Satoshi Nakamoto perd 47 milliards de dollars en Bitcoin au milieu d'une intense correction crypto

La fortune légendaire en Bitcoin de Satoshi Nakamoto vient de subir un coup massif, le portefeuille perdant 47 milliards de dollars par rapport à son plus haut historique et tombant à environ 90,7 milliards de dollars.

Cela s'est produit lors d'une correction de marché violente qui a pris au dépourvu les traders aux États-Unis et en Asie, faisant chuter Bitcoin à environ 80 500 $ vendredi, plaçant le token sur la trajectoire de son pire mois depuis l'effondrement de Terra en 2022, qui a anéanti 60 milliards de dollars et déclenché les faillites qui ont ensuite entraîné FTX.

Le marché plus large a perdu environ 500 milliards de dollars de valeur en Bitcoin au cours de ces dernières semaines.

Même si Bitcoin est toujours en hausse par rapport au plus bas pré-électoral atteint avant le retour de Donald Trump à la Maison Blanche en novembre dernier, la majeure partie de ce rallye initial s'est évaporée au cours de sa première année de retour au pouvoir.

Cette fois, la douleur touche aussi les nouveaux acteurs. Les fonds négociés en bourse ont attiré les traders particuliers et les firmes de Wall Street, mais ces mêmes positions sont désormais sous pression alors que les prix continuent de baisser.

Les sorties institutionnelles sabotent Bitcoin

Le déclencheur de cette baisse n'a pas été clair. La nouvelle structure des ETF n'existait pas lors des précédents krachs. Mais les fonds liés au Bitcoin ont vu des milliards s'écouler ce mois-ci, des acheteurs tels que le fonds de dotation de Harvard et les fonds de couverture se retirant.

Les sociétés de trésorerie d'actifs numériques (ces sociétés cotées en bourse modélisées sur la Strategy de Michael Saylor) ont subi des retraits encore plus lourds. Les investisseurs s'interrogent sur la raison pour laquelle une coquille corporative détenant des pièces devrait être valorisée au-dessus des jetons qu'elle possède.

La base d'investisseurs de la crypto s'est considérablement élargie au-delà des passionnés à long terme prêts à HODL à travers les tempêtes. Le marché comprend désormais des acteurs institutionnels qui n'hésitent pas à réduire les risques.

Fadi Aboualfa, responsable de la recherche chez Copper Technologies, a déclaré : « Ce qui s'est passé ces deux derniers mois a été comme du carburant pour fusée, comme si les gens s'attendaient à ce que cela s'effondre. C'est ce que font les investisseurs institutionnels. Ils ne sont pas là pour conserver, ils n'ont pas cette mentalité. Ils rééquilibrent leur portefeuille. »

Même après le plongeon, Bitcoin reste en hausse d'environ 50 % par rapport à son plus bas pré-électoral. Mais cette baisse est bien inférieure au krach de 75 % lors du marché baissier 2021-2022, une période qui a exposé de nombreuses défaillances majeures, y compris Celsius, BlockFi et Three Arrows.

Suivi des tensions de liquidité qui alourdissent la crypto

Ce sell-off n'a pas commencé avec une fraude ou un nouveau scandale. Certains traders pensent qu'il est alimenté par une liquidité faible, une pression technique et une confiance ébranlée. Luke Youngblood, fondateur de Moonwell, a déclaré :

« Nous ne suivons pas le même chemin vers le bas ; les conditions macroéconomiques globales, le soutien gouvernemental et le nombre réduit de mauvais acteurs dans l'espace rendent le marché d'aujourd'hui plus résilient. Les fondations sur lesquelles la crypto s'appuie sont plus solides, même s'il y a des motifs de préoccupation à l'avenir. »

L'événement clé a été un crash éclair le 10 octobre, lorsque 19 milliards de dollars de paris levés ont été liquidés en quelques heures. Une liquidité de week-end faible et un excès de levier sur certaines exchanges ont fait chuter Bitcoin de son pic de 126 251 $ atteint quelques jours plus tôt.

La liquidité reste fine. Les market makers affaiblis par le crash ne peuvent pas toujours soutenir les prix. Un autre 1,6 milliard de dollars de positions levées ont été liquidés vendredi alors que la dernière baisse touchait les traders. L'image de Bitcoin en « or numérique » s'est estompée tandis que l'or réel restait stable. La crypto est à nouveau négociée comme un actif de pur risque.

Cette semaine, Bitcoin s'est heurté à une trading volatil dans les actions technologiques. Le S&P 500 a bondi tôt jeudi sur de solides résultats d'Nvidia, puis a enregistré sa plus grande inversion intrajournalière depuis les turbulences tarifaires d'avril. Les analystes de Nomura ont lié une partie du mouvement à la crypto. Bill Ackman a déclaré que les holdings de Fannie et Freddie se comportaient comme un proxy crypto.

Le sentiment continue de baisser. L'indice Fear and Greed est tombé à 11 sur 100, montrant une peur extrême.