Boutique-Banken Dominari & Yorkville treiben die Krypto-Expansion der Trump-Söhne mit Milliarden in Deals voran

Der Krypto-Schub der Trump-Familie wird nicht von Wall-Street-Riesen angetrieben, sondern von zwei kleinen Finanzinstituten, die die meisten Menschen noch nie gehört haben.

Eines befindet sich im Trump Tower in Manhattan, während das andere aus einem kleinen Büro in New Jersey operiert, zwischen einer Schrottplatz und einem Bestattungsinstitut.

Diese Firmen sind Dominari Holdings und Yorkville Advisors, und beide sind von ruhiger Obskurität in die Mitte einer Flut von Krypto-Deals, die mit den Trump-Söhnen in diesem Jahr verbunden sind, gewechselt.

Eric Trump sagte, die Familie arbeite mit diesen Unternehmen wegen Geschwindigkeit und Vertrauen. Er sagte: „Einige der kleineren Jungs sind schneller, agiler, und einige von ihnen sind zu großartigen Freunden geworden.“

Eric fügte hinzu, dass große Banken wie Goldman Sachs diese Atmosphäre vielleicht nicht bieten, und sagte, dass Meetings dort sich anfühlen wie das Sitzen in einem „teuren Konferenzraum über teure Fingerfood.“

Yorkville hilft, Milliarden für Trump-verknüpfte Krypto-Bewegungen zu beschaffen

Yorkville Advisors half Trump Media & Technology Group (TMTG), in diesem Jahr 2,5 Milliarden US-Dollar zu beschaffen, um Bitcoin zu kaufen, und unterstützte auch die Ankündigung von fünf „America First“ thematisierten börsengehandelten Fonds.

Im August ging TMTG eine Partnerschaft mit Crypto.com und Yorkville Acquisition Corp ein, um 1 Milliarde US-Dollar im Wert der Kryptowährung Cronos zu kaufen. Ein weiterer Yorkville-Fonds stimmte zu, eine 5-Milliarden-US-Dollar-Equity-Kreditlinie für das neue Unternehmen bereitzustellen, das aus dieser Transaktion hervorging. Cronos stieg kurzzeitig an, nachdem TMTG sagte, es würde 6,3 Milliarden Token kaufen, aber sein Preis sank später.

Yorkville hat sein traditionelles Modell des Standby-Equity-Kaufvertrags verwendet. Diese Deals beinhalten den Kauf von Aktien mit einem Rabatt und den Verkauf zurück, wenn das Unternehmen Bargeld benötigt. Ein Wall-Street-Veteran beschrieb diesen Ansatz unumwunden: „Leute nannten es früher Death-Spiral-Finanzierung.“ Im Juli 2024 stimmte Yorkville zu, bis zu 2,5 Milliarden US-Dollar an TMTG-Aktien zu einem Rabatt von 2,75 % zu kaufen. Letztes Jahr kaufte es mehr als 20 Millionen Aktien und beschaffte etwa 450 Millionen US-Dollar.

Yorkville war zuvor unter Druck und scrutiny geraten. Das Unternehmen wurde 2012 von der SEC wegen Betrugs angeklagt, nachdem eine regulatorische Untersuchung stattgefunden hatte, obwohl der Fall sechs Jahre später abgewiesen wurde. Yorkville bestreitet Fehlverhalten und hat scharf über Berichterstattung über sein Geschäft kritisiert. Ein Yorkville-Executive sagte, das Unternehmen lehne „falsche und irreführende Charakterisierung“ seiner Strategie und Investoren ab.

Yorkvilles Hedgefonds generierte einst 272 Millionen US-Dollar an steuerpflichtigem Einkommen über drei Jahre, bevor er zwischen 2009 und 2011 während der Finanzkrise 352 Millionen US-Dollar verlor, aber ein laufender IRS-Streit behauptet, das Unternehmen schulde etwa 100 Millionen US-Dollar an Steuern und Strafen.

Derzeit liegen Yorkvilles verwaltete Vermögenswerte bei rund 323 Millionen US-Dollar, laut Angaben der Financial Times.

Dominari wächst parallel zur Krypto-Präsenz der Trump-Söhne

Dominari trat ins Bild, nachdem sein Executive, Kyle Wool, die Trump-Brüder vor etwa vier Jahren bei Wohltätigkeitsveranstaltungen in Golfclubs auf Long Island traf. Wool sagte, Dominari konzentriere sich auf „elegante Lösungen“ für kleinere Unternehmen, die auflisten oder mit SPACs fusionieren wollen. Dominaris CEO, Anthony Hayes, betonte, dass das Unternehmen durch Fleiß und das Vorantreiben von Deals arbeite, nicht durch politischen Zugang. Er sagte: „Wir sind fleißig, wir sind zäh und wir arbeiten unglaublich hart.“

Eric Trump und Donald Trump Jr. traten im Februar dem Beirat von Dominari bei. Zusammen halten sie etwa 12 % des Aktienkapitals des Unternehmens. Eine Dominari-Tochtergesellschaft, die einst American Data Centers hieß, wurde in American Bitcoin umbenannt, als sie beitraten.

Das Unternehmen listete durch eine Reverse-Merger-Transaktion auf, was Wool als „Rekordzeit, laut Nasdaq“ bezeichnete. Eric Trump hat nun einen Anteil im Wert von über 300 Millionen US-Dollar und sitzt mit seinem Bruder im Vorstand.

Dominari zog 2021 mit nur fünf Mitarbeitern in den Trump Tower, ist aber seitdem auf rund 70 Mitarbeiter gewachsen.

Seit Mai 2023 hat seine Broker-Dealer-Einheit an über 200 IPOs, Follow-on-Angeboten und Private Placements gearbeitet, im Durchschnitt ein Deal alle drei Geschäftstage.

Deals erweitern sich in Krypto, KI, Verteidigung und Langlebigkeit

Dominari beriet einen kürzlichen Deal zwischen Safety Shot, einem Gesundheitsunternehmen, und BONK.fun, einer Memecoin-Gruppe. Safety Shot war zuvor ein großer Aktionär von SRM Entertainment, das mit Tron fusionierte, einem Krypto-Ökosystem, das dem Krypto-Milliardär Justin Sun gehört, wobei Dominari half.

Dominari hat auch Frühphasen-Investitionen in hochbewertete private Unternehmen getätigt. Dazu gehören der Verteidigungsauftragnehmer Anduril und das KI-Unternehmen Databricks.

Wool sagte, typische Mindestchecks von rund 100 Millionen US-Dollar bei großen Banken wurden auf rund 100.000 US-Dollar für Investoren reduziert, die über Dominari-Strukturen teilnehmen.

Dominari unterstützt auch xAI, gegründet von Elon Musk. Wool sagte, er sei bei dieser Investition „wahrscheinlich 10x“ im Plus. Er sagte, er konzentriere sich jetzt auf Bereiche wie Quantencomputing, Raketen und Gesundheits- und Langlebigkeitsunternehmen. Er sagte: „Mächtige Männer haben schon immer ewig leben wollen“, und zitierte den ersten Kaiser Chinas als Beispiel.

„Leute wollen in das investieren.“

Dominaris Aktie stieg um 580 % in den sechs Wochen vor der Februar-Einreichung, die die Beraterrollen der Trump-Söhne ankündigte. Der Umsatz wuchs im Quartal bis Juni um 520 %. Die Aktie bleibt dieses Jahr um etwa 350 % im Plus, mit einem Marktwert nahe 75 Millionen US-Dollar.

Ein Managing Director einer anderen US-Investmentbank fasste ihre Position zusammen: „Sie sind einzigartig positioniert, mit Zugang zu Kapital und starken Beziehungen zu den Trump-Söhnen.“