유럽 ​​은행 주가 15% 하락, 금융 위기 당시의 악몽을 떠올리게

미국의 새로운 관세 부과로 전 세계 증시가 폭락하면서 유럽 주요 은행들의 주가도 급락해, 과거 금융·경제 위기의 기억을 되살리고 있습니다. 과거에도 이러한 위기들은 은행 주가 하락에서 시작되는 경우가 많았습니다.

도널드 트럼프 대통령의 무역 전쟁이 한창인 가운데, 유럽 주요 금융기관들의 주가가 지난주 크게 하락했다고 분석가들이 주목했다. 일각에서는 이러한 하락세가 지속될 경우, 얼마 전 침체에서 벗어나기 시작한 금융 부문에 또 다른 폭락을 촉발할 수 있다고 우려하고 있다.

유로 은행 주가, 큰 폭으로 하락

유럽 ​​은행 주가는 10년간 부진한 실적을 보이다가 최근에야 글로벌 증시를 따라잡기 시작했는데, 그때 무역 전쟁이 발발했습니다. 코로나19 이후 인플레이션과 금리 상승, 그리고 이익률 증가가 유로존 은행들의 수익을 끌어올렸습니다.

하지만 현재 이들 기업의 주가는 다시 하락하고 있으며, 시장 지수보다 더 크게 떨어지고 있다고 독일 경제 뉴스 잡지인 비르트샤프트보헤(Wirtschaftswoche)는 기사에서 지적했습니다. 도이치뱅크(Deutsche Bank)의 하락률인 10%를 넘어섰습니다 DAX 같은 기간

이는 독일 금융 대기업 DB에게는 완전한 반전입니다. DB의 주가는 2024년 3월부터 2025년 3월 사이에 60% 상승했었습니다. 이러한 상승세는 DB가 한동안 부진을 겪은 후 다시 수십억 파운드의 이익을 기록할 수 있었던 데 힘입은 것이었습니다.

도이체뱅크만 이런 상황에 처한 것은 아닙니다. 주요 경쟁 은행 두 곳도 손실을 기록했습니다. 화요일 프랑스 BNP 파리바의 주가는 4월 1일 대비 거의 14% 하락했고, 이탈리아 유니크레딧의 주가는 16% 하락했습니다. 이는 두 은행이 월요일에 각각 15%와 19% 이상 하락하며 조사 대상 기간의 최저치를 기록한 후 반등한 결과입니다.

스위스 분석 회사인dent 크레딧 뷰의 은행 전문가인 마이클 도슨-크로프는 은행이 경제 상황을 반영한다고 말했습니다. 그는 독일 주간지와의 인터뷰에서 "새로운 미국 관세로 인해 전반적인 경제 상황이 계속 악화된다면, 이는 금융 기관의 재무제표에 빠르게 반영될 것"이라고 밝혔습니다.

도미노 효과로 은행 위기 위험이 높아질 수 있다

현재 유럽 은행들은 트럼프 대통령의 관세 부과로 미국 수출이 감소하면서 기업들이 대출 상환에 어려움을 겪거나 심지어 채무 불이행에 빠질 수 있다고 우려하고 있습니다. 따라서 은행들은 기존 규정에 따라 사전에 대비하고 자금을 비축해야 합니다.

프랑크푸르트 암 마인 괴테 대학교 금융학 교수이자 금융연구센터 소장인 폴커 브륄은 은행 수익이 미상환 대출로 타격을 입을 수 있다는 데 동의했습니다. 그는 "이는 미국의 관세가 얼마나 오랫동안 유지될지에 달려 있다"고 강조했습니다.

하지만 브륄은 특히 주식 시장 폭락이 은행에 큰 타격을 주지 않을 것이라고 확신하는데, 그 이유는 은행들이 2008년 금융 위기 이후 주식에 대한 노출을 이미 크게 줄였고, 현재 보유하고 있는 주식조차도 그러한 위험에 대비해 헤지되어 있기 때문이다.

유럽 ​​금융기관들은 2022년 이후 유로존의 금리 인상으로 수익이 증가하면서 현재 더 나은 상황에 있다고 신용평가기관 S&P의 은행 전문가인 니콜라스 샤르네는 덧붙였습니다. 그는 금융기관들이 여전히 상당한 이익 완충 장치와 손실에 대처할 충분한 자본 준비금을 보유하고 있다고 믿습니다.

경제주간지 비르트샤프트보헤에 따르면, 이는 새로운 위기 적어도 당분간은 다소 과장되었음을 시사한다. 그럼에도 불구하고, 이 잡지는 현재 은행 주식의 매도세가 상당히 논리적이라고 평가한다.

은행 수익은 고객들의 파산 증가뿐만 아니라 기업과 개인들의 대출 감소로 인해 하락하기 시작할 수 있다. 인디펜던트 크레딧 뷰의 도슨-크롭프는 "미국의 관세로 인해 경제가 위축되면 기업뿐 아니라 개인 고객들의 신규 대출에 대한 관심이 줄어들 수dent "고 설명했다.

Wirtschaftswoche는 "주식 시장 폭락은 종종 은행 주가 폭락으로 시작된 이전 금융 위기의 불쾌한 기억을 떠올리게 한다"며, 역사가 반복되고 있는지, 그리고 주식 시장 폭락이 은행업에 충격을 줄 것으로 예상해야 하는지에 대한 수사적 질문을 던진다. 이 잡지는 위험은 아직 낮지만, 잠재적인 도미노 효과가 이러한 상황을 바꿀 수 있다고 결론짓는다.