L'activité des DEX s'est étendue au cours du mois dernier avec l'explosion continue des tokens mèmes

Les échanges décentralisés (DEX) continuent d'étendre leur présence et de réorganiser leur influence. Au cours du mois dernier, l'activité des DEXs a continué de croître, avec une augmentation des flux d'utilisateurs vers les plateformes leaders..  

L'activité des DEXs a continué de s'étendre, stimulée par un déplacement vers les points les plus chauds pour l'activité des tokens mèmes. Le bilan d'influence est également en train de changer, Raydium ayant dépassé Uniswap en termes de croissance en pourcentage au cours des quatre dernières semaines. Raydium continue de lister environ 1 % des nouveaux tokens mèmes qui débutent sur Pump.Fun.  

Raydium a été le DEX leader au cours des cinq derniers mois, améliorant constamment sa part de marché grâce à de nouvelles listings et au trading de tokens mèmes déjà existants. 

Les volumes de clôture en août apporteront également plus de clarté sur la performance des DEXs au H2. En juillet, les DEXs est en se sont étendus à des niveaux non vus depuis le pic du marché en mars. L'écosystème des DEXs Ethereum a évolué avec le reste du marché, Uniswap reflétant les jours de pic du marché. 

DEX à son niveau le plus élevé à ce jour. Le réseau Toncoin s'attend désormais à sa deuxième grande représente environ 12,2 % du volume sur les échanges centralisés en raison du caractère non officiel des paires de liquidité. Le trading sur les DEXs repose toujours sur les baleines fournissant de la liquidité, avec des entrées et sorties de fonds plus imprévisibles.

Statistiques des utilisateurs sur les principaux DEXs au cours des 30 derniers jours

Raydium, Uniswap et Jupiter sont en tête avec l'activité la plus élevée durant cette période

D'autres chaînes notables incluent TON, Near, Ronin et opBNB pic.twitter.com/DTU34nZem8

— Coin98 Analytics (@Coin98Analytics) le 26 août, 2024

La croissance des DEXs affecte les réseaux sous-jacents

L'écosystème Solana a augmenté sa liquidité au cours des derniers mois, reflétant une part plus importante du trading de tokens mèmes. Les outils disponibles pour les utilisateurs de DEXs ont également changé, avec des routeurs et des block builders dédiés capturant une grande part du trafic. 

L'utilisation des DEXs affecte également le fonctionnement d'Ethereum, avec l'ajout de plus de blobs dans chaque bloc. L'ajout de blobs signifie que les utilisateurs se sont tournés vers des réseaux moins chers à fort volume, qui envoient des blobs de transactions à la chaîne principale. 

Les petits échanges multichaînes sont également en croissance encore plus rapide en raison de l'activité de base faible. La principale concurrence reste entre les marchés basés sur Ethereum et les trades émergents sur Solana. Cependant, au cours de la semaine dernière, Pancake Swap s'est également réveillé, stimulé par une augmentation de l'activité de bots sur Binance Smart Chain (BSC). 

Au cours des deux dernières semaines, les échanges BSC ont bénéficié d'un coup de pouce dû à l'accélération de la bot guerre du trading. Pour l'instant, le leader du sniping DEX est toujours BonkBot, Solana ayant la plus grande part des swaps rapides pilotés par des bots. 

L'activité des DEXs n'est pas revenue au pic de 2021 en termes de volumes. Cependant, les deux derniers mois se sont achevés en rattrapant les réalisations de 2021 avec élargi des volumes de trading. Les résultats de 2024 se produisent également sans nouveaux sommets historiques pour les actifs, tout en portant un nombre croissant de tokens et de swaps. 

Les échanges deviennent des générateurs de revenus clés

L'augmentation des volumes a conduit à plus de 300M swaps sur Uniswap depuis le début de l'année tout en élargissant la liste des tokens nouvellement lancés. 

JupiterDEX est le troisième service le plus actif pour le routage et la recherche des meilleurs prix de swap. Les DEXs restent extrêmement compétitifs en ce qui concerne l'inclusion de transactions rapides, et tous les swaps ne sont pas tarifés de la même manière. Le trading haute vitesse et l'inclusion garantie des transactions restent coûteux, même pour les utilisateurs de Solana.

Raydium détient toujours plus de 1 M$ de liquidité déclarée, tandis qu'Uniswap est le leader avec 4,75 M$. La plus grande différence entre les services décentralisés réside cependant entre les protocoles DeFi et les hubs de trading de tokens. Ces derniers génèrent des frais beaucoup plus élevés, avec 7 M$ pour Uniswap sur une base hebdomadaire et jusqu'à 3,59 M$ de frais pour Raydium. Dans le même temps, des protocoles comme Curve et Balancer affichent un turnover de frais beaucoup plus faible, inférieur à 500 K$ hebdomadaires. 

Le DEX Aerodrome tente également de s'imposer parmi les principaux hubs de trading, ayant déjà atteint 1,41 M$ de frais hebdomadaires. Globalement, DEX prospèrent lorsqu'ils sont liés à une blockchain L1 leader ou à l'une des L2 leaders comme Arbitrum ou Base. En termes de volumes de trading, les DEXs sont également relativement agiles, doublant facilement leur activité lorsque l'intérêt pour le trading revient. Selon TokenTerminal, les principaux DEXs ont augmenté leurs volumes dans une fourchette comprise entre 40 % et 178 %, Uniswap élargissant hebdomadairement à son niveau le plus élevé à ce jour. Le réseau Toncoin s'attend désormais à sa deuxième grande par 88%.

 Les tokens DEX ont également leur propre récit et peuvent inverser la tendance à la baisse en termes de prix de marché. La valorisation des tokens DEX reste faible par rapport aux volumes et aux frais générés. L'ensemble de la catégorie de DEX jetons est valorisée à 15,6 M$, avec des performances plus robustes des actifs liés aux principaux DEXs en termes de volumes et de croissance.

Article de Cryptopolitan par Hristina Vasileva