Bitcoin ETFs erholten sich am Freitag nach wochenlangen Abflüssen endlich. Laut Daten von SoSoValue verzeichneten die Kryptofonds einen Zufluss von über 238 Millionen US-Dollar. Dies ist das erste deutliche Zeichen einer Stabilisierung nach einer schwierigen Phase. Bislang sind im November rund 3,5 Milliarden US-Dollar aus diesen Fonds abgeflossen.
Die globale Marktkapitalisierung von Kryptowährungen sank in den letzten 24 Stunden um weitere 2 % und unterschritt damit die wichtige Marke von 3 Billionen US-Dollar. Bitcoin befindet sich im freien Fall und fiel wieder auf etwa 80.000 US-Dollar zurück. Der BTC-Kurs ist in den letzten 30 Tagen um 23 % gefallen, wodurch die Rendite seit Jahresbeginn negativ ist.
FBTC führt Bitcoin ETF-Comeback an
Daten zeigen, dass Fidelitys FBTC die Erholung der Bitcoin-ETFs. Er verzeichnete im letzten Handelstag Zuflüsse von 108 Millionen US-Dollar und erhöhte damit seine Nettozuflüsse auf 11,8 Milliarden US-Dollar. Grayscales neuerer Bitcoin Mini Trust folgte diesem Trend mit einem Zufluss von 84,9 Millionen US-Dollar. Grayscales GBTC erzielte im gleichen Zeitraum Zuflüsse von 61,5 Millionen US-Dollar.
BlackRocksIBIT war der einzige große Nachzügler im Vergleich, da es einen Mittelabfluss von 122 Millionen US-Dollar verzeichnete. IBIT hingegen war der Marktführer mit stetigen Mittelzuflüssen und bleibt mit kumulierten Zuflüssen von 62,7 Milliarden US-Dollar seit dem Start insgesamt dominant.
Die moderate Kapitalrückführung kommt für die Kryptomärkte zu einem äußerst kritischen Zeitpunkt. Bitcoin liegt weiterhin fast 30 % unter seinem Oktober-Hoch, und ETF-Transaktionen haben sich zu einem der wichtigsten Stimmungsindikatoren des Marktes entwickelt.
Der Bitcoin-Kurs ist in den letzten sieben Tagen um über 12 % gefallen. Entsprechend haben Bitcoin-ETFs im gleichen Zeitraum 1,22 Milliarden US-Dollar an Wert verloren. Nach einer leichten Erholung notiert Bitcoin zum Zeitpunkt der Veröffentlichung bei einem Durchschnittspreis von 84.089 US-Dollar.
Der jüngste Kurssturz bei Krypto-ETFs war ein Warnsignal für Anleger, da sie Anfang der Woche innerhalb einer einzigen Sitzung fast eine Milliarde US-Dollar aus den Fonds abzogen. Es handelte sich um den zweitgrößten täglichen Kapitalabfluss, der jemals bei den zwölf Fonds verzeichnet wurde. Allein BlackRocks IBIT verzeichnete einen Abfluss von 355 Millionen US-Dollar, gefolgt von jeweils rund 200 Millionen US-Dollar aus GBTC und FBTC.
630 Millionen Dollar vernichtet, als der Krypto-Hebel zusammenbrach
Die makroökonomische Unsicherheit wirkt sich ebenfalls negativ auf den Markt aus. Kryptowährungen notieren seit über einem Monat im Minus, befürchtet durch überzogene KI-Bewertungen und erwartet eine restriktive Geldpolitik der US-Notenbank. Hinzu kommen die Nachwirkungen der Liquidationswelle vom Oktober. Damals wurden durch Hebelgeschäfte zig Milliarden vernichtet.
Daten von CoinGlass zeigen, dass der Markt für gehebelte Wertpapiere weiterhin boomt. In den letzten 24 Stunden wurden Positionen von über 205.000 Händlern liquidiert. Das Gesamtvolumen der Liquidationen beläuft sich auf 630 Millionen US-Dollar. Die größte Einzelliquidation erfolgte auf Binance und betraf ein BTC/USDT-Paar im Wert von 16,5 Millionen US-Dollar. Allerdings entpuppten sich Wetten im Wert von 413 Millionen US-Dollar (65 %) als Long-Positionen. Dies deutet darauf hin, dass die Händler auf eine Erholung gehofft hatten, der Markt jedoch andere Pläne hatte.
Dennoch brachte der späte Freitag einen seltenen Anflug von Optimismus. Die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung der US-Notenbank im Dezember stieg sprunghaft auf 69 Prozent, nach 39 Prozent am Vortag. Der Präsident der New Yorker Fed,dent Williams, befeuerte diese Erwartungen und erklärte, Zinssenkungen könnten „in Kürze“ erfolgen, ohne die Fortschritte bei der Inflationsbekämpfung zu gefährden.
BitcoinAnleger bemerkten es. Die Stimmung in den sozialen Medien verbesserte sich deutlich, da Händler versuchten einzuschätzen, ob der größte Teil der ETF-Verluste überstanden sei oder ob die Zuflüsse vom Donnerstag lediglich eine Pause in einem größeren Abverkauf darstellten.
Aktuell deutet ein erster Indikator auf eine Stabilisierung des Marktes hin. Wie es weitergeht, hängt davon ab, ob die ETF-Zuflüsse anhalten und ob die gesamtwirtschaftlichen Bedingungen Kryptowährungen nach einem Monat unter Druck endlich etwas Spielraum verschaffen.
