La caída masiva del 10 de octubre que vio Bitcoin (BTC) tocar los $102,000 casi está siendo eclipsada por una corrección de precios una semana después, con el gráfico de liquidaciones mostrando una configuración classic para una compresión corta del mercado si la moneda rey cruza la marca de $111,000 nuevamente.
Bitcoin cayó por debajo de los $108,000 durante las sesiones previas al mercado estadounidense del martes, y ahora se consolida en torno a los $107,700 tras perder un 3.7% de su precio en las últimas 24 horas. Los operadores intentan determinar qué hacer ante las señales contradictorias, lo que ha provocado que las tasas de financiación se desplomen hasta un punto en el que las apuestas cortas están empezando a dar beneficios a las largas.
Según los analistas, hay 14 mil millones de dólares en apuestas apalancadas cortas acumuladas preparadas para ser liquidadas si la tendencia bajista de Bitcoincambia y la moneda sube hasta su nivel máximo histórico de 124.000 dólares.
Apretón de posiciones cortas inminente si BTC vuelve a considerar la opción de $110,000
Los datos de futuros perpetuos muestran que las tasas de financiación se han vuelto negativas, lo que indica que las posiciones cortas están volviendo a generar beneficios para los tenedores largos. Según datos de Coinglass, el interés en futuros de BTC abiertos se ha desplomado en aproximadamente 20 000 millones de dólares desde el 9 de octubre, cuando BTC alcanzó su máximo histórico.
Las tasas de financiación negativas y la disminución del interés a corto plazo indican un desequilibrio que puede amplificar las reversiones repentinas de precios. Los operadores están observando de cerca si Bitcoin puede recuperar el nivel de $111,000, que según los analistas es el detonante para la próxima contracción.
Otros analistas han comparado el escenario actual con enero de 2021, cuando la criptomoneda líder se disparó de 30.000 a más de 40.000 dólares en cuestión de días, pillando desprevenidos a los inversores bajistas. También se produjo una situación similar en la primavera de 2024 en Estados Unidos, cuando ladentprovocó un repunte de una semana que llevó Bitcoin por encima de los 100.000 dólares por primera vez, liquidando millones en posiciones cortas apalancadas.
El índice de mercado combinado Bitcoin (BCMI) de la firma de análisis en cadena CryptoQuant, que agrega varios indicadores de salud del mercado, hatraca la zona neutral de 0,5, el punto medio entre la sobrevaluación y la subvaluación durante los ciclos de mercado de Bitcoin.
En ciclos anteriores, observados en 2020 y principios de 2024, una nueva prueba del rango de 0,45 a 0,5 marcó el fin de las fases correctivas y precedió a nuevas etapas de expansión. Como explicó Woominkyu, se trata de un período de enfriamiento en el que la actividad especulativa disminuye y las métricas de valor a largo plazo se reajustan.
Actualmente, el MVRV de Bitcoinse sitúa cerca de 1,8, muy por debajo de los niveles históricos de sobrevaloración por encima de 3,0, mientras que el SOPR está cerca de 1,02, equilibrando la toma de ganancias y la acumulación.
“Todos los componentes apuntan a una corrección estructural de mitad de ciclo, no a un máximo macroeconómico”, afirmó Woominkyu en su análisis. “Si el BCMI rebota de 0,5 a 0,6, el impulso podría retomar su curso hacia un nuevo máximo local. Pero si cae por debajo de 0,45, podría producirse una consolidación prolongada”
El mercado está incrédulo y no sabe qué hacer
Darkfost, observador del mercado y miembro de CryptoQuant, cree que el activo podría estar entrando en lo que se llama una "fase de incredulidad", la etapa psicológica en la que los precios comienzan a subir nuevamente, pero la confianza de los inversores es baja debido a correcciones de precios negativas.
Las tasas de financiación de Bitcoinse mantuvieron negativas, en torno al -0,004 %, durante seis de los últimos siete días debido a las persistentes posiciones bajistas del mercado. Este prolongado período de financiación negativa indica que los operadores siguen apostando a corto plazo a pesar de que los precios se han estabilizado por encima de los 107.000 $.
Dicho esto, los flujos de intercambio muestran que aproximadamente 18.000 BTC han salido de las plataformas de intercambio en los últimos días, mientras que alrededor de 16.000 BTC han entrado. La leve salida neta sugiere que la acumulación es moderada, lo que también significa que el mercado no tiene certezadent la dirección que tomará el precio de BTC.
Bitcoin Los alcistas lucharon por mantener su precio por encima de los $111,000, enfrentándose a un retroceso de los bajistas que han convertido el valor en su nuevo nivel de resistencia. Necesitan mantener la zona de soporte de los $107,000, ya que una ruptura sostenida por debajo de ese nivel podría inclinar la balanza de ventas hacia el alza y prolongar la fase de consolidación.
