EU 은행주 15% 하락, 금융 위기 당시의 나쁜 기억을 불러일으키다

새로운 미국 관세로 인해 전 세계적으로 주식 시장이 폭락하면서 주요 EU 은행들의 주가가 급락하여 은행, 금융 및 경제 분야의 이전 위기들을 기억나게 했다. 그중 많은 역사적으로 은행주 하락으로 시작되었다.

도널드 트럼프의 무역 전쟁 속에서 유럽의 주요 금융 기관들은 지난 주 동안 주가 가격이 상당한 하락을 기록했으며, 분석가들이 주목했다. 일부는 이러한 손실이 계속된다면 방금 부동 상태에서 벗어나기 시작했던 섹터에서 다음 붕괴를 촉발할 수 있다고 우려한다.

유로권 은행주들이 큰 손실을 입다

10년간의 부진한 성과 후, 유럽의 은행주들은 최근 글로벌 주식 시장과 추격을 시작했을 때 현재 무역 전쟁이 닥쳤다. 인플레이션과 이자율의 상승, 그리고 이익 마진은 코로나19 이후 수년간 유로권 은행들의 이익을 부양했다.

하지만 이제 그들의 주가는 다시 하락하고 있으며, 시장 지수보다 더 크게 하락하고 있다고 독일 비즈니스 뉴스 매거진 비르츠카프초이게는 기사에서 지적했다. 4월 초부터 도이체방크의 주가는 예를 들어 15%의 가치를 잃었으며, 이는 같은 기간 동안 독일의 다우지수가 기록한 10%의 손실을 초과한다.

이는 독일 은행 거인의 U턴이다. 이 은행의 주가는 2024년 3월부터 2025년 3월까지 60% 상승했다. 이 상승은 감소 기간 이후 다시 수십억 달러의 이익을 게시할 수 있는 DB의 능력에 힘입어 이루어졌다.

도이체방크는 이것 alone이 아니며, 주요 경쟁사 두 곳도 손실을 기록했다. 화요일, 프랑스 BNP 파리바의 주가는 4월 1일 대비 거의 14% 낮았고, 이탈리아의 유니크레딧은 16% 하락했다. 이는 월요일에 두 은행 각각 15%와 19% 이상으로 연구 기간의 저점으로부터 반등한 후의 일이다.

은행은 경제의 상태를 반영한다고 스위스 분석firm Independent Credit View의 은행 전문가인 마이클 도슨-크롭프는 말했다. 그리고 “새로운 미국 관세로 인해 전체 경제가 계속 악화된다면, 이는 금융 기관의 대차대조표에 빠르게 반영될 것이다”라고 그는 독일 주간지에 말했다.

도미노 효과로 은행 위기 위험 상승 가능

현재 유럽 은행들은 트럼프 관세로 미국 수출이 축소됨에 따라 기업들이 대출 상환에 어려움을 겪거나 부채를 탕감할 가능성이 있다고 우려하고 있습니다. 어쨌든 은행들은 기존 규정에 따라 사전에 대비하고 자금을 마련해야 합니다.

은행 이익은 미결제 대출로 인해 타격을 입을 수 있다고 프랑크푸르트 암 마인 괴테 대학교 금융학과 교수이자 금융 연구소 소장을 맡고 있는 볼커 브륄은 동의했다. “그것은 미국 관세가 얼마나 높고, 얼마나 오래 유지될지에 달려 있다”고 그는 강조했다.

그러나 브뤼할은 2008년 금융위기 이후 은행들이 주식에 대한 노출을 크게 줄였으며, 여전히 보유한 주식도 이러한 위험에 대해 헤지되어 있기 때문에 주가 폭락이 은행에 큰 타격을 주지 않을 것이라고 확신합니다.

S&P 등급 기관의 은행 전문가인 니콜라스 샤르네는 유로존의 금리가 2022년 이후 상승함에 따라 금융 기관들의 수익이 증가했으며, 현재 더 나은 상태를 유지하고 있다고 덧붙였습니다. 그는 여전히 상당한 이익 완충 장치와 손실을 감당할 충분한 자본 준비금이 있다고 믿습니다.

비르츠카프초이게에 따르면, 이는 전통적인 은행 부문에서의 새로운 위기에 대한 우려가 적어도 당분간은 다소 과장되어 있음을 나타낸다. 그럼에도 불구하고, 이 매거진은 현재 은행주들의 매도세가 꽤 합리적이라고 간주한다.

은행 수익은 고객들의 파산이 증가하는 것뿐만 아니라 기업과 시민들의 차입이 감소하면서 하락할 수 있습니다.

‘비즈니스보체’는 “주식 시장 폭락은 종종 은행주 급락으로 시작된 과거 금융 위기에 대한 불쾌한 기억을 불러일으킨다”며, 역사가 반복되고 있는지, 그리고 주식 시장 지진이 은행권에 충격을 줄 것으로 예상할 수 있는지 질문합니다. 위험은 아직 낮지만, 잠재적인 도미노 효과가 이를 바꿀 수 있다고 이 잡지는 결론지었습니다.