Anleger ziehen 1,26 Milliarden Dollar aus dem BlackRock Bitcoin ETF ab, da die Absicherungskosten steigen.

Der Spot- Bitcoin ETF (IBIT) von BlackRock verzeichnete am Dienstag Nettoabflüsse in Höhe von 1,26 Milliarden US-Dollar für diesen Monat. Dies waren die größten monatlichen Rücknahmen seit Auflegung des Fonds im Januar 2024. 

Der Kurs von IBIT brach ebenfalls um rund 16 % auf 52 US-Dollar ein. Dieser Rückgang markierte den niedrigsten Stand seit April 2024 und veranlasst Händler, Optionen als Schutz vor weiteren Kursverlusten zu nutzen. Laut tracvon MarketChameleon erreichte die Put-Call-Skew-Ratio über 250 Tage mit 3,1 % den höchsten Stand seit sieben Monaten.

Ethereum ETFs verzeichnen negative Mittelzuflüsse 

Diese Kennzahl misst die relativen Kosten von Put-Optionen im Vergleich zu Call-Optionen. Der Anstieg zeigt, dass Put-Optionen derzeit so teuer sind wie seit April nicht mehr. On-Chain-Daten belegen zudem, dass die Rücknahmen bei IBIT Teil eines breiteren Markttrends sind: Alle anderen Bitcoin ETFs verzeichneten Abflüsse in Höhe von 2,59 Milliarden US-Dollar. 

Daten von Farside zeigen , dass Spot- Bitcoin -ETFs am Montag Rücknahmen in Höhe von 245,5 Millionen US-Dollar verzeichneten, wobei Abflüsse von 145,5 Millionen US-Dollar bei IBIT an erster Stelle standen. Auch andere BTC-ETFs von Fidelity, Grayscale, Bitwise, Ark Invest und VanEck verzeichneten beachtliche Abflüsse.

„Der Kapitalabfluss unterstreicht die zunehmende Vorsicht institutioneller Anleger und spiegelt breitere makroökonomische Gegenwinde wie fiskalische Unsicherheit und erhöhte Zinserwartungen wider, die die Wertaufbewahrungserzählung für diese traditionellen Vermögenswerte untergraben.“

-Nick Ruck, Direktor bei LVRG Research.

Die Rekordabflüsse erfolgen vor dem Hintergrund eines seit Oktober letzten Jahres stetigen Kursverfalls Bitcoin . Auslöser war der rekordlange Shutdown der US-Regierung, verstärkt durch die schwindende Zuversicht auf eine Zinssenkung im Dezember. Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung notiert Bitcoin bei 91.445 US-Dollar, ein Minus von über 3,6 % in den letzten 24 Stunden. 

Der Bitcoin-Kurs fiel am späten Montagabend unter 90.000 US-Dollar – ein Tiefstand, der in den letzten sieben Monaten nicht erreicht wurde. Ruck merkte an, dass der starke Kursverfall dazu geführt habe, dass die meisten institutionellen Käufer, die bis 2025 investiert hatten, erstmals Verluste erlitten haben. Er geht außerdem davon aus, dass dies weitere Kapitalabflüsse auslösen wird, sollte sich die Stimmung nicht bald stabilisieren.

Spot Ethereum Auch bei den -ETFs wurden am Montag Abflüsse in Höhe von 182,8 Millionen US-Dollar Ethereum -ETFs den fünften Tag in Folge Nettoabflüsse in Höhe von insgesamt 911,4 Millionen US-Dollar. verzeichnet . Der Spot-Ethereum-ETF (ETHA) von BlackRock wies Abflüsse von 193 Millionen US-Dollar auf, gefolgt vom ETF-Fonds von Fidelity mit 3 Millionen US-Dollar. Der ETHE-ETF von Grayscale verzeichnete hingegen Zuflüsse von 13 Millionen US-Dollar. Damit verzeichneten Spot

Ruck argumentierte, dass der Abflusstrend bei Bitcoin und Ethereum hindeutet , in dem beide digitalen Vermögenswerte zunehmend als anfällig für Aktienverkäufe angesehen werden. Er glaubt zudem, dass ein verstärkter Preisdruck BTC und ETF weiter nach unten drücken könnte, falls die Abflüsse anhalten, und möglicherweise eine umfassendere Korrektur bei Altcoins auslösen könnte.

Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung notiert Ethereum bei rund 3.033 US-Dollar, was einem Tagesverlust von über 0,5 % entspricht. Der ETH-Kurs ist in den letzten sieben Tagen um mehr als 1,50 US-Dollar und in den vergangenen 30 Tagen um 9,35 % gefallen.

Altcoin-ETFs verzeichnen Zuflüsse 

Trotz der Abflüsse bei BTC- und ETH-Fonds verzeichneten die kürzlich aufgelegten Spot-Altcoin-ETFs am Montag positive Mittelzuflüsse. Der Spot- XRP ETF von Canary Capital legte um 25,41 Millionen US-Dollar zu, nach 243 Millionen US-Dollar am vergangenen Freitag. Auch der Spot Litecoin ETF des Unternehmens verzeichnete gestern Nettozuflüsse in Höhe von 2 Millionen US-Dollar.

Spot- Solana -ETFs verzeichneten ebenfalls Nettozuflüsse von 8,26 Millionen US-Dollar. Die ETFs BSOL von Bitwise und GSOL von Grayscale verzeichneten deutliche Zuflüsse, während der neu aufgelegte Solana Fonds VSOL von VanEck am ersten Tag keine Abflüsse verzeichnete.

Die Bloomberg-Analysten Eric Balchunas und James Seyfatt gaben bekannt, dass am Dienstag zwei weitere Solana -ETFs auf den Markt kommen sollen, darunter der SOLC von Canary und der FSOL von Fidelity.

Ruck bestätigte, dass die Zuflüsse in Solana, XRPund Litecoin -ETFs erste Anzeichen einer Kapitalrotation hin zu Altcoins sind. Er ist überzeugt, dass klare regulatorische Rahmenbedingungen geschaffen wurden und Altcoins das Potenzial haben, eine höhere Marktkapitalisierung zu erreichen. Laut Ruck könnte sich die Diversifizierungsstrategie beschleunigen, wenn in naher Zukunft weitere Altcoin-ETFs zugelassen werden.