هل يرقص سوق العملات المشفرة على أنغام الأسهم الأمريكية، وأسواق اليورو، والأسهم الآسيوية، والأسواق المرتبطة بالأسواق العالمية؟

من الواضح أن سوق العملات الرقمية وسوق الأسهم عالمان مختلفان، ولكن منذ عودةdent الأمريكي دونالد ترامب إلى البيت الأبيض، لم يعد الأمر كذلك، أليس كذلك؟ انخفض مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بأكثر من 4% منذ بداية العام، بينما تراجعت القيمة السوقية العالمية للعملات الرقمية بأكثر من 20% خلال الفترة نفسها. ما هو الاتجاه؟ كلاهما في حالة خسارة فادحة.

لطالما استهزأ حاملو العملات الرقمية برجال وول ستريت بحجة قوية مفادها أن العملات الرقمية تعني الحرية المالية. أما اليوم، فهم يتابعون بقلق بالغ نفس الأخبار: تهديدات ترامب بفرض تعريفات جمركية، والنمو الهائل في قطاع التجزئة الصيني، وتوسع الإنفاق الأوروبي. لم تعد تقلبات سعر Bitcoinوالقيمة السوقية للعملات الرقمية البالغة 2.86 تريليون دولار أحداثًا منفصلة، ​​بل أصبحت جزءًا من منظومة متكاملة.

https://twitter.com/pacjun10/status/1899929719430406421

هل تتبع العملات المشفرة كفئة أصول اتجاه الأسعار الهبوطي الصعودي الهبوطي لأسواق الأسهم؟ يبدو الأمر كذلك، على الأقل بالنسبة للربع الأول من عام 2025.

بدأت الأسواق الأسبوع بانتعاش طفيف

في 17 مارس، انتعشت أسواق الأسهم العالمية بعد فترة عصيبة، مدفوعةً بزخم يوم الجمعة، الذي شهد ارتفاع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 ومؤشر MSCI العالمي بأكثر من 3% خلال يومين. وتجاهل المستثمرون مخاوف الحرب التجارية، واقتنصوا الأسهم الرخيصة والمعادن النفيسة كالذهب. 

رغم ضآلة فرص التوصل إلى هدنة بين أوكرانيا وروسيا، إلا أن هناك بصيص أمل قد يكون قد أعطى دفعة للأصول عالية المخاطر. فقد انخفضت القيمة السوقية للعملات المشفرة بنسبة 2% خلال الأربع والعشرين ساعة الماضية، بينما ارتفع صافي تدفقات صناديق المؤشرات المتداولة بمقدار 149.2 مليون دولار، وفقًا لبيانات كوينجيكو.

لكن بعد ذلك جاء تقرير مبيعات التجزئة الأمريكية الأضعف من المتوقع، بالإضافة إلى تأكيد الرئيسdent على فرض تعريفات جمركية متبادلة من المقرر أن تدخل حيز التنفيذ في 2 أبريل. 

استعادت الأسهم أكثر من 1% مما خسرته خلال جلسة التداول الافتتاحية يوم الثلاثاء. Bitcoin، الذي تراجع من أدنى مستوى له في أربعة أشهر الأسبوع الماضي، فيتداول الآن فوق 82 ألف دولار بقليل، مع انخفاض مماثل تقريبًا. 

هل هي مصادفة؟ كلا، على الأرجح. كان متداولو العملات الرقمية يراقبون نفس البيانات التي يراقبها خبراء الأسهم، والتقلبات الاقتصادية الأمريكية، وخطوة ترامب القادمة، ونبض آسيا. يبدو أن الأسواق تتواصل فيما بينها، وتتبادل الكثير من المعلومات.

العملات المشفرة، والأسهم، والبيت الأبيض

تُلقي تهديدات ترامب بفرض تعريفات جمركية - 50% على الصلب الكندي، مع توقعات بفرض المزيد - بظلالها تدريجيًا على ثقة المستهلكين، ويظهر هذا التأثير جليًا في أسواق العقود الآجلة. فبحسب بيانات، انخفض مؤشر داو جونز بنسبة 0.83% اليوم، بينما يشير انخفاض مؤشر ناسداك بنسبة 1.5% إلى أن المستثمرين قد يستمرون في التعافي من آثار التصحيح خلال الأسابيع القليلة المقبلة.

قبل ثمانية أيام، عندما أعلن البيت الأبيض عن الرسوم الجمركية، انخفض سعر البيتكوين إلى ما دون 77 ألف دولار في ذلك اليوم، واتهمت وسائل التواصل الاجتماعي ترامب بإعادة إحياء الحرب التجارية. وأظهر مؤشر الخوف والطمع في العملات الرقمية "طمعًا مفرطًا" مع تخلي حاملي البيتكوين عن مراكزهم.

https://twitter.com/chrisoIIey/status/1898751182316650932

استقر مؤشر ستوكس 600 الأوروبي يوم الثلاثاء، مرتفعاً بنسبة 0.46% منذ إغلاق يوم الاثنين. كما حافظ اليورو على استقراره فوق مستوى 1.09 دولار، مقترباً من أعلى مستوياته التي سجلها خلال الانتخابات الأمريكية في نوفمبر، ويعود الفضل في ذلك إلى موافقة الحكومة الألمانية على المزيد من الاقتراض، وإلى الآمال المعقودة على وقف إطلاق النار التي أعقبت مكالمة ترامب وبوتين.

سجل مؤشر هانغ سينغ الصيني أعلى مستوى له في ثلاث سنوات، مرتفعاً بنسبة 23% في عام 2025. وقفز مؤشر نيكاي الياباني بنسبة 1.5%، متجاهلاً ضجيج الحرب التجارية. كما تتجاوز الأجور في منطقة آسيا والمحيط الهادئ نظيرتها في الولايات المتحدة، وفقاً لعدد من الاقتصاديين، مثل جيف وينجر من شركة ويزدوم تري. وتشهد عوائد السندات ارتفاعاً، حيث تقترب عوائد سندات الحكومة اليابانية لأجل 40 عاماً من 3%.

من المؤكد أن الجميع يرغب في سماع أخبار عن عملات تصبحtronمن الدولار الأمريكي. سيؤدي هذا إلى ارتفاع أسعار الأسهم Bitcoin.

هل ترتبط الأسهم والعملات المشفرة ببعضها البعض فعلاً؟

إذن، كيف تؤثر هذه الفوضى على أسعار العملات الرقمية؟ عندما انهار مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 2.7% في 10 مارس، Bitcoin به. قد تبدو العلاقة ضعيفة لأن تراجع العملات الرقمية أسوأ بكثير من تراجع الأسهم، لكنها موجودة بلا شك. 

يؤدي انتعاش منطقة اليورو إلى رفع شهية المخاطرة العالمية للذهب، ولكن عندما يرتفع السوق، Bitcoin يلحق بالموجة أيضاً. 

أصبح مستثمرو العملات المشفرة يتصرفون الآن بشكل أقرب إلى متداولي الأسهم، حيث يقومون بتحليل بيانات التضخم الأمريكية، واحتمالات الركود، ومبيعات التجزئة، والمواعيد النهائية للتعريفات الجمركية التي حددها ترامب، وتراجع السياسات الصينية. 

لنأخذ اليوم كمثال، حيث يجري ترامب محادثات مع بوتين بشأن اتفاق سلام بين أوكرانيا وروسيا. يتوقع المحللون أنه إذا ارتفعت أسعار الأسهم أملاً في إنهاء الحرب، فسيرتفع Bitcoinأيضاً. لكن إذا لم يتفقdent، فسيتوقع الجميع تقريباً تداعيات سلبية. يبدو الأمر كما لو أن حاملي العملات الرقمية أنفسهم يعملون في وول ستريت.

سيصدر إعلان الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء، ولا يبدو أن هناك أي تغيير في الموقف

أثارت تصريحات دونالد ترامب المترددة بشأن الرسوم الجمركية والسياسات الاقتصادية قلقًا لدى الأسر والشركات الأمريكية فيما يتعلق بالإنفاق، ويبدو أن هذه المشاعر نفسها قد أثرت على مستثمري العملات الرقمية. فقد سجلت جميع منصات التداول العشر الأولى، وفقًا لتصنيف كوينجيكو، بما فيها Binanceوكوين بيس وبايبت، انخفاضًا في أحجام التداول.

جميعنا ننتظر لنسمع ما سيقوله جيروم باول ومجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي بعد اجتماعهما بشأن سياسة أسعار الفائدة، ومن المتوقع صدور إعلان يوم الأربعاء.

يملك الاحتياطي الفيدرالي خيار خفض سعر الفائدة القياسي، الذي يتراوح حاليًا بين 4.25-4.5%، لجعل الاقتراض أرخص للشركات والمستهلكين، مما قد يحفز النشاط الاقتصادي على طرفي نقيض النظام المالي. 

مع ذلك، فإن خفض أسعار الفائدة قد يؤدي إلى تفاقم التضخم، ويستعد العديد من الأمريكيين بالفعل لارتفاع الأسعار نتيجة لتأثير الرسوم الجمركية. ويتوقع وول ستريت على نطاق واسع أن يُبقي الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير.

ماذا يعني هذا؟ استعدوا لمزيد من حاملي العملات الرقمية ومستثمري الأسهم الذين يتخلون عما في محافظهم الاستثمارية في الأسابيع المقبلة، وباختصار، المزيد من الخسائر في السوق.