Squeeze corto de Bitcoin entrante, BTC se desliza por debajo de $108K en medio de tensiones

La masiva caída del 10 de octubre que vio a Bitcoin (BTC) tocar $102,000 está siendo casi eclipsada por una corrección de precio una semana después, con el gráfico de liquidaciones mostrando una configuración clásica para un squeeze corto del mercado si la moneda rey cruza nuevamente la marca de $111,000.

Bitcoin cayó por debajo de los 108.000 dólares durante las sesiones previas al mercado de EE. UU. el martes, consolidándose ahora alrededor de los 107.700 dólares tras perder el 3,7 % de su valor en las últimas 24 horas. Los traders intentan averiguar qué hacer ante señales mixtas, lo que ha provocado que las tasas de financiación se desplomen hasta un territorio donde las apuestas a la baja comienzan a pagar a los que van a la alza.

Según los analistas, hay 14.000 millones de dólares en apuestas apalancadas a la baja acumuladas listas para ser liquidadas si la tendencia bajista de Bitcoin se invierte y la moneda sube hasta su máximo histórico de 124.000 dólares.

Apretón de cortos inminente si BTC revisa la opción de $110,000

Los datos de futuros perpetuos muestran que las tasas de financiación se han vuelto negativas, lo que indica que las posiciones cortas están comenzando a pagar a los titulares largos nuevamente. Según datos de Coinglass, el interés abierto en futuros de BTC ha disminuido unos 20.000 millones de dólares desde el 9 de octubre, cuando BTC alcanzó su valor máximo histórico. 

Las tasas de financiación negativas y la disminución del interés corto indican un desequilibrio que puede amplificar las inversiones repentinas de precio. Los traders están observando de cerca si Bitcoin puede recuperar el nivel de 111.000 dólares, que los analistas creen que es el punto de activación para el próximo apretón.

Otros analistas han comparado el escenario actual con enero de 2021, cuando la moneda rey subió de $30,000 a más de $40,000 en días, tomando por sorpresa a los traders bajistas. Un squeeze también se desarrolló en la primavera de EE. UU. de 2024, cuando la victoria presidencial de Donald Trump causó un rally de una semana que envió Bitcoin por encima de $100,000 por primera vez en la historia, liquidando millones en shorts apalancados.

El Índice de Mercado Combinado de Bitcoin (BCMI) de CryptoQuant, una firma de análisis on-chain que agrega varios indicadores de salud del mercado, ha retrocedido a la zona neutra de 0,5, el punto medio entre la sobrevaloración y la infravaloración durante los ciclos del mercado de Bitcoin.

En ciclos anteriores observados en 2020 y principios de 2024, un nuevo examen del rango de 0,45 a 0,5 significaba el final de las fases correctivas y precedía a nuevas etapas de expansión. Como explicó Woominkyu, es un período de enfriamiento donde la actividad especulativa disminuye y las métricas de valor a largo plazo se reinician.

Actualmente, el MVRV de Bitcoin se encuentra cerca de 1,8, muy por debajo de los niveles históricos de sobrevaloración superiores a 3,0, mientras que el SOPR está cerca de 1,02, equilibrando la toma de beneficios y la acumulación. 

“Todos los componentes apuntan a una corrección estructural de mitad de ciclo, no a un máximo macro”, dijo Woominkyu en su análisis. “Si el BCMI rebota de 0,5 a 0,6, el impulso podría reanudarse hacia un nuevo máximo local. Pero si se rompe por debajo de 0,45, podría seguir una consolidación prolongada.”

El mercado está en incredulidad, sin saber qué hacer

El observador del mercado y miembro de CryptoQuant, Darkfost, cree que el activo podría estar entrando en lo que se llama una “fase de incredulidad”, la etapa psicológica en la que los precios comienzan a subir nuevamente, pero la confianza de los inversores es baja debido a las correcciones negativas de precios.

Las tasas de financiación de Bitcoin se mantuvieron negativas en aproximadamente -0,004 % durante seis de los últimos siete días debido a las posiciones bajistas persistentes tomadas por el mercado. El período prolongado de financiación negativa indica que los traders aún se inclinan hacia las posiciones cortas a pesar de que los precios se estabilizan por encima de los 107.000 dólares.

Dicho esto, los flujos de exchanges muestran que aproximadamente 18,000 BTC han salido de los exchanges en los últimos días, mientras que alrededor de 16,000 BTC han entrado. La salida neta leve sugiere que la acumulación es moderada, lo que también significa que el mercado no está seguro de hacia dónde irá el precio de BTC.

Los toros de Bitcoin lucharon por mantener su precio por encima de $111,000, enfrentando un retroceso de los osos que han convertido el valor en su nuevo nivel de resistencia. Necesitan sostener la zona de soporte de $107,000, ya que una ruptura sostenida por debajo de ese nivel podría inclinar la balanza de la presión de venta hacia el este y prolongar la fase de consolidación.