Caída del 15 % en las acciones bancarias de la UE evoca malos recuerdos de la crisis financiera

Con los mercados de valores cayendo en todo el mundo, sumergidos por los nuevos aranceles de EE. UU., las acciones de los principales bancos de la UE han disminuido drásticamente, trayendo de vuelta los recuerdos de crisis anteriores en banca, finanzas y economía. Muchas de esas crisis han comenzado históricamente con la caída de las acciones bancarias.

En medio de la guerra comercial de Donald Trump, las principales instituciones financieras en Europa han registrado una caída significativa en los precios de sus acciones durante la semana pasada, según tomaron nota los analistas. Algunos temen que las pérdidas, si continúan, puedan provocar la próxima debacle en el sector, que había comenzado a emerger de la estancación no hace tanto tiempo.

Las acciones bancarias del euro sufren pérdidas significativas

Después de una década de mal desempeño, las acciones bancarias en Europa solo recientemente habían comenzado a ponerse al día con los mercados de valores globales cuando golpeó la actual guerra comercial. La inflación y las tasas de interés más altas, respectivamente, y los márgenes de beneficio han impulsado los beneficios de los bancos europeos en los años posteriores a la COVID-19.

Pero ahora sus acciones están cayendo nuevamente y cayendo más que los índices del mercado, señaló Wirtschaftswoche, la revista alemana de noticias comerciales, en un artículo. Desde principios de abril, las acciones de Deutsche Bank, por ejemplo, han perdido el 15 % de su valor, superando las pérdidas del 10 % registradas por el índice DAX de Alemania en el mismo período.

Eso es un cambio de 180 grados para el gigante bancario alemán, cuyas acciones habían ganado un 60 % entre marzo de 2024 y marzo de 2025. Ese aumento se produjo gracias a que DB pudo publicar miles de millones en beneficios nuevamente después de un período de declive.

Deutsche Bank no está solo en esto, y dos de sus principales rivales también han registrado pérdidas. El martes, las acciones del francés BNP Paribas fueron casi un 14 % más bajas que el 1 de abril, y las de la italiana Unicredit bajaron un 16 %. Eso después de una recuperación desde los mínimos del período estudiado el lunes, en más del 15 % y 19 % para los dos bancos, respectivamente.

Los bancos reflejan el estado de la economía, según Michael Dawson-Kropf, experto bancario en la firma de análisis suiza Independent Credit View. Y «si la economía general continúa deteriorándose debido a los nuevos aranceles de EE. UU., esto se reflejará rápidamente en los balances de las instituciones financieras», le dijo al semanario alemán.

El efecto dominó podría aumentar el riesgo de una crisis bancaria

En este momento, los bancos europeos temen que las empresas puedan comenzar a experimentar dificultades para pagar préstamos o incluso incumplir sus deudas como resultado de que los aranceles de Trump reduzcan las exportaciones a Estados Unidos. En cualquier caso, los bancos están obligados a prepararse con anticipación y reservar fondos de acuerdo con las regulaciones existentes.

Los beneficios bancarios podrían sufrir un golpe por préstamos impagos, acordó Volker Brühl, profesor de finanzas y director del Centro de Estudios Financieros de la Universidad Goethe en Fráncfort del Meno. «Eso depende de qué tan altos sean los aranceles de EE. UU. y cuánto tiempo permanezcan en vigor», enfatizó.

Brühl está convencido, sin embargo, de que los crashes del mercado de valores, en particular, no están golpeando demasiado a los bancos, ya que han reducido significativamente su exposición a las acciones desde la crisis financiera de 2008, y las acciones que aún poseen han sido cubiertas contra tales riesgos.

Las instituciones financieras de Europa están en mejor forma ahora que sus ingresos han aumentado con las tasas de interés más altas en la zona euro desde 2022, agregó Nicolas Charnay, experto bancario en la agencia de calificación S&P. Cree que aún tienen un colchón de beneficios bastante grande y suficientes reservas de capital para hacer frente a las pérdidas.

Según Wirtschaftswoche, esto indica que las preocupaciones sobre una nueva crisis en el sector bancario tradicional están algo exageradas, al menos por el momento. Sin embargo, la revista considera que la actual venta masiva de acciones bancarias es bastante lógica.

Los beneficios bancarios podrían comenzar a caer no solo debido a un número creciente de insolvencias entre sus clientes, sino también debido a que las empresas y los ciudadanos prestan menos. «El interés de las empresas, pero también de los clientes privados, en nuevos préstamos podría disminuir si la economía se contrae debido a los aranceles de EE. UU.», elaboró Dawson-Kropf de Independent Credit View.

«Los crashes del mercado de valores evocan recuerdos desagradables de crisis financieras anteriores, que a menudo comenzaron con acciones bancarias que se desplomaban», observa Wirtschaftswoche, preguntando retóricamente si la historia se está repitiendo y si se debe esperar que el temblor del mercado de valores cause un sacudón bancario. El riesgo sigue siendo bajo, pero un posible efecto dominó podría cambiar eso, concluye la revista.