Le marché crypto danse-t-il au son des actions américaines, des marchés européens, des actions asiatiques et des marchés liés à l'échelle mondiale ?

Le marché crypto et le marché boursier sont clairement deux endroits différents, mais depuis que le président américain Donald Trump est retourné dans le Bureau Ovale, cela ne semble plus vraiment être le cas, n'est-ce pas ? Le S&P 500 est en baisse de plus de 4 % depuis le début de l'année, tandis que la capitalisation boursière mondiale du crypto a perdu plus de 20 % de sa valeur sur la même période. Quelle est la tendance ? Ils sont tous deux profondément dans le rouge.

Les détenteurs de crypto se moquaient autrefois des costumes de Wall Street avec un argument assez concret : les devises numériques égalisent la liberté financière. Ils transpirent maintenant les mêmes titres : les menaces de tarifs de Trump, la reprise de la consommation en Chine et les dépenses en Europe. Les fluctuations du prix du Bitcoin et la capitalisation boursière de 2,86 billions de dollars du marché crypto ne sont plus des événements isolés, ils font partie de la même symphonie.

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Le crypto, en tant que classe d'actifs, suit-il la tendance de prix bas-haut-bas des marchés actions ? Cela semble être le cas, du moins pour le T1 2025.

Les marchés commencent la semaine sur un rebond modéré

Le 17 mars, les actions mondiales ont secoué une période brutale, profitant de l'élan du vendredi, qui a vu le S&P 500 et indice MSCI World chacun bondir de plus de 3 % en deux jours. Les investisseurs ont ignoré les craintes liées à la guerre commerciale pour acheter des actions bon marché et des métaux spéciaux comme l'or. 

Bien que très faible et presque inexistante, il y a un léger espoir d'une trêve entre l'Ukraine et la Russie qui pourrait avoir donné un coup de pouce aux actifs risqués. La capitalisation boursière des crypto-monnaies a perdu 2 % de sa valeur au cours des dernières 24 heures, mais les flux nets entrants des fonds négociés en bourse ont augmenté de 149,2 millions de dollars, selon les données de Coingecko.

Mais est ensuite arrivé le rapport sur les ventes au détail aux États-Unis, plus faible que prévu, ajouté à la confirmation du président Trump de les tarifs réciproques devra entrer en vigueur le 2 avril. 

Les actions ont repris plus de 1 % de ce qu'elles avaient perdu lors de la séance d'ouverture de mardi. Bitcoin, encore sous le choc d'un plus bas de quatre mois la semaine dernière, se négocie maintenant légèrement au-dessus de 82 000 dollars, avec une baisse en pourcentage à peu près identique. 

Coïncidence ? À peine. Les traders de crypto surveillaient les mêmes données que les spécialistes des actions, les hésitations économiques américaines, le prochain mouvement de Trump et le pouls de l'Asie. Les marchés semblent communiquer entre eux, et ils ont beaucoup à dire.

Crypto, actions et Maison Blanche

Les menaces tarifaires de Trump – 50 % sur l'acier canadien et d'autres en préparation – mettent lentement une étreinte sur la confiance des consommateurs, et l'effet est assez visible sur les marchés à terme. Selon CNBC de données, le Dow a perdu 0,83 % aujourd'hui, tandis que la baisse de 1,5 % du Nasdaq suggère seulement que les investisseurs pourraient encore se remettre des corrections pour les prochaines semaines.

Huit jours plus tôt, lorsque la Maison Blanche a annoncé les tarifs douaniers, le BTC a chuté en dessous de 77 000 dollars ce jour-là, les réseaux sociaux pointant du doigt le retour de la guerre commerciale de Trump. L'indice Fear and Greed de la crypto a crié « avidité extrême » alors que les détenteurs quittaient leurs positions.

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L'Europe Stoxx 600 détenus reste stable mardi, bondissant de 0,46 % depuis la clôture de lundi. L'euro est également solide au-dessus de 1,09 dollar, approchant ses plus hauts de l'élection présidentielle américaine de novembre, grâce à l'approbation du gouvernement allemand pour plus d'emprunts et aux espoirs de cessez-le-feu suite à un appel Trump-Poutine.

En Asie, le Hang Seng chinois a atteint un plus haut de trois ans, en hausse de 23 % en 2025. Le Nikkei japonais a bondi de 1,5 %, ignorant les bruits de guerre commerciale. Les salaires dans la région APAC dépassent également ceux des États-Unis, selon plusieurs économistes comme Jeff Weniger de WisdomTree. Les rendements obligataires augmentent, les JGB à 40 ans approchant les 3 %.

Tout le monde veut entendre parler de devises plus fortes que le dollar américain. Cela fera monter les prix des actions et de Bitcoin.

Les actions et la crypto sont-elles vraiment liées ?

Alors, comment ce désordre fait-il bouger les prix de la crypto ? Lorsque S&P 500 a chuté de 2,7 % le 10 mars, Bitcoin l'a suivi à la baisse. La corrélation semble lâche car la crypto se porte bien pire que les actions, mais elle est certainement présente. 

Une zone euro stimulée relève l'appétit pour le risque mondial en or, mais lorsque le marché monte, Bitcoin attrape aussi la vague. 

Les investisseurs en crypto agissent maintenant aussi comme des traders d'actions, disséquant les données sur l'inflation aux États-Unis, les possibilités de récession, les ventes au détail, les délais des tarifs de Trump et les annonces de politique chinoise. 

Prenons aujourd'hui par exemple, lorsque Trump discute avec Poutine d'un accord de paix entre l'Ukraine et la Russie. Les analystes s'attendent à ce que si les actions montent dans l'espoir que la guerre se termine, Bitcoin fera de même. Mais si les deux présidents ne sont pas d'accord, presque tout le monde attendra un impact plus négatif. C'est presque comme si les détenteurs de crypto étaient eux-mêmes sur Wall Street.

Annonce de la Fed mercredi, aucun changement d'attitude en vue

Les annonces de pause-jouer-pause de Donald Trump sur les tarifs douaniers et les politiques économiques ont rendu les ménages et les entreprises américains un peu inquiets quant aux dépenses, et les mêmes sentiments semblent avoir assombri les investisseurs en crypto. Aucun des volumes de trading sur les 10 premières bourses classé par Coingecko, y compris Binance, Coinbase et Bybit, n'est vert.

Nous attendons tous d'entendre ce que diront Jerome Powell et la Réserve fédérale des États-Unis après sa dernière Maison-Blanche sur la politique des taux d'intérêt, avec une annonce attendue mercredi.

La Fed a la possibilité de baisser son taux d'intérêt de référence, qui se situe actuellement entre 4,25 et 4,5 %, pour rendre l'emprunt moins cher pour les entreprises et les consommateurs, ce qui pourrait stimuler l'activité économique des deux côtés de la chaîne financière. 

Cependant, des taux plus bas risquent également d'alimenter l'inflation, et de nombreux Américains se préparent déjà à des prix plus élevés en raison de l'impact des tarifs douaniers. Wall Street s'attend largement à ce que la Fed maintienne les taux d'intérêt inchangés.

Que signifie cela ? Préparez-vous à ce que davantage de détenteurs de devises numériques et d'investisseurs en actions se débarrassent de ce qui se trouve dans leur portefeuille dans les semaines à venir, et en bref, à davantage de saignements sur le marché.