Il mercato delle criptovalute sta seguendo il ritmo delle azioni statunitensi, dei mercati europei, delle azioni asiatiche e dei mercati globali?

Il mercato azionario e quello delle criptovalute sono chiaramente due mondi diversi, ma da quando ildent degli Stati Uniti Donald Trump è tornato nello Studio Ovale, non sembra più così, vero? L'S&P 500 è in calo di oltre il 4% da inizio anno, mentre la capitalizzazione di mercato globale delle criptovalute ha perso oltre il 20% del suo valore nello stesso periodo. Qual è la tendenza? Sono entrambi in forte rosso.

Un tempo, i possessori di criptovalute deridevano le azioni di Wall Street con un argomento piuttosto concreto: le valute digitali equivalgono a libertà finanziaria. Ora sono sulle stesse pagine: le minacce tariffarie di Trump, l'impennata del commercio al dettaglio in Cina e la flessibilità della spesa in Europa. Le oscillazioni del prezzo di Bitcoine la capitalizzazione di mercato delle criptovalute di 2,86 trilioni di dollari non sono più eventi isolati, ma parte di una stessa sinfonia.

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Le criptovalute come asset class stanno seguendo l'andamento altalenante dei prezzi dei mercati azionari? Sembra di sì, almeno per il primo trimestre del 2025.

I mercati iniziano la settimana con un piccolo rimbalzo

Il 17 marzo, i mercati azionari globali si sono lasciati alle spalle un periodo difficile, cavalcando l'onda positiva di venerdì, che ha visto l'S&P 500 e l'indice MSCI World guadagnare oltre il 3% in due giorni. Gli investitori hanno ignorato le tensioni legate alla guerra commerciale per accaparrarsi azioni a basso costo e metalli preziosi come l'oro. 

Sebbene molto esigua e pressoché inesistente, c'è una flebile speranza di una tregua tra Ucraina e Russia che potrebbe aver dato una spinta agli asset rischiosi. La capitalizzazione di mercato delle criptovalute ha perso il 2% del suo valore nelle ultime 24 ore, ma gli afflussi netti degli ETF sono aumentati di 149,2 milioni di dollari, secondo i dati di Coingecko.

Ma poi è arrivato il rapporto sulle vendite al dettaglio negli Stati Uniti, inferiore alle aspettative, a cui si è aggiunta la conferma da parte del presidentedent dell'introduzione di dazi reciproci che entreranno in vigore il 2 aprile. 

Le azioni hanno recuperato più dell'1% di quanto ceduto durante la sessione di apertura di martedì. Bitcoin, in difficoltà dopo il minimo di quattro mesi della scorsa settimana, ora passa di mano a poco più di 82.000 dollari, con una flessione percentuale pressoché identica. 

Coincidenza? Difficilmente. I trader di criptovalute stavano tenendo d'occhio gli stessi dati dei trader azionari, le oscillazioni economiche degli Stati Uniti, la prossima mossa di Trump e il polso dell'Asia. I mercati sembrano dialogare tra loro e si dicono molto.

Criptovalute, azioni e la Casa Bianca

Le minacce di dazi doganali di Trump – del 50% sull'acciaio canadese e altri in arrivo – stanno lentamente strangolando la fiducia dei consumatori, e l'effetto è ben visibile nei mercati dei futures. Secondo i dati, il Dow Jones ha perso lo 0,83% oggi, mentre il calo dell'1,5% del Nasdaq suggerisce che gli investitori potrebbero dover leccarsi le ferite della correzione per le prossime settimane.

Otto giorni fa, quando la Casa Bianca ha annunciato i dazi, BTC è sceso sotto i 77.000 dollari quel giorno, con i social media che puntavano il dito contro la nuova guerra commerciale di Trump. L'indice "Paura e Avidità" delle criptovalute ha gridato "avidità estrema", mentre i possessori di criptovalute si sono ritirati dalle loro posizioni.

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l'indice europeo Stoxx 600 si è mantenuto stabile, guadagnando lo 0,46% dalla chiusura di lunedì. Anche l'euro si mantiene solido sopra quota 1,09 dollari, avvicinandosi ai massimi raggiunti durante le elezioni statunitensi di novembre, grazie all'approvazione da parte del governo tedesco di ulteriori prestiti e alle speranze di cessate il fuoco emerse dalla telefonata tra Trump e Putin.

L'indice Hang Seng cinese ha raggiunto il massimo degli ultimi tre anni, con un rialzo del 23% nel 2025. Il Nikkei giapponese è balzato dell'1,5%, ignorando le indiscrezioni sulla guerra commerciale. Anche i salari nella regione APAC stanno superando quelli degli Stati Uniti, secondo diversi economisti come Jeff Weniger di WisdomTree. I rendimenti obbligazionari sono in aumento, con i JGB a 40 anni vicini al 3%.

Probabilmente tutti vogliono sapere che le valute stanno diventandotronforti del dollaro USA. Questo farà aumentare i prezzi delle azioni e Bitcoin.

Azioni e criptovalute sono davvero legate tra loro?

Quindi, come influisce tutto questo caos sui prezzi delle criptovalute? Quando l'indice S&P 500 è crollato del 2,7% il 10 marzo, Bitcoin lo ha seguito a ruota. La correlazione sembra debole perché le criptovalute stanno crollando molto più rapidamente delle azioni, ma è certamente presente. 

Un'Eurozona più attiva aumenta la propensione al rischio globale per l'oro, ma quando il mercato sale, anche Bitcoin ne cavalca l'onda. 

Gli investitori in criptovalute ora si comportano più come trader azionari, analizzando i dati sull'inflazione statunitense, le possibilità di recessione, le vendite al dettaglio, le scadenze tariffarie di Trump e i cali della politica monetaria cinese. 

Prendiamo ad esempio oggi, quando Trump sta parlando con Putin di un accordo di pace tra Ucraina e Russia. Gli analisti prevedono che se le azioni saliranno nella speranza che la guerra finisca, lo stesso accadrà Bitcoin. Ma se i duedentnon saranno d'accordo, quasi tutti aspetteranno un impatto più negativo. È quasi come se i possessori di criptovalute fossero a Wall Street.

L'annuncio della Fed arriverà mercoledì, ma non ci saranno cambiamenti in vista

Le continue oscillazioni di Donald Trump in merito a dazi e politiche economiche hanno reso le famiglie e le imprese statunitensi un po' preoccupate per la spesa, e lo stesso timore sembra aver offuscato anche gli investitori in criptovalute. Nessuno dei 10 principali exchange classificati da Coingecko, tra cui Binance, Coinbase e Bybit, registra volumi di scambio positivi.

Siamo tutti in attesa di sapere cosa diranno Jerome Powell e la Federal Reserve statunitense dopo l'ultimo incontro sulla politica dei tassi di interesse, il cui annuncio è previsto per mercoledì.

La Fed ha la possibilità di ridurre il tasso di interesse di riferimento, che attualmente si attesta tra il 4,25 e il 4,5%, per rendere più economici i prestiti per le aziende e i consumatori, il che potrebbe stimolare l'attività economica su entrambi i fronti della finanza. 

Tuttavia, tassi più bassi rischiano anche di alimentare l'inflazione, e molti americani si stanno già preparando all'aumento dei prezzi dovuto all'impatto dei dazi. Wall Street si aspetta ampiamente che la Fed mantenga invariati i tassi di interesse.

Cosa significa questo? Preparatevi a un numero sempre maggiore di detentori di valute digitali e investitori azionari che cederanno il loro portafoglio nelle prossime settimane e, in breve, a un ulteriore spargimento di sangue sul mercato.