Les employés de Circle perdent 3 milliards de dollars suite à la flambée de 700 % du cours de l'action CRCL

L'investisseur milliardaire Chamath Palihapitiya a confirmé :

Pour que l'introduction en bourse puisse avoir lieu, l'équipe de Circle a dû vendre 14,4 millions d'actions au prix d'introduction de 31 dollars, pour un produit total de 446 millions de dollars. Ces actions ont été « achetées » par la banque chargée de l'introduction en bourse, puis vendues à ses meilleurs clients.

Chamath Palihapitiya

L'investisseur Palihapitiya estime qu'une fusion avec une SPAC aurait été plus avantageuse pour Circle

En seulement 15 jours, la capitalisation boursière de Circle a frôlé les 50 milliards de dollars, suite à une flambée spectaculaire du cours de son action. Cependant, les employés ont dû débourser environ 3 milliards de dollars lors de la vente d'actions obligatoire durant cette même période. 

Dans le cadre de son introduction en bourse, l'émetteur du stablecoin USDC a vendu 14,4 millions d'actions, désormais évaluées à 3,456 milliards de dollars.

Palihapitiya espérait que l'entreprise privilégierait une fusion avec une SPAC plutôt qu'une introduction en bourse traditionnelle. Il a fait valoir que, même si l'entreprise désapprouve les promotions des fondateurs au sein des SPAC ou toute autre forme de transfert de valeur à des intermédiaires, les introductions en bourse traditionnelles impliquent un transfert de valeur vers des parties arbitraires, ce qui, selon lui, « n'a aucun sens »

Il a ajouté que les avantages des SPAC et des cotations directes sont clairement définis dès le départ, et qu'ils peuvent être négociés et optimisés pour servir les intérêts des actionnaires vendeurs et acheteurs, contrairement aux introductions en bourse traditionnelles. Il a affirmé que les banques font preuve de moins de transparence lors des introductions en bourse, et que les médias ne font qu'aggraver le problème en célébrant les fortes hausses du cours dès le premier jour, ce qui n'est pas toujours bon signe.

Il a suggéré que cela pourrait indiquer une erreur d'évaluation, permettant aux banques de distribuer gratuitement des actions à leurs meilleurs clients, dont beaucoup n'avaient aucun lien avec l'entreprise. Comme dans le cas de Circle, les 3 milliards de dollars ont été versés à des inconnus n'ayant aucun lien avec l'entreprise, ses employés ou ses investisseurs.

De plus en plus d'entreprises optent pour des fusions avec des SPAC, notamment SRM Entertainment

Récemment, Justin Sun, fondateur Tron , a révélé son partenariat avec SRM Entertainment, optant pour une fusion via une SPAC plutôt que pour une introduction en bourse classique. SRM Entertainment deviendra Tron Inc. Selon certaines sources, Dominari Securities, une banque d'investissement spécialisée liée à l'anciendent Donald Trump, supervisera cette fusion inversée.

SRM Entertainment a également confirmé avoir conclu un accord pour un investissement en actions de 100 millions de dollars et l'émission d'actions préférentielles et de bons de souscription pouvant porter la valeur de l'opération à environ 210 millions de dollars. La société a par ailleurs indiqué que les gains réalisés seront investis dans une réserve Tron .

Plus tôt ce mois-ci, Parataxis Holdingsinstitutionnel Bitcoin et d'accroître son attractivité sur les marchés publics.

Joe Reece, cogérant de SilverBox Capital, a affirmé que leur collaboration apporterait aux marchés publics une plateforme de gestion d'actifs numériques unique et hautement évolutive.

L'action de Circle bondit de 675 % alors que les investisseurs misent gros sur la clarté réglementaire et la croissance

Malgré la controverse, les performances de Circle sur les marchés publics ont été remarquables.

Son action, désormais cotée sous le symbole CRCL, a bondi de plus de 675 % depuis son introduction en bourse à 31 dollars, atteignant un pic de 248 dollars par action le 20 juin. Cela porte la capitalisation boursière de la société à environ 58 milliards de dollars, témoignant d'tronconfiance des investisseurs dans l'avenir de l'entreprise.

Jon Ma, PDG de la société d'analyse blockchain Artemis, a fait remarquer que Circle se négocie à des multiples de valorisation bien supérieurs à ceux de Coinbase et Robinhood, malgré le fait que ces sociétés affichent des bénéfices nets plus élevés.

« Circle se négocie actuellement à : 24,2 fois son chiffre d'affaires annualisé du T1 2025, 60,7 fois son bénéfice brut annualisé du T1 2025 et 216 fois son résultat net annualisé du T1 2025 », a souligné.