비트코인 숏 스퀴즈 임박, 긴장감 속 BTC 108,000달러 아래로 추락

비트코인(BTC)이 102,000달러까지 하락했던 10월 10일의 대폭락은 일주일 후의 가격 수정에 의해 거의 가려지고 있으며, 청산 차트는 킹코인이 다시 111,000달러 선을 돌파할 경우 시장 숏 스퀴즈의 전형적인 설정을 보여줍니다.

비트코인은 화요일 미국 프리마켓 세션 동안 108,000달러 아래로 하락했으며, 지난 24시간 동안 가격의 3.7%를 잃은 후 현재 107,700달러 근처에서 축적되고 있습니다. 트레이더들은 혼재된 신호 속에서 무엇을 해야 할지 고민하고 있으며, 이로 인해 펀딩 레이트가 숏 베팅이 롱 포지션에 보상을 시작하는 영역으로 급락했습니다.

분석가들에 따르면 비트코인의 약세 트렌드가 반전되고 코인이 사상 최고치인 124,000달러 수준으로 상승할 경우 청산될 준비가 된 누적 숏 레버리지 베팅이 140억 달러에 달합니다.

BTC가 110,000 옵션을 다시 방문하면 숏 스퀴즈 임박

지속물 데이터에 따르면 펀딩 레이트가 마이너스로 전환되어 숏 포지션이 다시 롱 보유자에게 보상을 시작하고 있음을 나타냅니다. Coinglass의 데이터에 따르면 10월 9일 BTC가 사상 최고치를 기록한 이후 BTC 선물 미결제약정은 약 200억 달러 감소했습니다. 

마이너스 펀딩 레이트와 감소하는 숏 미결제약정은 갑작스러운 가격 반전을 증폭시킬 수 있는 불균형을 나타냅니다. 트레이더들은 이제 분석가들이 다음 스퀴즈의 트리거 포인트로 보는 111,000달러 수준에서 비트코인이 회복할 수 있는지 주시하고 있습니다.

다른 분석가들은 현재 상황을 2021년 1월과 비교합니다. 당시 킹코인은 며칠 만에 30,000달러에서 40,000달러 이상으로 급등하여 숏 포지션 트레이더들을 놀라게 했습니다. 2024년 미국 봄에도 스퀴즈가 발생했는데, 도널드 트럼프의 대통령 당선으로 인해 일주일간의 랠리가 이어지며 비트코인이 역사상 처음으로 100,000달러를 돌파했고, 수백만 달러의 레버리지 숏이 청산되었습니다.

여러 시장 건강 지표들을 집계하는 온체인 분석 기업 CryptoQuant의 비트코인 결합 시장 지수(BCMI)는 과평가와 과소평가 사이인 비트코인 시장 사이클의 중간 지점인 0.5 중립 구간으로 후퇴했습니다.

2020년과 2024년 초에 관찰된 이전 사이클에서 0.45~0.5 구간의 재테스트는 수정 국면의 종료를 의미했으며 새로운 확장 단계에 선행했습니다. Woominkyu가 설명했듯이, 이는 투기적 활동이 감소하고 장기적 가치 지표가 초기화되는 냉각 기간입니다.

현재 비트코인의 MVRV는 역사적 과평가 수준인 3.0보다 훨씬 낮은 1.8 근처에 있으며, SOPR은 1.02에 가까워 이익 실현과 축적이 균형을 이루고 있습니다. 

“모든 구성 요소가 거시적 정점이 아닌 구조적 중간 사이클 수정을 가리킵니다.” Woominkyu는 그의 분석에서 “BCMI가 0.5에서 0.6으로 반등하면 모멘텀이 새로운 지역 고점까지 재개될 수 있습니다. 그러나 0.45 아래로 붕괴하면 연장된 축적이 따를 수 있습니다.”라고 말했습니다.

시장은 믿기지 않는 상태, 무엇을 해야 할지 모른다

시장 감시자이자 CryptoQuant 멤버인 Darkfost는 자산이 이른바 ‘불신 단계(disbelief phase)’에 진입할 수 있다고 믿습니다. 이는 가격이 다시 상승하기 시작하지만 부정적인 가격 수정으로 인해 투자자 신뢰도가 낮은 심리적 단계입니다.

비트코인의 펀딩 레이트는 시장의 지속적인 숏 포지션으로 인해 지난 7일 중 6일 동안 약 -0.004%로 마이너스를 유지했습니다. 장기화된 마이너스 펀딩 레이트는 가격이 107,000달러 이상에서 안정화되었음에도 불구하고 트레이더들이 여전히 숏 포지션에 치우쳐 있음을 나타냅니다.

다만, 거래소 흐름 데이터에 따르면 최근 며칠 동안 약 18,000 BTC가 거래소를 떠났고, 약 16,000 BTC가 유입되었습니다. 이 완만한 순 유출 은 축적이 완만함을 시사하며, 이는 또한 시장이 BTC 가격의 향방에 대해 확신이 없음을 의미합니다.

비트코인 강세장은 가격을 111,000달러 이상으로 유지하는 데 어려움을 겪었으며, 이 수준을 새로운 저항선으로 만든 강세장 세력의 반등에 직면했습니다. 그들은 107,000달러 지지대를 유지해야 하는데, 이 수준 아래로 지속적 돌파가 발생하면 매도 압력 균형이 기울어져 축적 기간이 길어질 수 있습니다.