O mercado de criptomoedas está seguindo o ritmo das ações americanas, dos mercados europeus, das ações asiáticas e dos mercados globais?

O mercado de criptomoedas e o mercado de ações são claramente dois mundos distintos, mas desde que odent dos EUA, Donald Trump, voltou ao Salão Oval, essa distinção já não parece tão real, não é? O índice S&P 500 caiu mais de 4% no acumulado do ano, enquanto a capitalização de mercado global das criptomoedas despencou mais de 20% do seu valor no mesmo período. Qual é a tendência? Ambos estão em forte queda.

Os detentores de criptomoedas antes zombavam dos engravatados de Wall Street com um argumento bastante concreto: moedas digitais equivalem à liberdade financeira. Agora, eles se preocupam com as mesmas manchetes: as ameaças de tarifas de Trump, o crescimento do varejo na China e a flexibilização dos gastos na Europa. As oscilações de preço do Bitcoine a capitalização de mercado de US$ 2,86 trilhões das criptomoedas não são mais eventos isolados, mas sim parte da mesma sinfonia.

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Será que as criptomoedas, como classe de ativos, estão seguindo a tendência de preços de alta e baixa dos mercados de ações? Parece que sim, pelo menos para o primeiro trimestre de 2025.

Os mercados começam a semana com uma ligeira recuperação

Em 17 de março, as ações globais se recuperaram de um período difícil, impulsionadas pelo sucesso da sexta-feira, quando o S&P 500 e o MSCI World Index subiram mais de 3% em dois dias. Os investidores ignoraram as preocupações com a guerra comercial e compraram ações baratas e metais preciosos como o ouro. 

Embora muito remota, quase inexistente, existe uma tênue esperança de uma trégua entre Ucrânia e Rússia que poderia ter impulsionado os ativos de risco. A capitalização de mercado das criptomoedas caiu 2% nas últimas 24 horas, mas as entradas líquidas em fundos negociados em bolsa (ETFs) aumentaram em US$ 149,2 milhões, segundo dados da Coingecko.

Mas então veio o relatório de vendas no varejo dos EUA, mais fraco do que o esperado, somado à confirmação do presidentedent de tarifas recíprocas que entrariam em vigor em 2 de abril. 

As ações recuperaram mais de 1% da queda registrada durante a abertura do pregão de terça-feira. Bitcoin, após atingir a mínima em quatro meses na semana passada, está sendo negociado agora um pouco acima de US$ 82.000, com uma queda percentual praticamente igual. 

Coincidência? Dificilmente. Os investidores em criptomoedas estavam de olho nos mesmos dados que os analistas de ações: as oscilações da economia americana, os próximos passos de Trump e o pulso da Ásia. Os mercados parecem estar se comunicando, e estão dizendo muita coisa.

Criptomoedas, ações e a Casa Branca

As ameaças de tarifas de Trump — 50% sobre o aço canadense e outras a caminho — estão gradualmente minando a confiança do consumidor, e o efeito é bastante visível nos mercados futuros. De acordo com dados, o Dow Jones caiu 0,83% hoje, enquanto a queda de 1,5% do Nasdaq apenas sugere que os investidores ainda podem estar se recuperando das perdas nas próximas semanas.

Oito dias atrás, quando a Casa Branca anunciou as tarifas, o BTC caiu abaixo de US$ 77.000 naquele dia, com as redes sociais apontando o dedo para a retomada da guerra comercial de Trump. O Índice de Medo e Ganância das criptomoedas gritou "ganância extrema", com os detentores se desfazendo de suas posições.

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O índice europeu Stoxx 600 manteve-se estável na terça-feira, registrando alta de 0,46% desde o fechamento de segunda-feira. O euro também se mantém firme acima de US$ 1,09, aproximando-se das máximas atingidas desde as eleições americanas de novembro, graças à aprovação do governo alemão para novos empréstimos e às esperanças de um cessar-fogo após a conversa entre Trump e Putin.

O índice Hang Seng da China atingiu o maior patamar em três anos, com alta de 23% em 2025. O Nikkei do Japão subiu 1,5%, ignorando as oscilações em torno da guerra comercial. Os salários na região da Ásia-Pacífico também estão superando os dos EUA, segundo diversos economistas, como Jeff Weniger, da WisdomTree. Os rendimentos dos títulos estão subindo, com os títulos do governo japonês de 40 anos próximos a 3%.

Sem dúvida, todos querem ouvir falar sobre moedas que setronmais do que o dólar americano. Isso impulsionará os preços das ações e Bitcoin.

Será que ações e criptomoedas estão realmente interligadas?

Então, como essa situação caótica afeta os preços das criptomoedas? Quando o S&P 500 despencou 2,7% em 10 de março, Bitcoin acompanhou essa queda. A correlação parece fraca porque a queda das criptomoedas é muito mais acentuada do que a das ações, mas certamente existe. 

Uma zona do euro revitalizada aumenta o apetite global por risco em relação ao ouro, mas quando o mercado sobe, Bitcoin também surfa na onda. 

Os investidores em criptomoedas também estão agindo mais como investidores em ações, analisando dados de inflação dos EUA, possibilidades de recessão, vendas no varejo, prazos de tarifas de Trump e medidas políticas da China. 

Tomemos como exemplo o momento atual, em que Trump conversa com Putin sobre um acordo de paz entre Ucrânia e Rússia. Analistas preveem que, se as ações subirem na expectativa do fim da guerra, Bitcointambém subirá. Mas, se os doisdentnão chegarem a um acordo, quase todos esperarão um impacto mais negativo. É quase como se os detentores de criptomoedas estivessem em Wall Street.

O anúncio do Fed será feito na quarta-feira, sem nenhuma mudança de postura à vista

Os anúncios contraditórios de Donald Trump sobre tarifas e políticas econômicas deixaram famílias e empresas americanas um pouco preocupadas com os gastos, e o mesmo sentimento parece ter afetado os investidores em criptomoedas. Nenhum dos volumes de negociação nas 10 principais corretoras classificadas pela Coingecko, incluindo Binance, Coinbase e Bybit, está positivo.

Todos aguardamos ansiosamente o pronunciamento de Jerome Powell e do Federal Reserve dos EUA sobre a política de taxas de juros após sua última reunião , com um anúncio previsto para quarta-feira

O Fed tem a opção de reduzir sua taxa básica de juros, que atualmente se situa entre 4,25% e 4,5%, para tornar o crédito mais barato para empresas e consumidores, o que poderia estimular a atividade econômica em ambas as pontas do sistema financeiro. 

No entanto, taxas de juros mais baixas também podem alimentar a inflação, e muitos americanos já estão se preparando para o aumento dos preços devido ao impacto das tarifas. Wall Street espera amplamente que o Fed mantenha as taxas de juros inalteradas.

O que isso significa? Preparem-se para ver mais detentores de criptomoedas e investidores em ações se desfazendo de seus investimentos nas próximas semanas e, em resumo, mais derramamento de sangue no mercado.