Satoshi Nakamoto perde US$ 47 bilhões em Bitcoin durante intensa correção de criptomoedas

A fortuna lendária de Bitcoin de Satoshi Nakamoto acabou de sofrer um golpe massivo, com a carteira caindo US$ 47 bilhões de seu máximo histórico e caindo para cerca de US$ 90,7 bilhões.

Isso aconteceu durante uma correção violenta do mercado que pegou os traders de surpresa nos Estados Unidos e na Ásia, o que arrastou o Bitcoin para cerca de US$ 80.500 na sexta-feira, colocando o token no caminho para seu pior mês desde o colapso da Terra em 2022, que eliminou US$ 60 bilhões e desencadeou as falências que mais tarde levaram a FTX à falência.

O mercado mais amplo perdeu cerca de meio trilhão de dólares em valor de Bitcoin durante estas últimas semanas.

Embora o Bitcoin ainda esteja acima em comparação com o mínimo pré-eleitoral que atingiu antes de Donald Trump retornar à Casa Branca em novembro passado, a maior parte desse rally inicial evaporou durante seu primeiro ano de volta ao cargo.

Desta vez, a dor também está atingindo novos jogadores. Fundos negociados em bolsa trouxeram traders de varejo e empresas da Wall Street, mas essas mesmas posições agora estão sob pressão à medida que os preços continuam caindo.

Saídas institucionais sabotam o Bitcoin

O gatilho para esta queda não foi claro. A nova estrutura do ETF não existia durante os crashes anteriores. Mas os fundos vinculados ao Bitcoin viram bilhões fluirem para fora este mês, com compradores como o fundo de fim de carreira de Harvard e fundos de hedge recuando.

Empresas de tesouraria de ativos digitais (aquelas empresas de capital aberto modeladas após a Strategy de Michael Saylor) enfrentaram retiradas ainda mais pesadas. Os investidores estão questionando por que uma estrutura corporativa que detém moedas deve ser valorizada acima dos tokens que possui.

A base de investidores de criptomoedas se expandiu muito além dos entusiastas de longo prazo dispostos a HODL através das tempestades. Agora o mercado inclui jogadores institucionais que não hesitam em cortar riscos.

Fadi Aboualfa, chefe de pesquisa da Copper Technologies, disse: “O que aconteceu nos últimos dois meses foi como combustível para foguete, como se as pessoas estivessem esperando isso cair. É isso que os investidores institucionais fazem. Eles não estão lá para manter, eles não têm essa mentalidade. Eles reequilibram sua carteira.”

Mesmo após a queda, o Bitcoin ainda está cerca de 50% acima de seu mínimo pré-eleitoral. Mas esta queda é muito menor do que o crash de 75% durante o mercado de ursos de 2021–2022, um período que expôs muitas falhas importantes, incluindo Celsius, BlockFi e Three Arrows.

Acompanhando as tensões de liquidez que pesam sobre as criptomoedas

Esta venda em massa não começou com fraude ou um novo escândalo. Alguns traders acham que é impulsionada por liquidez fraca, pressão técnica e confiança abalada. Luke Youngblood, fundador da Moonwell, disse:

“Não estamos seguindo o mesmo caminho para baixo; as condições macro gerais, o apoio do governo e menos agentes ruins no espaço tornam o mercado de hoje mais resiliente. As fundações nas quais as criptomoedas estão construindo são mais fortes, mesmo que haja motivos para preocupação mais adiante.”

O evento-chave foi um crash relâmpago em 10 de outubro, quando US$ 19 bilhões em apostas alavancadas foram liquidadas em poucas horas. A liquidez fraca de fim de semana e o excesso de alavancagem em certas exchanges empurraram o Bitcoin para fora de seu pico de US$ 126.251 atingido dias antes.

A liquidez ainda é fina. Os market makers enfraquecidos pelo crash nem sempre podem apoiar os preços. Mais US$ 1,6 bilhão em posições alavancadas foram liquidadas na sexta-feira à medida que a queda mais recente atingiu os traders. A imagem de “ouro digital” do Bitcoin desbotou enquanto o ouro real se manteve estável. As criptomoedas estão sendo negociadas como um ativo de risco puro novamente.

Esta semana, o Bitcoin se envolveu em negociações voláteis em ações de tecnologia. O S&P 500 saltou no início da quinta-feira com os fortes lucros da Nvidia, depois registrou sua maior reversão intradiária desde a turbulência tarifária de abril. Analistas da Nomura vincularam parte do movimento às criptomoedas. Bill Ackman disse que as participações da Fannie e Freddie se comportaram como um proxy de criptomoeda.

O sentimento continua caindo. O Índice de Medo e Ganância caiu para 11 de 100, mostrando medo extremo.