I dipendenti di Circle perdono $3B a causa dell'aumento del 700% delle azioni CRCL

L'investitore miliardario Chamath Palihapitiya ha confermato:

Per far decollare l'IPO, il team di Circle ha dovuto vendere 14,4 milioni di azioni al prezzo di IPO di 31 dollari per un totale di proventi di 446 milioni di dollari. Queste azioni sono state 'acquistate' dalla banca dell'IPO e poi vendute ai loro migliori clienti.

Chamath Palihapitiya

L'investitore Palihapitiya crede che una fusione SPAC sarebbe stata migliore per Circle

In soli 15 giorni, la capitalizzazione di mercato di Circle era vicina a superare quella del segno dei $50 miliardi, a seguito della grande impennazione delle azioni. Tuttavia, i dipendenti hanno dovuto separarsi da circa 3 miliardi di dollari a causa della vendita obbligatoria delle azioni nello stesso periodo. 

Come parte del processo di IPO, l'emittente dello stablecoin USDC ha venduto 14,4 milioni di azioni, ora valutate a 3,456 miliardi di dollari.

Palihapitiya sperava che l'azienda avrebbe optato per una fusione SPAC invece della quotazione IPO tradizionale. Ha sostenuto che, per quanto l'azienda disapprovi le promozioni dei fondatori SPAC o altre forme di trasferimento di valore agli intermediari, gli IPO tradizionali spostano valore verso parti arbitrarie, che, a suo dire, "non ha senso."

Ha aggiunto che i vantaggi degli SPAC e delle quotazioni dirette sono chiaramente delineati fin dall'inizio, il che può essere negoziato e ottimizzato per servire gli interessi degli azionisti venditori e acquirenti, a differenza degli IPO tradizionali. Ha dichiarato che le banche mostrano maggiore opacità con gli IPO, e i media aggiungono solo al problema celebrando i salti delle azioni del primo giorno, che a volte non è un buon segno.

Ha suggerito che potrebbe indicare che l'affare era mal valutato, permettendo alle banche di distribuire azioni gratuite ai loro clienti principali, molti dei quali non avevano alcuna connessione con l'azienda. Come nel caso di Circle, i 3 miliardi di dollari sono andati a persone sconosciute che non avevano nulla a che fare con l'azienda, i suoi dipendenti o gli investitori.

Più aziende stanno optando per fusioni SPAC, tra cui SRM Entertainment

Recentemente, il fondatore di Tron Justin Sun ha rivelato la sua partnership con SRM Entertainment, optando per una fusione SPAC invece di passare attraverso un IPO convenzionale. SRM Entertainment è destinata a cambiare nome in Tron Inc., con alcuni rapporti che suggeriscono che Dominari Securities, una banca d'investimento boutique legata all'ex presidente Donald Trump, supervisionerà la fusione inversa.

SRM Entertainment ha anche confermato di aver accettato un investimento in capitale di 100 milioni di dollari e che emetterà azioni privilegiate e warrant che potrebbero portare il valore dell'affare a circa 210 milioni di dollari. L'azienda ha anche dichiarato che i suoi guadagni saranno diretti a una Riserva Tron.

All'inizio di questo mese, Parataxis Holdings, una piattaforma di investimento in BTC, ha annunciato che quoterebbe in borsa attraverso una fusione SPAC con SilverBox Corp IV. La fusione aiuterebbe l'azienda a concentrarsi sul Bitcoin di grado istituzionale e ad aumentare il suo appeal nei mercati pubblici.

Joe Reece, socio gestore di SilverBox Capital, ha affermato che la loro collaborazione porterebbe un'unica e altamente scalabile piattaforma di gestione degli asset digitali ai mercati pubblici.

Le azioni Circle schizzano del 675% mentre gli investitori puntano sulla chiarezza normativa e sulla crescita

Nonostante la controversia, le prestazioni di Circle nei mercati pubblici sono state notevoli.

Il suo titolo, ora scambiato con il ticker CRCL, è aumentato di oltre il 675% rispetto al debutto a 31 dollari, raggiungendo un picco di 248 dollari per azione il 20 giugno. Questo porta la capitalizzazione di mercato dell'azienda a circa 58 miliardi di dollari, segnalando una forte fiducia degli investitori nel futuro dell'azienda.

Jon Ma, CEO della società di analisi blockchain Artemis, ha notato che Circle è scambiata a multipli di valutazione ben al di sopra di quelli di Coinbase e Robinhood, nonostante queste società abbiano riportato un reddito netto più elevato.

"Circle ora scambia a: 24,2x [il suo] tasso di ricavi Q1'25, 60,7x il tasso di profitto lordo Q1'25 [e] 216x il tasso di reddito netto Q1'25", ha sottolineato Ma.