L'activité des DEX s'est intensifiée le mois dernier, portée par l'essor continu des tokens dérivés de mèmes

Les plateformes d'échange décentralisées (DEX) continuent d'étendre leur présence et de redéfinir leur influence. Au cours du mois écoulé, l'activité des DEX a poursuivi sa croissance, avec un afflux croissant d'utilisateurs vers les principales plateformes.  

L'activité des DEX a continué de croître, stimulée par un déplacement vers les plateformes les plus dynamiques pour les tokens dérivés de mèmes. L'équilibre des forces évolue également : Raydium a surpassé Uniswap en termes de croissance en pourcentage au cours des quatre dernières semaines. Raydium continue de référencer environ 1 % des nouveaux tokens dérivés de mèmes qui font leur apparition sur Pump.Fun.  

Raydium a été le DEX leader au cours des cinq derniers mois, améliorant constamment sa part de marché grâce à de nouvelles inscriptions et à l'échange de jetons dérivés de mèmes déjà existants. 

Les volumes de clôture d'août permettront également de mieux appréhender la performance des DEX au second semestre. En juillet, les échanges sur ont atteint des niveaux inédits depuis le pic du marché en mars. L' Ethereum a suivi la tendance générale du marché, Uniswap enregistrant des journées de forte activité. 

des DEX L'activité représente environ 12,2 % du volume des plateformes d'échange centralisées, en raison du caractère informel des paires de liquidités. Les échanges sur les DEX dépendent toujours de la liquidité fournie par les gros investisseurs, avec des flux entrants et sortants plus imprévisibles.

Statistiques d'utilisation des principales plateformes d'échange décentralisées (DEX) au cours des 30 derniers jours

Raydium, Uniswap et Jupiter affichent la plus forte activité durant cette période

Parmi les autres chaînes notables, citons TON, Near, Ronin etBNB photo : pic.twitter.com/DTU34nZem8

— Coin98 Analytics (@Coin98Analytics) 26 août 2024

La croissance des DEX affecte les réseaux sous-jacents

L' Solana a vu sa liquidité augmenter ces derniers mois, reflétant la part croissante des échanges de mèmes. Les outils disponibles pour les utilisateurs de DEX ont également évolué, les routeurs et les constructeurs de blocs dédiés captant une part importante du trafic. 

L'utilisation des DEX a également un impact sur le fonctionnement d' Ethereum, car davantage de blobs sont ajoutés à chaque bloc. Cet ajout de blobs signifie que les utilisateurs se sont tournés vers des réseaux moins coûteux et à fort volume, qui envoient les blobs de transaction à la chaîne principale. 

Les plateformes d'échange multichaînes de plus petite taille connaissent également une croissance encore plus rapide en raison de la faible activité de base. La principale concurrence se situe toujours entre les marchés basés sur Ethereumet les plateformes émergentes Solana . La semaine dernière,cake Swap a toutefois connu un regain d'activité, stimulé par une hausse de l'activité des bots sur Binance Smart Chain (BSC). 

Ces deux dernières semaines, les plateformes d'échange BSC ont bénéficié d'une accélération des automatisés . Pour l'instant, BonkBot reste le leader de ces échanges, Solana concentrant la plus grande part des transactions rapides effectuées par des bots. 

L'activité des DEX n'a ​​pas encore retrouvé son niveau record de 2021 en termes de volumes. Cependant, les deux derniers mois ont permis de se rapprocher des performances de 2021 grâce à une augmentation des volumes d'échanges. Les résultats de 2024 s'annoncent également sans records historiques pour les actifs, malgré un nombre croissant de tokens et de swaps. 

Les plateformes d'échange deviennent des sources de revenus clés

L'augmentation des volumes a conduit à plus de 300 millions d'échanges sur Uniswap depuis le début de l'année, tout en élargissant la liste des nouveaux jetons lancés. 

JupiterDEX est le troisième service le plus actif pour le routage et la recherche des meilleurs prix de swap. Les DEX restent extrêmement concurrentiels en matière de transactions rapides, et tous les swaps ne sont pas tarifés de la même manière. Le trading à haute fréquence et l'inclusion garantie des transactions demeurent onéreux, même pour les utilisateurs Solana .

Raydium détient toujours plus d'un milliard de dollars de liquidités déclarées, tandis qu'Uniswap domine avec 4,75 milliards de dollars. La principale différence entre les services décentralisés réside cependant entre les protocoles DeFi et les plateformes d'échange de tokens. Ces dernières génèrent des frais bien plus élevés : 7 millions de dollars par semaine pour Uniswap et jusqu'à 3,59 milliards de dollars pour Raydium. À l'inverse, des protocoles comme Curve et Balancer affichent un volume de transactions bien inférieur, inférieur à 500 000 $ par semaine. 

La plateforme d'échange décentralisée Aerodrome (DEX) ambitionne également de se hisser parmi les principaux hubs d'échange, atteignant déjà 1,41 million de dollars de frais hebdomadaires. De manière générale, les DEX prospèrent lorsqu'elles sont connectées à une blockchain de couche 1 (L1) de premier plan ou à l'une des principales blockchains de couche 2 (L2) telles qu'Arbitrum ou Base. En termes de volumes d'échange, les DEX sont également relativement agiles, doublant facilement leur activité lorsque l'intérêt pour le trading se ravive. Selon TokenTerminal, les principaux DEX ont vu leurs volumes augmenter de 40 % à 178 %, Uniswap enregistrant une croissance de son activité de 88 %.

 Les tokens DEX ont également leur propre histoire et pourraient inverser la tendance baissière de leur cours. Leur valorisation reste faible par rapport aux volumes et aux frais générés. L'ensemble de la catégorie des tokens est valorisé à 15,6 milliards de dollars, les actifs liés aux principales plateformes DEX affichant des performances plus robustes en termes de volumes et de croissance.

Reportage Cryptopolitan de Hristina Vasileva