Das legendäre Bitcoin Vermögen von Satoshi Nakamoto hat einen massiven Einbruch erlitten: Der Wert der Wallet sank um 47 Milliarden Dollar von ihrem Allzeithoch auf rund 90,7 Milliarden Dollar.
Dies geschah während einer heftigen Marktkorrektur, die Händler in den USA und Asien völlig überraschte und Bitcoin am Freitag auf etwa 80.500 US-Dollar fallen ließ. Damit steuerte der Token trac seinen schlechtesten Monat seit dem Zusammenbruch von Terra im Jahr 2022 zu, bei dem 60 Milliarden US-Dollar vernichtet wurden und die Insolvenzen auslösten, die später auch FTX in den Abgrund rissen.
Der Gesamtmarkt hat in den letzten Wochen rund eine halbe Billion Dollar an Bitcoin Wert verloren.
Obwohl Bitcoin im Vergleich zum Tiefstand vor der Wahl, den er vor der Rückkehr vondent Donald Trump ins Weiße Haus im vergangenen November erreichte, immer noch im Plus liegt, ist der größte Teil dieser frühen Rallye im Laufe seines ersten Amtsjahres wieder verpufft.
Diesmal trifft der Kursverfall auch neue Marktteilnehmer. Börsengehandelte Fonds hatten Privatanleger und Wall-Street-Firmen angezogen, doch genau diese Positionen geraten nun unter Druck, da die Kurse weiter fallen.
Institutionelle Ausstiege sabotieren Bitcoin
Die Ursache für diesen Kurssturz ist unklar. Die neue ETF-Struktur existierte bei früheren Crashs noch nicht. Doch in diesem Monat flossen Milliarden aus Bitcoin gebundenen Fonds ab, da sich Investoren wie die Harvard-Stiftung und Hedgefonds zurückzogen.
Unternehmen, die digitale Vermögenswerte verwalten (börsennotierte Unternehmen nach dem Vorbild von Michael Saylors Strategie), sahen sich mit noch stärkeren Abhebungen konfrontiert. Investoren fragen sich, warum eine Mantelgesellschaft, die Kryptowährungen hält, höher bewertet werden sollte als die Token selbst.
Die Investorenbasis von Kryptowährungen hat sich weit über langfristige Enthusiasten hinaus erweitert, die auch in turbulenten Zeiten an ihren Positionen festhalten. Mittlerweile gehören auch institutionelle Anleger zum Markt, die nicht zögern, Risiken zu reduzieren.
Fadi Aboualfa, Forschungsleiter bei Copper Technologies, sagte: „Was in den letzten zwei Monaten passiert ist, wirkte wie Raketentreibstoff, als ob die Leute einen Absturz erwartet hätten. So verhalten sich institutionelle Anleger. Sie sind nicht darauf aus, Aktien zu halten, diese Mentalität haben sie nicht. Sie passen ihr Portfolio an.“
Selbst nach dem Kurssturz liegt Bitcoin immer noch rund 50 % über seinem Tiefstand vor der Wahl. Dieser Rückgang ist jedoch deutlich geringer als der Einbruch um 75 % während des Bärenmarktes 2021/22, einer Zeit, in der viele große Fehlschläge, darunter von Celsius, BlockFi und Three Arrows, ans Licht kamen.
Die Trac, die Kryptowährungen belasten, verfolgen
Dieser Ausverkauf begann nicht mit Betrug oder einem neuen Skandal. Einige Händler vermuten, dass er durch schwache Liquidität, technischen Druck und ein erschüttertes Vertrauen ausgelöst wurde. Luke Youngblood, Gründer von Moonwell, sagte :
„Wir beschreiten nicht denselben Abwärtstrend; die allgemeinen makroökonomischen Bedingungen, die staatliche Unterstützung und weniger unseriöse Akteure im Kryptobereich machen den heutigen Markt widerstandsfähiger. Die Grundlagen, auf denen Kryptowährungen aufbauen, sindtron, auch wenn es langfristig Anlass zur Sorge gibt.“
Das entscheidende Ereignis war ein Flash-Crash am 10. Oktober, bei dem innerhalb weniger Stunden gehebelte Wetten im Wert von 19 Milliarden US-Dollar liquidiert wurden. Schwache Liquidität am Wochenende und ein zu hoher Hebel an einigen Börsen ließen Bitcoin von seinem wenige Tage zuvor erreichten Höchststand von 126.251 US-Dollar fallen.
Die Liquidität ist weiterhin gering. Die durch den Crash geschwächten Market Maker können die Preise nicht immer stützen. Am Freitag wurden weitere gehebelte Positionen im Wert von 1,6 Milliarden US-Dollar liquidiert, als der jüngste Kurssturz die Händler traf. BitcoinImage als „digitales Gold“ verblasste, während der Goldpreis stabil blieb. Kryptowährungen werden wieder wie reine Risikoanlagen gehandelt.
Diese Woche geriet Bitcoin in Konflikt mit den volatilen Kursbewegungen von Technologieaktien. Der S&P 500 legte am frühen Donnerstag aufgrundtronNvidia-Quartalszahlen deutlich zu, verzeichnete dann aber die größte Kursumkehr innerhalb eines Handelstages seit den Turbulenzen um die Zölle im April. Analysten von Nomura führten einen Teil dieser Bewegung auf Kryptowährungen zurück. Bill Ackman erklärte, die Bestände von Fannie Mae und Freddie Mac hätten sich wie ein Krypto-Proxy verhalten.
Die Stimmung verschlechtert sich weiter. Der Angst- und Gierindex fiel auf 11 von 100 Punkten, was extreme Angst signalisiert.
