Con el desplome de los mercados bursátiles en todo el mundo, impulsado por los nuevos aranceles estadounidenses, las acciones de los principales bancos de la UE han caído drásticamente, evocando crisis anteriores en el sector bancario, financiero y económico. Muchas de estas crisis históricamente han comenzado con la caída de las acciones bancarias.
En medio de la guerra comercial de Donald Trump, las principales instituciones financieras europeas registraron una caída significativa en el precio de sus acciones durante la última semana, según observaron los analistas. Algunos temen que, de continuar las pérdidas, puedan desencadenar una nueva crisis en el sector, que había comenzado a salir del estancamiento hace poco.
Tras una década de malos resultados, las acciones bancarias europeas apenas habían comenzado a recuperarse de los mercados bursátiles mundiales cuando estalló la actual guerra comercial . El aumento de la inflación y de los tipos de interés, respectivamente, y los márgenes de beneficio han impulsado las ganancias de los bancos europeos en los años posteriores a la COVID-19.
Pero ahora sus acciones están cayendo de nuevo, y más que los índices bursátiles, según señaló la revista alemana de noticias económicas Wirtschaftswoche en un artículo. Desde principios de abril, las acciones de Deutsche Bank DAX alemán en el mismo período.
Esto supone un cambio de rumbo para el gigante bancario alemán, cuyas acciones habían ganado un 60% entre marzo de 2024 y marzo de 2025. Ese aumento se produjo gracias a que DB pudo volver a registrar miles de millones de dólares en beneficios tras un período de declive.
Deutsche Bank no es el único en esta situación, y dos de sus principales rivales también han registrado pérdidas. El martes, las acciones del francés BNP Paribas bajaron casi un 14% con respecto al 1 de abril, y las del italiano Unicredit bajaron un 16%. Esto se produce tras un repunte desde los mínimos del período estudiado el lunes, de más del 15% y el 19% para ambos bancos, respectivamente.
Los bancos reflejan el estado de la economía, según Michael Dawson-Kropf, experto bancario de la firma suiza de análisisdent Credit View. Y «si la economía en general continúa deteriorándose debido a los nuevos aranceles estadounidenses, esto se reflejará rápidamente en los balances de las instituciones financieras», declaró al semanario alemán.
El efecto dominó podría aumentar el riesgo de crisis bancaria
Actualmente, los bancos europeos temen que las empresas puedan empezar a tener dificultades para pagar sus préstamos o incluso incumplir sus deudas como consecuencia de la reducción de las exportaciones a Estados Unidos por los aranceles de Trump. En cualquier caso, los bancos están obligados a prepararse con antelación y reservar fondos de acuerdo con la normativa vigente.
Las ganancias de los bancos podrían verse afectadas por los préstamos impagos, coincidió Volker Brühl, profesor de finanzas y director del Centro de Estudios Financieros de la Universidad Goethe de Fráncfort del Meno. «Eso depende de la magnitud de los aranceles y de su duración», enfatizó.
Brühl, sin embargo, está convencido de que las caídas de los mercados bursátiles, en particular, no están afectando demasiado a los bancos, ya que estos han reducido significativamente su exposición a las acciones desde la crisis financiera de 2008 y las acciones que aún poseen están cubiertas contra tales riesgos.
Las instituciones financieras europeas se encuentran en mejor situación ahora, ya que sus ingresos han aumentado con el aumento de los tipos de interés en la eurozona desde 2022, añadió Nicolas Charnay, experto bancario de la agencia de calificación S&P. Charnay cree que aún cuentan con un amplio margen de beneficios y suficientes reservas de capital para afrontar las pérdidas.
Según Wirtschaftswoche, esto indica que la preocupación por una nueva crisis en el sector bancario tradicional es algo exagerada, al menos por el momento. No obstante, la revista considera bastante lógica la actual liquidación de acciones bancarias.
Las ganancias de los bancos podrían empezar a disminuir no solo por el creciente número de insolvencias entre sus clientes, sino también por la menor concesión de préstamos a empresas y ciudadanos. «El interés de las empresas, pero también de los particulares, en nuevos préstamos podría disminuir si la economía se contrae debido a los aranceles estadounidenses», explicó Dawson-Kropf dedent Credit View.
“Los desplomes bursátiles evocan recuerdos desagradables de crisis financieras anteriores, que a menudo comenzaron con el desplome de las acciones bancarias”, señala Wirtschaftswoche, preguntándose retóricamente si la historia se repite y si cabe esperar que el sismo bursátil provoque una conmoción en el sector bancario. El riesgo sigue siendo bajo, pero un posible efecto dominó podría cambiar la situación, concluye la revista.
