Les ETF Bitcoin ont enfin connu un regain d'activité vendredi après des semaines de sorties de capitaux incessantes. Ces fonds crypto ont enregistré une entrée de plus de 238 millions de dollars, selon les données de SoSoValue. Il s'agit du premier signe significatif de stabilisation après une période extrêmement difficile. À ce jour, environ 3,5 milliards de dollars ont quitté ces fonds depuis le début du mois de novembre.
La capitalisation boursière mondiale des cryptomonnaies a encore reculé de 2 % au cours des dernières 24 heures, passant sous la barre symbolique des 3 000 milliards de dollars. Cette baisse intervient alors que Bitcoin est en chute libre, retombant aux alentours de 80 000 dollars. Son prix a chuté de 23 % ces 30 derniers jours, ramenant sa performance depuis le début de l'année en territoire négatif.
FBTC en tête du retour des ETF Bitcoin
Les données montrent que le FBTC de Fidelity a mené la reprise des ETF Bitcoin. Il a attiré 108 millions de dollars lors de la dernière séance, portant ses entrées nettes à 11,8 milliards de dollars. Bitcoin Mini Trust de Grayscale, plus récent, a suivi la même tendance avec une entrée de 84,9 millions de dollars. Le GBTC de Grayscale a quant à lui récolté 61,5 millions de dollars sur la même période.
BlackRocka été le seul à accuser un retard significatif, enregistrant une sortie de capitaux de 122 millions de dollars. IBIT a néanmoins attiré des flux de capitaux constants et reste dominant, avec 62,7 milliards de dollars d'entrées cumulées depuis son lancement.
Ce modeste retour de capitaux intervient à un moment crucial pour les marchés des cryptomonnaies. Bitcoin reste en baisse de près de 30 % par rapport à son pic d'octobre, et les flux d'ETF sont devenus l'un des indicateurs de sentiment les plus scrutés du marché.
Le prix du Bitcoin a chuté de plus de 12 % ces sept derniers jours, et les ETF Bitcoin ont perdu 1,22 milliard de dollars sur la même période. Après une légère reprise, Bitcoin s'échange à un prix moyen de 84 089 dollars au moment de la rédaction de cet article.
La récente chute des ETF crypto a sonné l'alarme pour les investisseurs, qui ont retiré près d'un milliard de dollars de ces fonds en une seule séance en début de semaine. Il s'agit du deuxième plus important retrait quotidien jamais enregistré parmi les douze fonds concernés. L'ETF IBIT de BlackRock a enregistré à lui seul une sortie de 355 millions de dollars, suivi par les ETF GBTC et FBTC, avec des retraits d'environ 200 millions de dollars chacun.
630 millions de dollars anéantis par l'effondrement du levier des cryptomonnaies
L'incertitude macroéconomique n'arrange rien au marché. Les cryptomonnaies sont en baisse depuis plus d'un mois, alimentées par les craintes de surévaluations de l'IA et les attentes restrictives de la Fed. À cela s'ajoutent les répercussions de la liquidation massive d'octobre, qui a fait disparaître des dizaines de milliards de dollars de positions à effet de levier.
Les données de CoinGlass montrent que le marché à effet de levier est toujours en pleine effervescence. Au cours des dernières 24 heures, plus de 205 000 traders ont vu leurs positions liquidées, pour un montant total de 630 millions de dollars. La plus importante liquidation a eu lieu sur Binance , concernant la paire BTC/USDT, pour une valeur de 16,5 millions de dollars. Cependant, 413 millions de dollars (65 %) des positions liquidées représentaient des positions longues. Cela laisse penser que les traders espéraient une reprise, mais que le marché en a décidé autrement.
Malgré tout, vendredi soir a apporté une rare lueur d'optimisme. La probabilité d'une baisse des taux de la Réserve fédérale en décembre a bondi à 69 %, contre 39 % la veille. Le président de la Fed de New York,dent Williams, a alimenté ces anticipations et déclaré que ces baisses de taux pourraient intervenir « à court terme » sans compromettre les progrès réalisés en matière d'inflation.
Les adeptes Bitcoinl'ont remarqué. L'ambiance sur les réseaux sociaux est devenue nettement plus optimiste, les investisseurs cherchant à déterminer si le pire de la chute des ETF était passé ou si l'afflux de jeudi n'était qu'une pause dans un mouvement de liquidation plus large.
Pour l'instant, un premier indicateur laisse entrevoir une stabilisation du marché. La suite dépendra de la pérennité des flux d'investissement dans les ETF et de l'évolution de la conjoncture macroéconomique, qui devrait enfin offrir un répit aux cryptomonnaies après un mois de pression.
