クリプトETFの回復は始まったか？1日で2億3800万ドルがビットコインファンドに戻ってくる

ビットコインETFは、連日の流出が続いた後、金曜日にようやく追い風に乗りました。SoSoValueのデータによると、クリプトファンドは2億3800万ドル以上のインフローを記録しました。これは、過酷な期間を経て、安定化の最初の意味のある兆候となりました。現在までに、11月にはこれらのファンドから約35億ドルが流出しています。

世界のクリプト市場時価総額は過去24時間でさらに2%下落し、3兆ドルという重要な水準を失いました。これは、ビットコインが暴落し、8万ドル台に戻ったことによるものです。BTC価格は過去30日間で23%下落し、年初来（YTD）のリターンをネガティブな領域に押し下げました。

FBTCがビットコインETFの復活をリード

データによると、FidelityのFBTCがリバウンドをリードしました。 BTC ETF。それは最後の取引セッションで1億800万ドルを引き寄せ、純インフローを118億ドルに引き上げました。Grayscaleの新しいBitcoin Mini Trustもこの傾向に従い、8490万ドルのインフローを記録しました。GrayscaleのGBTCは同じ期間に6150万ドルを獲得しました。

ブラックロック’s IBITはレースにおける唯一の主要な遅れ者であり、1億2200万ドルのアウトフローを記録しました。IBITは安定したインフローの磁石であり、ローンチ以来の累積インフロー627億ドルで全体的に支配的な地位を維持しています。

この控えめな資本の戻りは、クリプト市場にとって非常に重要な時期に訪れました。ビットコインは10月のピークからほぼ30%下落しており、ETFのフローは市場で最も注目される感情指標の一つとなっています。

BTC価格は過去7日間で12%以上下落しており、その流れに従って、BTC ETFはこの期間に12億2200万ドルを失いました。わずかな回復の後、ビットコインは報道時点での平均価格8万4089ドルで取引されています。

クリプトETFの最新の下落は、投資家にとって警告の兆候でした。今週初頭のある単一セッションで、投資家はファンドからほぼ10億ドルを引き抜きました。これは、12ファンドのグループ全体で過去2番目に大きな日次アウトフローとなりました。BlackRockのIBIT aloneは3億5500万ドルの退出を記録し、それに続き、GBTCとFBTCからそれぞれ約2億ドルが流出しました。

630Mが消し飛ぶ、クリプトレバレッジのメルトダウン

マクロの不確実性も市場を助けていません。クリプトは、過剰に拡張されたAIバリュエーションと強気なFRBの期待への恐怖の中で、1ヶ月以上下落して取引されています。しかし、それには10月の清算カスケードからの二日酔いも含まれています。市場では、レバレッジポジションで数百億ドルが消し飛びました。

CoinGlassのデータによると、レバレッジ市場は依然として火照っています。過去24時間で、20万5000人以上のトレーダーが清算されました。総清算額は6億3000万ドルです。最大の単一清算注文はBinanceでのBTC/USDTで、価値は1650万ドルでした。しかし、総清算額の4億1300万ドル（65%）がロングポジションであることが判明しました。これは、トレーダーが回復を期待していたものの、市場は異なる計画を持っていたことを示唆しています。

それでも、金曜日の遅くには、稀な楽観主義の剤がもたらされました。12月の FRBの利下げ の確率は前日の39%から69%に跳ね上がりました。ニューヨーク連銀総裁のJohn Williams氏は、インフレに対する進捗を脅かすことなく、「近いうち」に利下げが実現する可能性があるとの期待を煽りました。

ビットコインコミュニティはこれに気づきました。ソーシャルメディアのセンチメントは sharply に前向きに転じ、トレーダーたちはETFの出血の最悪部分が過ぎ去ったのか、それとも木曜日のインフローがより大きな解消の間の一時停止に過ぎないのかを評価しようとしています。

現時点では、市場には安定化を示唆する初期のデータポイントが1つあります。次に来るものは、ETFのインフローが持続できるかどうか、そしてマクロ条件が1ヶ月間の圧力の後、クリプトにようやく息つく余裕を与えるかどうかにかかっています。