Le marché des cryptomonnaies évolue-t-il au même rythme que les actions américaines, les marchés européens, les actions asiatiques et les marchés mondiaux ?

Le marché des cryptomonnaies et celui des actions sont clairement deux univers distincts, mais depuis ledent de Donald Trump à la Maison-Blanche, cette distinction semble bien moins nette. L'indice S&P 500 a chuté de plus de 4 % depuis le début de l'année, tandis que la capitalisation boursière mondiale des cryptomonnaies a perdu plus de 20 % de sa valeur sur la même période. Quelle est la tendance ? Les deux marchés sont fortement impactés par la baisse.

Les détenteurs de cryptomonnaies raillaient autrefois les costards-cravates de Wall Street avec un argument imparable : les monnaies numériques sont synonymes de liberté financière. Aujourd’hui, ils s’inquiètent des mêmes actualités : les menaces de droits de douane de Trump, l’essor du commerce de détail en Chine et la vigueur de la consommation en Europe. Les fluctuations du cours du Bitcoinet la capitalisation boursière du marché des cryptomonnaies, qui atteint 2 860 milliards de dollars, ne sont plus des phénomènes isolés ; ils font partie d’un même ensemble.

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La cryptomonnaie, en tant que classe d'actifs, suit-elle la tendance baissière-haussière-baissière des marchés actions ? Il semblerait que oui, du moins pour le premier trimestre 2025.

Les marchés entament la semaine sur un léger rebond

Le 17 mars, les marchés boursiers mondiaux se sont remis d'une période difficile, profitant de la dynamique de vendredi, qui a vu le S&P 500 et l'indice MSCI World progresser chacun de plus de 3 % en deux jours. Les investisseurs ont fait fi des craintes liées à la guerre commerciale pour se ruer sur les actions à bas prix et les métaux précieux comme l'or. 

Bien que très mince, voire inexistante, l'espoir d'une trêve entre l'Ukraine et la Russie pourrait avoir stimulé les investissements dans les actifs risqués. La capitalisation boursière des cryptomonnaies a perdu 2 % de sa valeur au cours des dernières 24 heures, mais les entrées nettes dans les ETF ont augmenté de 149,2 millions de dollars, selon les données de Coingecko.

Mais ensuite est arrivé le rapport sur les ventes au détail américaines, plus faible que prévu, ajouté à la confirmation par le présidentdent de l'entrée en vigueur  de droits de douane réciproques le 2 avril

Les actions ont regagné plus de 1 % par rapport à leurs pertes enregistrées lors de la séance d'ouverture de mardi. Bitcoin, qui a chuté la semaine dernière après avoir atteint son plus bas niveau en quatre mois, s'échange désormais légèrement au-dessus de 82 000 $, soit une baisse en pourcentage quasiment identique. 

Coïncidence ? Difficile à croire. Les traders de cryptomonnaies scrutaient les mêmes données que les analystes boursiers : les turbulences de l’économie américaine, les prochaines décisions de Trump et la situation en Asie. Les marchés semblent dialoguer entre eux, et leurs messages sont nombreux.

Cryptomonnaies, actions et Maison Blanche

Les menaces de Trump d'imposer des droits de douane – 50 % sur l'acier canadien et d'autres mesures à venir – étouffent progressivement la confiance des consommateurs, et cet effet est déjà bien visible sur les marchés à terme. Selon les données, le Dow Jones a perdu 0,83 % aujourd'hui, tandis que le repli de 1,5 % du Nasdaq laisse simplement penser que les investisseurs pourraient encore subir les contrecoups de cette correction pendant quelques semaines.

Il y a huit jours, lorsque la Maison-Blanche a annoncé les droits de douane, le cours du BTC est tombé sous la barre des 77 000 dollars, les réseaux sociaux dénonçant la nouvelle offensive commerciale de Trump. L'indice de peur et d'avidité du secteur des cryptomonnaies a atteint un niveau alarmant, les investisseurs liquidant massivement leurs positions.

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L'indice Stoxx 600 européen est resté stable mardi, progressant de 0,46 % depuis la clôture de lundi. L'euro se maintient également au-dessus de 1,09 dollar, se rapprochant de ses sommets atteints avant l'élection américaine de novembre, grâce notamment à l'approbation par le gouvernement allemand d'un nouvel emprunt et aux espoirs de cessez-le-feu suscités par l'entretien téléphonique entre Trump et Poutine.

L'indice Hang Seng chinois a atteint son plus haut niveau en trois ans, enregistrant une hausse de 23 % en 2025. Le Nikkei japonais a progressé de 1,5 %, faisant fi des tensions liées à la guerre commerciale. Les salaires dans la région Asie-Pacifique augmentent également plus rapidement qu'aux États-Unis, selon plusieurs économistes, dont Jeff Weniger de WisdomTree. Les rendements obligataires sont en hausse, ceux des obligations d'État japonaises à 40 ans avoisinant les 3 %.

Tout le monde souhaite sans doute entendre parler de devises qui deviennent plustronque le dollar américain. Cela fera grimper les cours boursiers et Bitcoin.

Les actions et les cryptomonnaies sont-elles réellement liées ?

Alors, comment cette crise influence-t-elle les cours des cryptomonnaies ? Lorsque le S&P 500 a chuté de 2,7 % le 10 mars, Bitcoin a suivi la même tendance baissière. La corrélation semble ténue, car les cryptomonnaies sont bien plus touchées que les actions, mais elle est bel et bien présente. 

Une zone euro dynamique stimule l'appétit mondial pour le risque en or, mais lorsque le marché monte, Bitcoin en profite également. 

Les investisseurs en cryptomonnaies se comportent désormais davantage comme des traders boursiers, analysant les données sur l'inflation américaine, les risques de récession, les ventes au détail, les échéances tarifaires de Trump et les baisses de politique monétaire de la Chine. 

Prenons l'exemple d'aujourd'hui, où Trump discute avec Poutine d'un accord de paix entre l'Ukraine et la Russie. Les analystes prévoient que si les actions grimpent dans l'espoir d'une fin de guerre, Bitcoinsuivra la même tendance. Mais si les deuxdentne parviennent pas à un accord, presque tout le monde s'attendra à un impact plus négatif. C'est presque comme si les détenteurs de cryptomonnaies étaient eux-mêmes des investisseurs à Wall Street.

L'annonce de la Fed est prévue mercredi, aucun changement d'avis en vue

Les annonces fluctuantes de Donald Trump concernant les droits de douane et sa politique économique ont suscité des inquiétudes chez les ménages et les entreprises américaines, et ce même climat semble peser sur les investisseurs en cryptomonnaies. Sur les dix principales plateformes d'échange classées par Coingecko, dont Binance, Coinbase et Bybit, aucun volume d'échanges n'est en hausse.

Nous attendons tous de savoir ce que diront Jerome Powell et la Réserve fédérale américaine après leur dernière réunion sur la politique des taux d'intérêt, une annonce étant attendue mercredi.

La Fed a la possibilité de baisser son taux directeur, qui se situe actuellement entre 4,25 % et 4,5 %, afin de rendre les emprunts moins chers pour les entreprises et les consommateurs, ce qui pourrait stimuler l'activité économique des deux côtés de la barrière financière. 

Cependant, des taux plus bas risquent aussi d'alimenter l'inflation, et de nombreux Américains se préparent déjà à une hausse des prix due à l'impact des droits de douane. Wall Street s'attend généralement à ce que la Fed maintienne ses taux d'intérêt inchangés.

Qu’est-ce que cela signifie ? Préparez-vous à voir davantage de détenteurs de cryptomonnaies et d’investisseurs en actions se délester de leurs actifs dans les semaines à venir, et en bref, à une nouvelle effusion de sang sur les marchés.