Un short squeeze Bitcoin se profile, le BTC glisse sous les 108 000 $ dans un climat de tensions
- Le Bitcoin a chuté en dessous des 108 000 $ dans un contexte de sentiment baissier, créant les conditions propices à un éventuel short squeeze généralisé.
- Les analystes soulignent 14 milliards de dollars de positions courtes et des taux de financement négatifs comme signes d'un retournement haussier imminent.
- Les données on-chain indiquent que le cycle de marché du Bitcoin est en phase de correction intermédiaire, avec un support clé à 107 000 $ et une résistance proche de 111 000 $.
L'effondrement massif du 10 octobre, qui a vu le Bitcoin (BTC) toucher les 102 000 $, est presque éclipsé par une correction des prix une semaine plus tard, le graphique des liquidations montrant une configuration classique pour un short squeeze du marché si la pièce reine franchit à nouveau la barre des 111 000 $.
Le Bitcoin est tombé en dessous des 108 000 $ lors des sessions de pré-marché américaines de mardi, se consolidant maintenant autour de 107 700 $ après avoir perdu 3,7 % de sa valeur au cours des dernières 24 heures. Les traders essaient de déterminer quoi faire face à des signaux mitigés, ce qui a provoqué une chute des taux de financement dans une zone où les paris à la baisse commencent à rémunérer les positions longues.
Selon les analystes, il y a 14 milliards de dollars de paris à effet de levier à la baisse cumulés, prêts à être liquidés si la tendance baissière du Bitcoin s'inverse et que la pièce remonte à son niveau record historique de 124 000 $.
Un short squeeze imminent si le BTC revisite l'option $110,000
Les données sur les contrats à perpétuel montrent que les taux de financement sont devenus négatifs, signalant que les positions courtes commencent à rémunérer à nouveau les détenteurs de positions longues. Selon les données de Coinglass, l'intérêt ouvert sur les futures BTC a chuté d'environ 20 milliards de dollars depuis le 9 octobre, date à laquelle le BTC a atteint sa valeur record historique.
Des taux de financement négatifs et une diminution de l'intérêt à la baisse indiquent un déséquilibre qui peut amplifier les inversions de prix soudaines. Les traders surveillent de près la capacité du Bitcoin à récupérer le niveau de 111 000 $, que les analystes considèrent comme le point de déclenchement du prochain short squeeze.
D'autres analystes ont comparé la situation actuelle à janvier 2021, lorsque la pièce reine a bondi de 30 000 $ à plus de 40 000 $ en quelques jours, prenant les traders baissiers au dépourvu. Un short squeeze s'est également produit au printemps 2024 aux États-Unis, lorsque la victoire présidentielle de Donald Trump a provoqué une rallye d'une semaine qui a porté le Bitcoin au-dessus de 100 000 $ pour la première fois de son histoire, liquidant des millions de shorts à effet de levier.
L'indice de marché combiné Bitcoin (BCMI) de l'entreprise d'analyse on-chain CryptoQuant, qui agrège plusieurs indicateurs de santé du marché, est revenu à la zone neutre de 0,5, le point médian entre la surévaluation et la sous-évaluation lors des cycles de marché du Bitcoin.
Lors des cycles précédents observés en 2020 et au début de 2024, un nouveau test de la plage de 0,45 à 0,5 signifiait la fin des phases correctives et précédait de nouvelles phases d'expansion. Comme l'explique Woominkyu, il s'agit d'une période de refroidissement où l'activité spéculative diminue et où les métriques de valeur à long terme se réinitialisent.
Actuellement, le MVRV du Bitcoin se situe près de 1,8, bien en dessous des niveaux historiques de surévaluation supérieurs à 3,0, tandis que le SOPR est proche de 1,02, équilibrant la prise de profits et l'accumulation.
« Tous les composants indiquent une correction structurelle au milieu du cycle, et non un sommet macro », a déclaré Woominkyu dans son analyse. « Si le BCMI rebondit de 0,5 à 0,6, l'élan pourrait reprendre vers un nouveau sommet local. Mais s'il casse en dessous de 0,45, une consolidation prolongée pourrait suivre. »
Le marché est dans l'incrédulité, ne sachant pas quoi faire
L'observateur de marché et membre de CryptoQuant, Darkfost, croit que l'actif pourrait entrer dans ce qu'on appelle une « phase d'incrédulité », l'étape psychologique où les prix commencent à remonter, mais la confiance des investisseurs est faible en raison des corrections de prix négatives.
Les taux de financement du Bitcoin sont restés négatifs, autour de -0,004 %, pendant six des sept derniers jours en raison de positions baissières persistantes prises par le marché. Cette période prolongée de financement négatif indique que les traders sont toujours orientés à la baisse malgré la stabilisation des prix au-dessus de 107 000 $.
Cela dit, les flux des échanges montrent qu'environ 18 000 BTC ont quitté les échanges ces derniers jours, tandis qu'environ 16 000 BTC y sont entrés. Le léger flux net sortant suggère que l'accumulation est modérée, ce qui signifie également que le marché n'est pas confiant quant à l'orientation future du prix du BTC.
Les bulls Bitcoin ont eu du mal à maintenir leur prix au-dessus de 111 000 $, faisant face à un repli des bears qui ont transformé cette valeur en nouveau niveau de résistance. Ils doivent maintenir la zone de soutien des 107 000 $, car une cassure soutenue en dessous de ce niveau pourrait basculer l'équilibre de la pression vendeuse vers l'est et prolonger la phase de consolidation.
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Florence Muchai
Florence couvre depuis 6 ans l'actualité crypto, du jeu vidéo, de la technologie et de l'IA. Ses études en informatique à l'Université de sciences et technologies de Meru et sa formation en gestion des catastrophes et en diplomatie internationale à l'MMUST lui ont amplement permis de développer des compétences linguistiques, d'observation et techniques. Florence a travaillé au sein du groupe VAP et en tant qu'éditrice pour plusieurs médias spécialisés dans la crypto.
