¿Está el mercado de criptomonedas bailando al ritmo de las acciones de EE. UU., los mercados europeos, las acciones asiáticas y los mercados vinculados globalmente?

El mercado de criptomonedas y el de acciones son claramente dos lugares diferentes, pero desde que el presidente de EE. UU., Donald Trump, volvió a entrar en la Oficina Oval, realmente ya no parece ser así, ¿verdad? El S&P 500 ha caído más del 4% en lo que va de año, mientras que la capitalización de mercado global de las criptomonedas perdió más del 20% de su valor en el mismo período. ¿Cuál es la tendencia? Ambos están profundamente en rojo.

Los holders de criptomonedas solían burlarse de los trajes de Wall Street con un argumento bastante concreto: las monedas digitales equivalen a la libertad financiera. Ahora sudan las mismas noticias: las amenazas arancelarias de Trump, el aumento minorista en China y el despliegue de gasto en Europa. Las oscilaciones del precio de Bitcoin y la capitalización de mercado de las criptomonedas de $2,86 billones ya no son eventos solitarios, son parte de la misma sinfonía.

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¿Está el crypto como clase de activo siguiendo la tendencia de precios arriba-abajo-arriba de los mercados de valores? Parece que sí, al menos para el primer trimestre de 2025.

Los mercados comienzan la semana con una pequeña recuperación

El 17 de marzo, las acciones globales sacudieron una racha brutal, aprovechando el impulso del viernes, que vio al S&P 500 y Índice MSCI World cada uno saltar más del 3% en dos días. Los inversores ignoraron los nervios por la guerra comercial para comprar acciones baratas y metales especiales como el oro. 

Aunque muy tenue y casi inexistente, hay una leve esperanza de una tregua entre Ucrania y Rusia que podría haber dado un empujón a los activos de riesgo. La capitalización de mercado de las criptomonedas perdió el 2% de su valor en las últimas 24 horas, pero los flujos netos de fondos cotizados en bolsa (ETF) aumentaron en $149,2 millones, según los datos de Coingecko.

Pero luego llegó el informe de ventas minoristas de EE. UU. más débil de lo esperado, sumado a la confirmación del presidente Trump de los aranceles recíprocos que entrará en vigor el 2 de abril. 

Las acciones recuperaron más del 1% de lo que habían cedido durante la sesión de apertura del martes. Bitcoin, sacudido por un mínimo de cuatro meses la semana pasada, ahora se negocia ligeramente por encima de los $82.000, con una disminución porcentual casi idéntica. 

¿Coincidencia? Difícil. Los traders de criptomonedas estaban observando los mismos datos que los expertos en bolsa, las vacilaciones económicas de EE. UU., el próximo movimiento de Trump y el pulso de Asia. Los mercados parecen estar hablando entre sí, y están diciendo mucho.

Criptomonedas, acciones y la Casa Blanca

Las amenazas arancelarias de Trump: 50% sobre el acero canadiense y más en camino, están poniendo lentamente una soga a la confianza del consumidor, y el efecto es bastante visible en los mercados de futuros. Según CNBC datos, el Dow perdió el 0,83% hoy, mientras que la caída del 1,5% del Nasdaq solo sugiere que los inversores aún podrían estar sanando las heridas de la corrección durante las próximas semanas.

Hace ocho días, cuando la Casa Blanca anunció los aranceles, BTC cayó por debajo de $77.000 ese día, con las redes sociales señalando a la reanudación de la guerra comercial de Trump como culpable. El Índice de Miedo y Codicia de las criptomonedas gritaba «codicia extrema» mientras los holders abandonaban sus posiciones.

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El Stoxx 600 de Europa mantenida se mantuvo estable el martes, subiendo un 0,46% desde el cierre del lunes. El euro también es sólido por encima de $1,09, acercándose a sus máximos de las elecciones presidenciales de EE. UU. de noviembre, todo gracias a la aprobación del gobierno alemán para más préstamos y las esperanzas de alto el fuego de una llamada Trump-Putin.

El Hang Seng de China en Asia alcanzó un máximo de tres años, subiendo un 23% en 2025. El Nikkei de Japón subió un 1,5%, ignorando el ruido de la guerra comercial. Los salarios en la región APAC también están superando a los de EE. UU., según varios economistas como Jeff Weniger de WisdomTree. Los rendimientos de los bonos están subiendo, los JGB a 40 años cerca del 3%.

Todos, en cierta medida, quieren escuchar sobre monedas más fuertes que el dólar estadounidense. Esto elevará los precios de las acciones y Bitcoin.

¿Están realmente vinculados las acciones y las criptomonedas?

Entonces, ¿cómo se mueven los precios de las criptomonedas con este desastre? Cuando el S&P 500 se desplomó un 2,7% el 10 de marzo, Bitcoin lo siguió a la baja. La correlación parece débil porque el crypto se desplomó mucho peor que las acciones, pero ciertamente está ahí. 

Una zona euro fortalecida eleva la aversión al riesgo global por el oro, pero cuando el mercado sube, Bitcoin también se sube a la ola. 

Los inversores de criptomonedas también ahora actúan más como traders de acciones, diseccionando los datos de inflación de EE. UU., las posibilidades de recesión, las ventas minoristas, los plazos arancelarios de Trump y los anuncios de política de China. 

Tome el día de hoy, por ejemplo, cuando Trump está charlando con Putin sobre un acuerdo de paz entre Ucrania y Rusia. Los analistas esperan que si las acciones suben con la esperanza de que la guerra termine, Bitcoin también lo hará. Pero si los dos presidentes no están de acuerdo, casi todos esperarán un impacto más negativo. Es casi como si los holders de criptomonedas estuvieran ellos mismos en Wall Street.

Anuncio de la Fed viene el miércoles, sin señales de cambio de opinión

Los anuncios de pausa-juego-pausa de Donald Trump sobre aranceles y políticas económicas han hecho que los hogares y empresas de EE. UU. se preocupen un poco por el gasto, y los mismos sentimientos parecen haber nublado a los inversores de criptomonedas. Ninguno de los volúmenes de trading en los 10 principales intercambios clasificado de Coingecko, incluyendo Binance, Coinbase y Bybit, está en verde.

Todos estamos esperando escuchar qué dirán Jerome Powell y la Reserva Federal de EE. UU. después de su última con empresas de criptomonedas y banqueros de Wall Street. El tema principal de la discusión fue si las monedas estables deberían ofrecer rendimientos y recompensas. sobre la política de tipos de interés, con un anuncio esperado el miércoles.

La Fed tiene la opción de recortar su tipo de interés de referencia, que actualmente se encuentra entre el 4,25% y el 4,5%, para hacer el préstamo más barato para empresas y consumidores, lo que podría estimular la actividad económica en ambos extremos de la varita financiera. 

Sin embargo, los tipos más bajos también corren el riesgo de alimentar la inflación, y muchos estadounidenses ya se están preparando para precios más altos debido al impacto de los aranceles. Wall Street espera ampliamente que la Fed mantenga los tipos de interés sin cambios.

¿Qué significa esto? Prepárense para que más holders de monedas digitales e inversores en acciones se deshagan de lo que hay en sus carteras en las próximas semanas y, en resumen, más sangre en el mercado.