uma recuperação dos mínimos do período estudado na segunda-feira, em mais de 15% e 19% para os dois bancos, respectivamente.
Os bancos refletem o estado da economia, de acordo com Michael Dawson-Kropf, especialista em bancos na firma de análise suíça Independent Credit View. E “se a economia geral continuar a se deteriorar devido às novas tarifas dos EUA, isso será rapidamente refletido nos balanços das instituições financeiras”, ele disse à revista semanal alemã.
Efeito dominó pode aumentar o risco de crise bancária
Neste momento, os bancos europeus temem que as empresas possam começar a enfrentar dificuldades no reembolso de empréstimos ou até mesmo inadimplência nas suas dívidas, como resultado das tarifas de Trump, que estão a reduzir as exportações para os Estados Unidos. De qualquer forma, os bancos são obrigados a preparar-se com antecedência e a constituir provisões de fundos em conformidade com a regulamentação existente.
Os lucros dos bancos podem sofrer um golpe com empréstimos não pagos, concordou Volker Brühl, professor de finanças e chefe do Centro de Estudos Financeiros da Universidade Goethe em Frankfurt am Main. “Isso depende de quão altas são as tarifas dos EUA e por quanto tempo permanecerão em vigor”, ele enfatizou.
Brühl está, no entanto, convencido de que as quedas bruscas do mercado de ações, em particular, não estão a afetar os bancos de forma significativa, uma vez que estes reduziram significativamente a sua exposição às ações desde a crise financeira de 2008, e as ações que ainda detêm foram protegidas contra esses riscos.
As instituições financeiras da Europa encontram-se numa situação mais favorável agora, pois os seus rendimentos aumentaram com as taxas de juro mais elevadas na zona euro desde 2022, acrescentou Nicolas Charnay, especialista bancário da agência de classificação S&P. Acredita que ainda dispõem de uma margem de lucro bastante sólida e de reservas de capital suficientes para absorver as perdas.
De acordo com a Wirtschaftswoche, isso indica que as preocupações com uma nova crise no setor bancário tradicional são um pouco exageradas, pelo menos por enquanto. No entanto, a revista considera a atual venda de ações bancárias bastante lógica.
Os lucros bancários podem começar a cair não apenas devido ao aumento do número de insolvências entre os seus clientes, mas também pela menor procura de empréstimos por parte das empresas e dos cidadãos. “O interesse das empresas, mas também dos clientes privados, em novos empréstimos pode diminuir se a economia encolher devido às tarifas dos EUA”, explicou Dawson-Kropf, da Independent Credit View.
“As quedas bruscas do mercado de ações evocam memórias desagradáveis de crises financeiras anteriores, que muitas vezes começaram com a queda das ações bancárias”, observa o Wirtschaftswoche, perguntando retoricamente se a história se está a repetir e se se deve esperar que o abalo do mercado de ações cause um choque no setor bancário. O risco ainda é baixo, mas um potencial efeito dominó poderia alterar essa situação, conclui a revista.
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