Investoren ziehen 1,26 Mrd. USD aus dem BlackRock-Bitcoin-ETF ab, da die Hedging-Kosten steigen

BlackRocks Spot-Bitcoin-ETF (IBIT) verzeichnete am Dienstag Nettoabflüsse in Höhe von 1,26 Milliarden US-Dollar für diesen Monat. Die Abflüsse waren die höchsten monatlichen Einlösungen seit der Einführung des Fonds im Januar 2024. 

Der Preis von IBIT stürzte auch um etwa 16 % auf 52 USD ab. Der Rückgang war das niedrigste Niveau von IBIT seit April 2024, was Händler dazu veranlasst, Optionen als Schutz vor weiteren Verlusten zu nutzen. Laut von MarketChameleon verfolgten Daten ist die 250-Tage-Put-Call-Schieflage auf ein siebenmonatiges Hoch von 3,1 % gestiegen.

Ethereum-ETFs verzeichnen negative Zuflüsse 

Die Metrik misst die relativen Kosten von Puts im Vergleich zu Calls, und der Anstieg zeigt an, dass Put-Optionen derzeit im Verhältnis zu Calls am teuersten sind seit April. On-Chain-Daten enthüllten auch, dass die Einlösungen von IBIT Teil eines breiteren Markttrends sind, wobei alle anderen Bitcoin-ETFs Abflüsse in Höhe von 2,59 Milliarden US-Dollar verzeichneten. 

Daten von Farside zeigte , dass Spot-Bitcoin-ETFs am Montag Einlösungen in Höhe von 245,5 Millionen US-Dollar verzeichneten, angeführt von 145,5 Millionen US-Dollar an Abflüssen aus IBIT. Andere BTC-ETFs von Fidelity, Grayscale, Bitwise, Ark Invest und VanEck verzeichneten ebenfalls bemerkenswerte Abflüsse.

„Die Abflüsse unterstreichen eine zunehmende Vorsicht unter institutionellen Anlegern, die breitere makroökonomische Gegenwind-Szenarien wie fiskalische Unsicherheit und erhöhte Zinserwartungen widerspiegelt, die das Narrativ des Wertspeichers für diese Legacy-Assets untergraben.“

- Nick Ruck, Direktor bei LVRG Research.

Die Rekordabflüsse erfolgen, während Bitcoin seit Oktober letzten Jahres stetig sinkt, angetrieben durch den lang andauernden Shutdown der US-Regierung und verstärkt durch nachlassende Optimismus für eine Zinssenkung im Dezember. Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung handelt sich Bitcoin derzeit bei 91.445 USD, was einem Rückgang von mehr als 3,6 % in den letzten 24 Stunden entspricht. 

Der Bitcoin-Preis fiel am späten Montagabend unter 90.000 USD, ein Niveau, das in den vergangenen sieben Monaten noch nie gesehen wurde. Ruck erwähnte, dass der scharfe Rückgang von BTC die Mehrheit der institutionellen Käufer von 2025 zum ersten Mal unter Wasser setzt. Er glaubt auch, dass dies weitere Abflüsse auslöst, wenn sich die Stimmung nicht bald stabilisiert.

Spot-Ethereum-ETFs verzeichneten ebenfalls postete , 182,8 Millionen US-Dollar an Abflüssen am Montag, wobei BlackRocks Spot-ETH-ETF (ETHA) 193 Millionen US-Dollar an Abflüssen verzeichnete, gefolgt von Fidelity’s ETF-Fonds mit 3 Millionen US-Dollar an Abflüssen. Grayscale’s ETHE verzeichnete 13 Millionen US-Dollar an Zuflüssen. Spot-Ethereum-ETFs verzeichneten 911,4 Millionen US-Dollar an Abflüssen über fünf aufeinanderfolgende Tage mit Nettoabflüssen.

Ruck argumentierte, dass der Abflusstrend bei Bitcoin und Ethereum signalisiert einen reifenden, aber risikoscheuen Kryptomarkt darstellt, in dem beide digitalen Assets zunehmend als anfällig für Equity-Verkäufe angesehen werden. Er glaubt auch, dass der verstärkte Preisdruck BTC und ETFs weiter nach unten treiben könnte, wenn die Abflüsse anhalten, was potenziell eine breitere Korrektur bei Altcoins auslösen könnte.

Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung handelt sich Ethereum um 3.033 USD, was einem Rückgang von mehr als 0,5 % für den Tag entspricht. ETH ist in den letzten 7 Tagen ebenfalls um mehr als 1,5 USD und in den vorherigen 30 Tagen um 9,35 % eingebrochen.

Altcoin-ETFs verzeichnen Zuflüsse 

Trotz der Abflüsse bei BTC- und ETH-Fonds verzeichneten die kürzlich eingeführten Spot-Altcoin-ETFs am Montag positive Zuflüsse. Canary Capitals Spot-XRP-ETF brachte 25,41 Millionen US-Dollar ein, nach den 243 Millionen US-Dollar, die am vergangenen Freitag verzeichnet wurden. Der Spot-Litecoin-ETF des Unternehmens verzeichnete gestern ebenfalls 2 Millionen US-Dollar an Nettozuflüssen.

Spot-Solana-ETFs verzeichneten ebenfalls Nettozuflüsse in Höhe von 8,26 Millionen US-Dollar. Bitwise’s BSOL und Grayscale’s GSOL verzeichneten große Zuflüsse, während VanEcks neu im Jahr 2005 eingeführt. Der Rahmen wird als Regulation NMS bezeichnet, und die Rolle der Regel 611 war klar und einfach: Ein Broker, der einen Kundenauftrag bearbeitet, darf nicht zu einem schlechteren Preis ausführen, wenn woanders ein besserer Preis angezeigt wird. Solana-Fonds, VSOL, am ersten Tag Null-Abflüsse verzeichnete.

Bloomberg-Analysten Eric Balchunas und James Seyffart gaben bekannt, dass zwei weitere Solana-ETFs am Dienstag gestartet werden, darunter Canary’s SOLC und Fidelity’s FSOL.

Ruck erkannte auch an, dass Zuflüsse in Solana-, XRP- und Litecoin-ETFs auf frühe Anzeichen einer Kapitalrotation hin zu Altcoins hinweisen. Er glaubt auch, dass klare regulatorische Pfade vorhanden sind und Altcoins das Potenzial haben, eine höhere Marktkapitalisierung zu erlangen. Er sagte, die Diversifikationsstrategie könnte sich beschleunigen, wenn die Genehmigungen für Altcoin-ETFs in naher Zukunft fortgesetzt werden.