شهدت صناديق Bitcoin (ETFs) انتعاشًا أخيرًا يوم الجمعة بعد أسابيع من التدفقات الخارجة المتواصلة. وسجّلت صناديق العملات المشفرة تدفقات داخلة تجاوزت 238 مليون دولار، وفقًا لبيانات SoSoValue. وتبيّن أن هذه أول علامة ملموسة على الاستقرار بعد فترة ركود حادة. وحتى الآن، شهد شهر نوفمبر تدفقات خارجة من هذه الصناديق بلغت حوالي 3.5 مليار دولار.
انخفضت القيمة السوقية العالمية للعملات المشفرة بنسبة 2% إضافية خلال الأربع والعشرين ساعة الماضية، لتفقد بذلك حاجزها الحاسم البالغ 3 تريليون دولار. يأتي هذا في الوقت الذي تشهد فيه Bitcoin هبوطًا حادًا، حيث عادت إلى منطقة 80,000 دولار. وانخفض سعر البيتكوين بنسبة 23% خلال الثلاثين يومًا الماضية، مما أدى إلى انخفاض عوائدها منذ بداية العام حتى تاريخه.
FBTC تقود عودة صندوق Bitcoin ETF
تُظهر البيانات أن صندوق FBTC التابع لشركة Fidelity قاد انتعاش صناديق المؤشرات المتداولة للبيتكوين، حيث استقطب 108 ملايين دولار في جلسة التداول الأخيرة، ليرتفع صافي تدفقاته إلى 11.8 مليار دولار. Bitcoin Mini Trust الأحدث التابع لشركة Grayscale حذوه بتدفقات بلغت 84.9 مليون دولار. أما صندوق GBTC التابع لشركة Grayscale فقد حصد 61.5 مليون دولار خلال الفترة نفسها.
بلاك روكهو الصندوق الوحيد الذي تراجع بشكل ملحوظ في المنافسة، حيث سجل تدفقات خارجة بقيمة 122 مليون دولار. وقد ظل IBIT محط جذب مستمر للتدفقات الداخلة، ولا يزال مهيمناً بشكل عام بتدفقات داخلية تراكمية بلغت 62.7 مليار دولار منذ إطلاقه.
يأتي هذا العائد المتواضع لرأس المال في لحظة حاسمة للغاية بالنسبة لأسواق العملات المشفرة. لا يزال Bitcoin منخفضًا بنحو 30% عن ذروته في أكتوبر، وأصبحت تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) أحد أكثر مؤشرات ثقة السوق متابعة.
انخفض سعر البيتكوين بأكثر من 12% خلال الأيام السبعة الماضية، ونتيجةً لذلك، خسرت صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) 1.22 مليار دولار خلال تلك الفترة. وبعد انتعاش طفيف، يُتداول Bitcoin بمتوسط سعر 84,089 دولارًا أمريكيًا وقت النشر.
كان الانخفاض الأخير في صناديق المؤشرات المتداولة للعملات المشفرة بمثابة تحذير للمستثمرين، حيث سحبوا ما يقرب من مليار دولار من الصناديق في جلسة واحدة في وقت سابق من هذا الأسبوع. وتبين أن هذا يمثل ثاني أكبر تدفق خارجي يومي مسجل في مجموعة الصناديق المكونة من 12 صندوقًا. وقد سجل صندوق IBIT التابع لشركة بلاك روك وحده خروجًا بقيمة 355 مليون دولار، تلاه خروج بنحو 200 مليون دولار من كل من GBTC وFBTC.
خسارة 630 مليون دولار بسبب انهيار الرافعة المالية للعملات المشفرة
عدم اليقين الاقتصادي الكلي لا يُساعد السوق أيضًا. فقد انخفضت أسعار العملات المشفرة لأكثر من شهر وسط مخاوف من تقييمات مبالغ فيها للذكاء الاصطناعي وتوقعات متشددة من الاحتياطي الفيدرالي. ومع ذلك، يشمل ذلك أيضًا آثار سلسلة التصفية التي شهدها أكتوبر. فقد شهد السوق خسارة عشرات المليارات من مراكز الرافعة المالية.
تُظهر بيانات CoinGlass أن سوق الرافعة المالية لا يزال يشهد نشاطًا ملحوظًا. خلال الأربع والعشرين ساعة الماضية، تم تصفية أكثر من 205,000 متداول. وبلغ إجمالي التصفية 630 مليون دولار. وقد سُجِّلت أكبر عملية تصفية فردية على Binance لزوج BTC/USDT بقيمة 16.5 مليون دولار. ومع ذلك، تبيّن أن قيمة 413 مليون دولار (65%) من إجمالي الرهانات المُصفاة كانت مراكز شراء. يشير هذا إلى أن المتداولين كانوا يأملون في انتعاش السوق، لكن خطط السوق كانت مختلفة.
مع ذلك، جلبت ساعات متأخرة من يوم الجمعة جرعة نادرة من التفاؤل. فقد ارتفعت احتمالية خفض سعر الفائدة من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك،dent جون ويليامز، هذه التوقعات، مصرحًا بأن تخفيضات أسعار الفائدة قد تحدث "في المدى القريب" دون المساس بالتقدم المحرز في مكافحة التضخم.
لاحظ متداولو Bitcoinذلك. تحوّلت معنويات مستخدمي وسائل التواصل الاجتماعي إلى تفاؤل حاد، حيث حاول المتداولون تقييم ما إذا كانت أسوأ موجة من نزيف صناديق الاستثمار المتداولة قد انتهت، أم أن تدفقات يوم الخميس كانت مجرد توقف مؤقت في عملية تفكيك أوسع.
في الوقت الحالي، تشير بيانات السوق الأولية إلى استقرار. وسيعتمد ما سيأتي لاحقًا على مدى قدرة تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة على الصمود، وما إذا كانت الظروف الاقتصادية الكلية ستمنح العملات المشفرة أخيرًا فرصة لالتقاط الأنفاس بعد شهر من الضغوط.
