Les banques boutique Dominari & Yorkville alimentent l'expansion crypto des fils Trump avec des milliards de dollars d'opérations

La poussée crypto de la famille Trump n'est pas alimentée par les géants de Wall Street, mais plutôt par deux petites institutions financières que la plupart des gens n'ont jamais entendues.

L'une est située dans Trump Tower à Manhattan, tandis que l'autre opère depuis un petit bureau du New Jersey, entre une ferraille et une maison funéraire.

Ces entreprises sont Dominari Holdings et Yorkville Advisors, et toutes deux sont passées de l'obscurité tranquille au milieu d'une vague d'opérations crypto liées aux fils Trump cette année.

Eric Trump a déclaré que la famille travaille avec ces entreprises en raison de la rapidité et de la confiance. Il a déclaré : « Certains des petits acteurs sont plus rapides, plus agiles, et certains sont devenus de grands amis. »

Eric a ajouté que les grandes banques comme Goldman Sachs n'offriraient peut-être pas la même atmosphère, affirmant que les réunions y ressemblent à une « salle de conférence luxueuse avec des apéritifs coûteux. »

Yorkville aide à lever des milliards pour les mouvements crypto liés à Trump

Yorkville Advisors a aidé Trump Media & Technology Group (TMTG) à lever 2,5 milliards de dollars cette année pour acheter du bitcoin, et elle a également soutenu l'annonce de cinq fonds négociés en bourse (ETF) à thème « America First ».

En août, TMTG s'est associée à Crypto.com et à Yorkville Acquisition Corp pour acheter 1 milliard de dollars de la cryptomonnaie Cronos. Un autre fonds Yorkville a accepté de fournir une ligne de crédit en actions de 5 milliards de dollars à la nouvelle société issue de cette transaction. Cronos a brièvement augmenté après que TMTG a annoncé qu'elle achèterait 6,3 milliards de jetons, mais son prix a ensuite diminué.

Yorkville a utilisé son modèle traditionnel d'accord d'achat d'équité de réserve. Ces opérations impliquent l'achat d'actions à un rabais et leur revente lorsque l'entreprise a besoin de cash. Un vétéran de Wall Street a décrit cette approche sans fard : « Les gens appelaient cela le financement en spirale mortelle. » En juillet 2024, Yorkville a accepté d'acheter jusqu'à 2,5 milliards de dollars d'actions TMTG avec une décote de 2,75 %. L'année dernière, elle a acheté plus de 20 millions d'actions, levant environ 450 millions de dollars.

Yorkville a déjà fait face à la pression et à la surveillance. L'entreprise a été accusée de fraude par la SEC en 2012 après une enquête réglementaire, bien que l'affaire ait été classée sans suite six ans plus tard. Yorkville nie toute faute et a vivement critiqué les reportages sur ses activités. Un dirigeant de Yorkville a déclaré que l'entreprise rejette la « caractérisation fausse et trompeuse » de sa stratégie et de ses investisseurs.

Le fonds spéculatif de Yorkville a autrefois généré 272 millions de dollars de revenu imposable sur trois ans avant de perdre 352 millions de dollars entre 2009 et 2011 pendant la crise financière, mais un litige en cours avec l'IRS affirme que l'entreprise devrait environ 100 millions de dollars d'impôts et de pénalités.

À l'heure actuelle, les actifs sous gestion de Yorkville sont d'environ 323 millions de dollars, selon les affirmations du Financial Times.

Dominari grandit aux côtés de la présence crypto des fils Trump

Dominari est entré en scène après que son dirigeant, Kyle Wool, ait rencontré les frères Trump lors d'événements caritatifs dans des clubs de golf de Long Island il y a environ quatre ans. Wool a déclaré que Dominari se concentre sur des « solutions élégantes » pour les petites entreprises cherchant à se listing ou à fusionner avec des SPAC. Le PDG de Dominari, Anthony Hayes, a souligné que l'entreprise fonctionne en s'activant et en poussant les offres, et non par l'accès politique. Il a déclaré : « Nous nous activons, nous sommes débrouillards et nous travaillons incroyablement dur. »

Eric Trump et Donald Trump Jr. ont rejoint le conseil consultatif de Dominari en février. Ensemble, ils détiennent environ 12 % des actions de l'entreprise. Une filiale de Dominari, autrefois appelée American Data Centers, a changé de nom pour devenir American Bitcoin lorsqu'ils ont rejoint.

L'entreprise a été cotée par une fusion inverse en ce que Wool a appelé un « temps record, selon Nasdaq ». Eric Trump détient désormais une participation d'une valeur de plus de 300 millions de dollars et siège au conseil d'administration avec son frère.

Dominari a emménagé dans Trump Tower en 2021 avec seulement cinq employés, mais s'est depuis développé pour compter environ 70 membres du personnel.

Depuis mai 2023, son unité de courtier-dépositaire a travaillé sur plus de 200 introductions en bourse (IPO), offres complémentaires et placements privés, en moyenne une opération tous les trois jours ouvrables.

Les opérations s'étendent à la crypto, à l'IA, à la défense et à la longévité

Dominari a conseillé une récente opération entre Safety Shot, une entreprise de santé, et BONK.fun, un groupe de memecoin. Safety Shot avait précédemment été un grand actionnaire de SRM Entertainment, qui a fusionné avec Tron, un écosystème crypto détenu par le milliardaire crypto Justin Sun, avec l'assistance de Dominari.

Dominari a également réalisé des investissements en phase initiale dans des entreprises privées à haute valeur. Cela inclut le contractant de défense Anduril et l'entreprise d'IA Databricks.

Wool a déclaré que les chèques minimums typiques d'environ 100 millions de dollars dans les grandes banques ont été réduits à environ 100 000 dollars pour les investisseurs participant via les structures de Dominari.

Dominari soutient également xAI, fondée par Elon Musk. Wool a déclaré qu'il a probablement fait un gain de « 10x » sur cet investissement. Il a déclaré qu'il se concentre désormais sur des domaines tels que l'informatique quantique, les fusées et les entreprises de santé et de longévité. Il a déclaré : « Les hommes puissants ont toujours voulu vivre éternellement », citant le premier empereur de Chine en exemple.

« Les gens veulent investir dans cela. »

L'action de Dominari a augmenté de 580 % dans les six semaines précédant le dépôt de février annonçant les rôles consultatifs des fils Trump. Les revenus ont augmenté de 520 % au trimestre jusqu'en juin. L'action reste en hausse d'environ 350 % cette année, avec une valeur boursière proche de 75 millions de dollars.

Un directeur gérant d'une autre banque d'investissement américaine a résumé leur position : « Ils sont dans une position unique, avec un accès au capital et de solides relations avec les fils Trump. »