Bitcoin-Short-Squeeze naht, BTC rutscht unter 108.000 US-Dollar angespannter Lage
- Bitcoin fiel unter 108.000 USD bei bärischer Stimmung und schafft damit die Voraussetzungen für einen potenziellen, marktweiten Short-Squeeze.
- Analysten verweisen auf 14 Milliarden US-Dollar an Short-Positionen und negative Finanzierungsraten als Signale für eine bevorstehende Aufwärtskorrektur.
- On-Chain-Daten zeigen, dass sich der Bitcoin-Marktkreislauf in einer mittleren Korrekturphase befindet, mit wichtiger Unterstützung bei 107.000 USD und Widerstand nahe 111.000 USD.
Der massive Crash am 10. Oktober, bei dem Bitcoin (BTC) 102.000 US-Dollar berührte, wird fast von einer Preiskorrektur eine Woche später überschattet, wobei die Liquidationsgrafik ein klassisches Setup für einen Markt-Short-Squeeze zeigt, wenn die Königsmünze erneut die Marke von 111.000 US-Dollar überschreitet.
Bitcoin fiel während der US-Vormarktsitzungen am Dienstag unter 108.000 US-Dollar und konsolidiert sich nun bei rund 107.700 US-Dollar, nachdem er in den letzten 24 Stunden 3,7 % seines Preises eingebüßt hat. Händler versuchen herauszufinden, was sie tun sollen, angesichts gemischter Signale, und dies hat dazu geführt, dass die Finanzierungsquoten in ein Territorium gefallen sind, in dem Short-Wetten beginnen, Long-Positionen zu bezahlen.
Nach Angaben von Analysten gibt es 14 Milliarden US-Dollar an kumulierten Short-Hebelwetten, die für eine Liquidierung bereitstehen, wenn sich der bärische Trend von Bitcoin umkehrt und die Münze nach oben zu ihrem Allzeithoch von 124.000 US-Dollar tickt.
Short-Squeeze droht, wenn BTC die 110,000-Option erneut besucht
Daten zu Perpetual-Futures zeigen, dass die Finanzierungsquoten negativ geworden sind, was signalisiert, dass Short-Positionen wieder beginnen, Long-Halter zu bezahlen. Nach Daten von Coinglass ist das offene BTC-Futures-Interesse seit dem 9. Oktober, als BTC seinen Allzeithochwert erreichte, um etwa 20 Milliarden US-Dollar gesunken.
Negative Finanzierungsquoten und abnehmendes Short-Interesse deuten auf ein Ungleichgewicht hin, das plötzliche Preisumkehrungen verstärken kann. Händler beobachten nun genau, ob Bitcoin das Niveau von 111.000 US-Dollar zurückerlangen kann, das Analysten als Auslöserpunkt für den nächsten Squeeze betrachten.
Andere Analysten haben das aktuelle Szenario mit Januar 2021 verglichen, als die Königsmünze innerhalb von Tagen von 30.000 US-Dollar auf über 40.000 US-Dollar stieg und bärische Händler überraschte. Ein Squeeze entfaltete sich auch im US-Sommer 2024, als Donald Trumps Präsidentschaftswahl eine wochenlange Rallye auslöste, die Bitcoin zum ersten Mal jemals über 100.000 US-Dollar trieb, wobei Millionen an gehobenen Shorts liquidiert wurden.
Der Bitcoin Combined Market Index (BCMI) der On-Chain-Analysefirma CryptoQuant, der mehrere Marktgesundheitsindikatoren aggregiert, hat sich auf die neutrale 0,5-Zone zurückgezogen, den Mittelpunkt zwischen Überbewertung und Unterbewertung während der Bitcoin-Marktzyklen.
In früheren Zyklen, die in 2020 und Anfang 2024 zu sehen waren, bedeutete ein erneutes Testen des Bereichs von 0,45 bis 0,5 das Ende von Korrekturphasen und ging neuen Expansionsphasen voraus. Wie Woominkyu erklärte, ist es eine Abkühlungsphase, in der die spekulative Aktivität nachlässt und langfristige Wertmetriken zurückgesetzt werden.
Derzeit steht der MVRV von Bitcoin bei rund 1,8, weit unter historischen Überbewertungsniveaus über 3,0, während der SOPR bei rund 1,02 liegt und Gewinnmitnahmen und Akkumulation ausbalanciert.
„Alle Komponenten deuten auf eine strukturelle Korrektur im mittleren Zyklus hin, nicht auf einen makroökonomischen Höchststand“, sagte Woominkyu in seiner Analyse. „Wenn der BCMI von 0,5 auf 0,6 zurückprallt, könnte die Impulskraft zu einem neuen lokalen Hoch wieder aufnehmen. Wenn er jedoch unter 0,45 fällt, kann eine erweiterte Konsolidierung folgen.“
Der Markt ist ungläubig und weiß nicht, was er tun soll
Der Marktbeobachter und CryptoQuant-Mitglied Darkfost glaubt, dass das Asset in eine sogenannte „Ungläubigkeitsphase“ eintreten könnte, die psychologische Stufe, in der die Preise wieder zu steigen beginnen, das Anlegervertrauen jedoch aufgrund negativer Preiskorrekturen niedrig ist.
Die Finanzierungsquoten von Bitcoin blieben sechs der letzten sieben Tage bei rund -0,004 % negativ aufgrund der anhaltend bärischen Positionen, die der Markt eingenommen hat. Die verlängerte Periode negativer Finanzierungsquoten zeigt, dass Händler trotz stabilisierender Preise über 107.000 US-Dollar immer noch auf Short-Positionen setzen.
Andererseits zeigen Börsenströme, dass in den letzten Tagen etwa 18.000 BTC die Börsen verlassen haben, während rund 16.000 BTC zugeflossen sind. Der leichte Nettoabfluss deutet darauf hin, dass die Akkumulation moderat ist, was auch bedeutet, dass der Markt unsicher ist, wohin der BTC-Preis gehen wird.
Bitcoin-Bullen hatten Mühe, ihren Preis über 111.000 US-Dollar zu halten, und sahen sich einem Rückzug von Bären gegenüber, die den Wert in ihr neues Widerstandsniveau verwandelt haben. Sie müssen die Unterstützungszone bei 107.000 US-Dollar halten, da ein anhaltender Bruch unter diesem Niveau die Verkaufsdruckwaage nach Osten kippen und die Konsolidierungsphase verlängern könnte.
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Florence Muchai
Florence berichtet seit sechs Jahren über Kryptowährungen, Gaming, Technologie und KI. Ihr Studium der Computerwissenschaften an der Meru University of Science and Technology sowie ihr Studium im Bereich Katastrophenmanagement und internationale Diplomatie an der MMUST haben sie umfassend mit Sprach-, Beobachtungs- und technischen Fähigkeiten ausgestattet. Florence war bei der VAP Group tätig und arbeitete als Redakteurin für mehrere Krypto-Medienhäuser.
