Сатоши Накамото теряет $47 миллиардов в Биткоине на фоне интенсивной коррекции криптовалютного рынка

Легендарное состояние Сатоши Накамото в Биткоине только что понесло огромный урон: кошелек потерял $47 миллиардов от своего исторического максимума и упал примерно до $90,7 миллиарда.

Это произошло во время жестокой коррекции рынка, которая застала врасплох трейдеров в США и Азии, что привело к падению Биткоина примерно до $80 500 в пятницу, поставив токен на путь самого худшего месяца с момента краха Terra в 2022 году, который уничтожил $60 миллиардов и спровоцировал банкротства, которые позже привели к краху FTX.

В целом рынок потерял около полутриллиона долларов в стоимости Биткоина за последние недели.

Несмотря на то, что Биткоин все еще вырос по сравнению с минимумом до выборов, который он достиг до возвращения президента Дональда Трампа в Белый дом в ноябре прошлого года, большая часть этого раннего ралли испарилась в течение его первого года пребывания в должности.

На этот раз боль ощущают и новые игроки. Биржевые фонды привлекли розничных трейдеров и фирмы Уолл-стрит, но эти же позиции теперь находятся под давлением, поскольку цены продолжают падать.

Выход институциональных инвесторов саботирует Биткоин

Триггер этого падения не был ясен. Новая структура ETF не существовала во время предыдущих крахов. Но фонды, связанные с Биткоином, увидели отток миллиардов долларов в этом месяце, при этом такие покупатели, как эндаумент Гарварда и хедж-фонды, отступили.

Компании-казначейства цифровых активов (публичные компании, созданные по модели Michael Saylor’s Strategy) столкнулись с еще более серьезными изъятиями. Инвесторы задаются вопросом, почему корпоративная оболочка, хранящая монеты, должна оцениваться выше самих токенов, которыми она владеет.

Инвесторская база криптовалют расширилась далеко за пределы долгосрочных энтузиастов, готовых HODL через штормы. Теперь рынок включает институциональных игроков, которые не колеблются, чтобы сократить риски.

Фади Абуальфа, глава исследований в Copper Technologies, сказал: «То, что произошло за последние два месяца, было как ракетное топливо, словно люди ожидали этого краха. Так поступают институциональные инвесторы. Они не для того, чтобы держать, у них нет такого менталитета. Они ребалансируют свой портфель».

Даже после падения Биткоин все еще вырос примерно на 50% по сравнению с его минимумом до выборов. Но это снижение гораздо меньше, чем крах на 75% во время медвежьего рынка 2021–2022 годов, период, который выявил многие крупные сбои, включая Celsius, BlockFi и Three Arrows.

Отслеживание проблем с ликвидностью, тянущих криптовалюту вниз

Эта распродажа не началась с мошенничества или нового скандала. Некоторые трейдеры считают, что она вызвана слабой ликвидностью, техническим давлением и подорванным доверием. Люк Янгблад, основатель Moonwell, сказал:

«Мы не следуем по тому же пути вниз; общие макроэкономические условия, государственная поддержка и меньшее количество плохих акторов в пространстве делают сегодняшний рынок более устойчивым. Фундаменты, на которых строится крипто, сильнее, даже если есть причины для беспокойства в будущем».

Ключевым событием стал флеш-крах 10 октября, когда $19 миллиардов в кредитных ставках были ликвидированы в течение нескольких часов. Слабая ликвидность в выходные и слишком большая кредитная плечо на некоторых биржах сбили Биткоин с пика в $126 251, достигнутого несколькими днями ранее.

Ликвидность все еще тонкая. Маркетмейкеры, ослабленные крахом, не всегда могут поддерживать цены. Еще $1,6 миллиарда в кредитных позициях были ликвидированы в пятницу, когда последнее падение ударило по трейдерам. Образ Биткоина как «цифрового золота» побледнел, в то время как настоящее золото оставалось стабильным. Криптовалюта снова торгуется как чистый актив риска.

На этой неделе Биткоин столкнулся с волатильной торговлей в технологических акциях. S&P 500 подскочил рано в четверг на фоне сильной отчетности Nvidia, затем зафиксировал самое большое внутридневное разворотное движение с апреля, во время тарифных волнений. Аналитики Nomura связали часть этого движения с крипто. Билл Акман сказал, что акции Fannie и Freddie вели себя как крипто-прокси.

Настроения продолжают падать. Индекс Страха и жадности упал до 11 из 100, показывая крайний страх.