Инвесторы вывели $1,26 млрд из биткоин-ETF BlackRock на фоне роста стоимости хеджирования

В вторник чистый отток средств из спотового биткоин-ETF BlackRock (IBIT) составил $1,26 млрд за текущий месяц. Это крупнейший ежемесячный отток с момента запуска фонда в январе 2024 года. 

Цена IBIT также упала примерно на 16% до $52. Это самый низкий уровень IBIT с апреля 2024 года, что побуждает трейдеров использовать опционы как форму защиты от дальнейших падений. Согласно данным MarketChameleon, 250-дневный скью пут-колл вырос до семимесячного максимума в 3,1%.

Спотовые ETF на Ethereum зафиксировали отрицательный приток средств 

Этот показатель измеряет относительную стоимость пут-опционов по сравнению с колл-опционами, и его рост указывает на то, что пут-опционы в настоящее время являются самыми дорогими по отношению к колл-опционам с апреля. Данные ончейн-аналитики также показали, что погашения IBIT являются частью более широкой рыночной тенденции: все остальные биткоин-ETF зафиксировали отток средств на сумму $2,59 млрд. 

Данные от Farside показали что спотовые биткоин-ETF зафиксировали погашения на сумму $245,5 млн в понедельник, при этом отток из IBIT составил $145,5 млн. Другие биткоин-ETF от Fidelity, Grayscale, Bitwise, Ark Invest и VanEck также показали значительный отток средств.

«Отток средств подчеркивает растущую осторожность институциональных инвесторов, отражая более широкие макроэкономические противоречия, такие как фискальная неопределенность и высокие ожидания по процентным ставкам, которые подрывают нарратив о хранении стоимости для этих традиционных активов».

— Ник Рак, директор LVRG Research.

Рекордный отток средств происходит на фоне того, что биткоин стабильно снижается с прошлого октября, чему способствовала рекордно долгая остановка работы правительства США и усиливается угасанием оптимизма по поводу снижения процентных ставок в декабре. На момент публикации биткоин торговался по цене $91 445, снизившись более чем на 3,6% за последние 24 часа. 

Цена биткоина упала ниже $90 000 поздно вечером в понедельник — уровня, которого не было за последние семь месяцев. Рак отметил, что резкое падение BTC впервые заставило большинство институциональных покупателей 2025 года оказаться в убытке. Он также считает, что это спровоцирует дальнейший отток средств, если настроение рынка не стабилизируется в ближайшее время.

Спотовые ETF на Ethereum также опубликовал зафиксировали отток средств на сумму $182,8 млн в понедельник: из спотового ETH-ETF BlackRock (ETHA) отток составил $193 млн, за ним следует ETF Fidelity с оттоком в $3 млн. ETHE от Grayscale зафиксировал приток средств в размере $13 млн. Спотовые ETF на Ethereum зафиксировали отток средств на сумму $911,4 млн в течение пяти дней подряд.

Рак утверждает, что тенденция оттока средств в биткоине и Ethereum сигнализирует свидетельствует о созревании, но осторожном к риску крипторынке, где оба цифровых актива все чаще рассматриваются как уязвимые к распродажам акций. Он также полагает, что усиление ценового давления может привести к дальнейшему падению BTC и ETF, если отток средств продолжится, что потенциально может спровоцировать более широкую коррекцию альткоинов.

На момент публикации Ethereum торговался около $3 033, снизившись более чем на 0,5% за день. ETH также упал более чем на $1,5 за последние 7 дней и на 9,35% за предыдущие 30 дней.

ETF на альткоины зафиксировали приток средств 

Несмотря на отток средств из фондов BTC и ETH, недавно запущенные спотовые ETF на альткоины зафиксировали положительный приток средств в понедельник. Спотовый ETF на XRP от Canary Capital принес $25,41 млн, после того как в прошлую пятницу было зафиксировано $243 млн. Спотовый ETF на Litecoin от той же компании также зафиксировал чистый приток средств в размере $2 млн вчера.

Спотовые ETF на Solana также зафиксировали чистый приток средств в размере $8,26 млн. BSOL от Bitwise и GSOL от Grayscale зафиксировали значительный приток средств, в то время как недавно запущенный запущенного фонд Solana от VanEck (VSOL) зафиксировал нулевой отток средств в первый день своего запуска.

Аналитики Bloomberg Эрик Балчуннас и Джеймс Сейфатт сообщили, что еще два ETF на Solana запланированы к запуску во вторник, включая SOLC от Canary и FSOL от Fidelity.

Рак также признал, что приток средств в ETF на Solana, XRP и Litecoin указывает на ранние признаки ротации капитала в сторону альткоинов. Он также считает, что существуют четкие регуляторные пути, и альткоины имеют потенциал для получения более высокой рыночной капитализации. Он сказал, что стратегия диверсификации может ускориться, если в ближайшее время продолжится одобрение ETF на альткоины.