Инвесторы вывели $1,26 млрд из BlackRock Bitcoin ETF из-за роста расходов на хеджирование

Во вторник чистый отток средств из спотового Bitcoin ETF BlackRock (IBIT) за этот месяц составил $1,26 млрд. Этот отток стал крупнейшим ежемесячным оттоком с момента запуска фонда в январе 2024 года. 

Цена IBIT также упала примерно на 16% до 52 долларов. Это падение стало самым низким показателем с апреля 2024 года, что побуждает трейдеров использовать опционы как форму защиты от дальнейшего снижения. Согласно данным, tracMarketChameleon, 250-дневный перекос пут-колл достиг семимесячного максимума в 3,1%.

ETF Ethereum фиксируют отрицательные потоки 

Метрика измеряет относительную стоимость пут-опционов по сравнению с колл-опционами, и рост указывает на то, что пут-опционы в настоящее время находятся на самом высоком уровне по сравнению с колл-опционами с апреля. Данные блокчейна также показали, что погашение IBIT является частью более широкой рыночной тенденции: все остальные Bitcoin ETF зафиксировали отток в размере 2,59 млрд долларов. 

Данные Farside показали , что в понедельник спотовые Bitcoin ETF показали изъятия на сумму $245,5 млн, в основном за счёт оттока средств из IBIT на сумму $145,5 млн. Другие биткоин-ETF от Fidelity, Grayscale, Bitwise, Ark Invest и VanEck также зафиксировали заметный отток средств.

«Отток средств подчеркивает растущую осторожность среди институциональных инвесторов, отражая более общие макроэкономические факторы, такие как фискальная неопределенность и ожидания повышения процентных ставок, которые подрывают способность этих традиционных активов служить средством сбережения».

-Ник Рак, директор LVRG Research.

Рекордный отток средств произошел на фоне неуклонного падения Bitcoin с октября прошлого года, вызванного рекордно длительной приостановкой работы правительства США и усугубляющегося ослаблением оптимизма в отношении снижения процентной ставки в декабре. На момент публикации статьи Bitcoin торгуется на уровне $91 445, упав более чем на 3,6% за последние 24 часа. 

Цена Bitcoinупала ниже 90 000 долларов поздно вечером в понедельник, что является рекордным показателем за последние семь месяцев. Рак отметил, что резкое падение курса биткоина впервые в 2025 году поставило под угрозу большинство институциональных покупателей. Он также считает, что это спровоцирует ещё больший отток средств, если настроения в ближайшее время не стабилизируются.

из спотовых Ethereum ETF также был зафиксирован отток средств в размере 182,8 млн долларов, при этом отток из спотового ETH ETF BlackRock (ETHA) составил 193 млн долларов, за ним следует ETF-фонд Fidelity с оттоком в 3 млн долларов. Приток из ETHE Grayscale составил 13 млн долларов. Отток из спотовых Ethereum ETF составил 911,4 млн долларов, что является пятым днем ​​подряд чистого оттока средств.

Рук утверждал, что тенденция оттока средств из Bitcoin и Ethereum сигнализирует о зрелости, но при этом снижении склонности к риску на криптовалютном рынке, где оба цифровых актива все чаще рассматриваются как уязвимые к распродажам на фондовом рынке. Он также считает, что усиление ценового давления может привести к дальнейшему падению BTC и ETF, если отток средств продолжится, потенциально спровоцировав более широкую коррекцию альткоинов.

На момент публикации цена Ethereum составляла около $3033, снизившись более чем на 0,5% за день. ETH также упал более чем на $1,5 за последние 7 дней и на 9,35% за предыдущие 30 дней.

ETF альткоинов демонстрируют приток средств 

Несмотря на отток средств из фондов BTC и ETH, недавно запущенные спотовые ETF на альткоины в понедельник зафиксировали положительный приток средств. Спотовый ETF XRP от Canary Capital принёс $25,41 млн после $243 млн, зафиксированных в прошлую пятницу. Спотовый ETF Litecoin также вчера зафиксировал чистый приток $2 млн.

В спотовые Solana также зафиксирован чистый приток средств в размере 8,26 млн долларов. Значительный приток наблюдался в фондах BSOL компании Bitwise и GSOL компании Grayscale, в то время как в недавно запущенном Solana , VSOL, в первый день не было зафиксировано оттока средств.

Аналитики Bloomberg Эрик Балчунас и Джеймс Сейфатт сообщили, что во вторник запланирован запуск еще двух ETF Solana , включая SOLC от Canary и FSOL от Fidelity.

Рак также признал, что приток средств в ETF Solana, XRPи Litecoin указывает на ранние признаки перераспределения капитала в пользу альткоинов. Он также считает, что существуют чёткие пути регулирования, и у альткоинов есть потенциал для роста рыночной капитализации. Он отметил, что стратегия диверсификации может ускориться, если одобрение ETF на альткоины продолжится в ближайшем будущем.