Queda de 15% nas ações de bancos da UE evoca más lembranças da crise financeira

Com a queda acentuada das bolsas de valores em todo o mundo, provocada pelas novas tarifas americanas, as ações dos principais bancos da UE sofreram uma forte desvalorização, trazendo à tona memórias de crises anteriores nos setores bancário, financeiro e econômico. Muitas dessas crises, historicamente, começaram com a queda das ações bancárias.

Em meio à guerra comercial de Donald Trump, as principais instituições financeiras da Europa registraram uma queda significativa no preço de suas ações na última semana, observaram analistas. Alguns temem que as perdas, se continuarem, possam desencadear um novo colapso no setor, que havia começado a sair da estagnação não faz muito tempo.

As ações do Eurobank sofreram perdas significativas

Após uma década de fraco desempenho, as ações bancárias na Europa só recentemente começaram a acompanhar os mercados de ações globais quando a atual guerra comercial teve início. A inflação e as taxas de juros mais altas, respectivamente, e as margens de lucro impulsionaram os lucros dos bancos europeus nos anos que se seguiram à COVID-19.

Mas agora suas ações estão caindo novamente e caindo mais do que os índices de mercado, apontou a revista alemã de notícias de negócios Wirtschaftswoche em um artigo. Desde o início de abril, as ações do Deutsche Bank, por exemplo, perderam 15% do seu valor, superando as perdas de 10% registradas pelo DAX no mesmo período.

Isso representa uma reviravolta para o gigante bancário alemão, cujas ações haviam subido 60% entre março de 2024 e março de 2025. Essa alta ocorreu após o Deutsche Bank conseguir registrar lucros bilionários novamente, depois de um período de declínio.

O Deutsche Bank não está sozinho nessa situação, e dois de seus principais concorrentes também registraram perdas. Na terça-feira, as ações do francês BNP Paribas estavam quase 14% mais baixas do que em 1º de abril, e as do italiano Unicredit caíram 16%. Isso após uma recuperação das mínimas do período analisado na segunda-feira, com quedas de mais de 15% e 19% para os dois bancos, respectivamente.

Segundo Michael Dawson-Kropf, especialista bancário da empresa de análise suíçadent Credit View, os bancos refletem o estado da economia. E “se a economia em geral continuar a deteriorar-se devido às novas tarifas americanas, isso refletir-se-á rapidamente nos balanços das instituições financeiras”, afirmou ao semanário alemão.

O efeito dominó pode aumentar o risco de crise bancária

Neste momento, os bancos europeus temem que as empresas possam começar a ter dificuldades em pagar empréstimos ou mesmo entrar em incumprimento das suas dívidas, em consequência das tarifas de Trump que reduziram as exportações para os Estados Unidos. Em qualquer caso, os bancos são obrigados a preparar-se antecipadamente e a reservar fundos de acordo com a regulamentação em vigor.

Os lucros dos bancos podem ser afetados por empréstimos não pagos, concordou Volker Brühl, professor de finanças e chefe do Centro de Estudos Financeiros da Universidade Goethe em Frankfurt am Main. "Isso depende do valor das tarifas e de quanto tempo elas permanecerão em vigor", enfatizou.

Brühl está convencido, no entanto, de que as crises do mercado de ações, em particular, não estão afetando os bancos de forma tão severa, uma vez que eles já reduziram significativamente sua exposição a ações desde a crise financeira de 2008, e as ações que ainda detêm foram protegidas contra esses riscos.

As instituições financeiras europeias encontram-se agora em melhor situação, uma vez que os seus rendimentos aumentaram com a subida das taxas de juro na zona euro desde 2022, acrescentou Nicolas Charnay, especialista em banca da agência de classificação de risco S&P. Ele acredita que estas instituições ainda possuem uma margem de lucro considerável e reservas de capital suficientes para lidar com as perdas.

Segundo a revista Wirtschaftswoche, isso indica que as preocupações com uma nova crise no setor bancário tradicional são um tanto exageradas, pelo menos por enquanto. Ainda assim, a revista considera a atual queda nas ações dos bancos bastante lógica.

Os lucros dos bancos podem começar a cair não apenas devido ao crescente número de insolvências entre seus clientes, mas também devido à redução dos empréstimos concedidos por empresas e cidadãos. "O interesse de empresas, assim como de clientes particulares, em novos empréstimos pode diminuir se a economia encolher devido às tarifas americanas", explicou Dawson-Kropf, dodent Credit View.

“As quebras da bolsa de valores evocam memórias desagradáveis ​​de crises financeiras anteriores, que muitas vezes começaram com a queda acentuada das ações dos bancos”, observa a Wirtschaftswoche, perguntando retoricamente se a história está se repetindo e se devemos esperar que o terremoto na bolsa cause um abalo no setor bancário. O risco ainda é baixo, mas um possível efeito dominó poderia mudar isso, conclui a revista.