暗号資産ETFの回復が始まる？1日で2億3800万ドルが Bitcoin ファンドに戻ってくる

数週間にわたる容赦ない資金流出の後、金曜日にようやくBitcoin ETFは持ち直した。SoSoValueのデータによると、これらの仮想通貨ファンドには2億3800万ドル以上の資金流入があった。これは、厳しい状況の後、初めて意味のある安定化の兆候となった。11月時点で、これらのファンドから約35億ドルが流出している。

世界の仮想通貨時価総額は過去24時間でさらに2%下落し、重要な節目である3兆ドルを下回りました。これは、 Bitcoin が急落し、8万ドル台にまで下落している中での出来事です。BTC価格は過去30日間で23%下落し、年初来（YTD）のリターンはマイナス圏に陥っています。

FBTCが Bitcoin ETFの復活を主導

データによると、フィデリティのFBTCがBTC ETFの回復を牽引した。直近の取引セッションで1億800万ドルの資金流入があり、純流入額は118億ドルに達した。グレースケールの新しい Bitcoin ミニ・トラストもこの流れに乗り、8490万ドルの資金流入があった。グレースケールのGBTCも同時期に6150万ドルの資金流入を記録した。

ブラックロックのIBITは、1億2200万ドルの資金流出を記録し、この競争において唯一の大きな後れを取った。IBITは安定した資金流入の磁石であり、運用開始以来の累計資金流入額は627億ドルに達し、依然として全体的に優位を保っている。

控えめな資金流入は、暗号資産市場にとって非常に重要な時期に起こった。 Bitcoin 10月の高値から30%近く下落したままであり、ETFの資金流入は市場で最も注目されるセンチメント指標の一つとなっている。

BTC価格は過去7日間で12%以上下落しており、それに伴いBTC ETFもこの期間に12億2000万ドルの損失を出しました。その後、小幅な回復を見せ、記事執筆時点では Bitcoin 平均価格は84,089ドルで取引されています。

暗号資産ETFの直近の下落は、投資家にとって警告のサインとなっている。今週初め、一回の取引で10億ドル近くがETFから引き出されたのだ。これは、12ファンド全体で過去2番目に大きな1日あたりの流出額となった。ブラックロックのIBITだけでも3億5500万ドルの資金が流出し、続いてGBTCとFBTCもそれぞれ約2億ドルの資金が流出した。

暗号資産のレバレッジが崩壊し、6億3000万ドルが消失

マクロ経済の不確実性も市場を圧迫している。AI関連の過大評価とFRBのタカ派的な見通しへの懸念から、仮想通貨は1ヶ月以上下落している。しかし、これには10月に起きた一連の清算の余波も含まれている。市場ではレバレッジポジションが数百億ドル規模で消失した。

CoinGlassのデータによると、レバレッジ市場は依然として活況を呈しています。過去24時間で20万5000人以上のトレーダーが清算され、清算総額は6億3000万ドルに達しました。最大の清算注文は Binance で行われたBTC/USDTの1650万ドルでした。しかし、清算されたポジションのうち4億1300万ドル（65%）はロングポジションでした。これは、トレーダーは回復を期待していたものの、市場は異なる計画を持っていたことを示唆しています。

しかし、金曜日の夜遅くには、珍しく楽観的な見方が広がった。12月に連邦準備制度理事会（FRB）が利下げを行う確率は、前日の39％から69％に急上昇した。ニューヨーク連銀のジョン・ウィリアムズ総裁はdent こうした期待感をさらに高め、利下げはインフレ抑制の進展を損なうことなく「近い将来」実施される可能性があると述べた。

Bitcoin投資家はこれに気づいた。ソーシャルメディアのセンチメントは急激に楽観的になり、トレーダーたちはETFの流出の最悪の時期は過ぎたのか、それとも木曜日の流入は大規模な資金流入の一時的停止に過ぎないのかを見極めようとした。

今のところ、市場には安定化を示唆する初期データが一つある。今後の動向は、ETFへの流入が維持されるかどうか、そして1ヶ月続いた圧力の後、マクロ経済情勢がようやく仮想通貨市場に息抜きの余裕を与えるかどうかにかかっている。