10월 10일 Bitcoin (BTC) 가격이 10만 2천 달러까지 폭락했던 사건이 일주일 만에 가격 조정으로 이어지면서 그 여파가 거의 재현되고 있는 듯합니다. 청산 차트를 보면 비트코인 가격이 다시 11만 1천 달러를 돌파할 경우 classic 숏 스퀴즈 현상이 발생할 가능성이 높습니다.
Bitcoin 화요일 미국 개장 전 거래에서 10만 8천 달러 아래로 떨어져 현재 10만 7천 7백 달러 부근에서 횡보세를 보이고 있습니다. 지난 24시간 동안 3.7% 하락한 것입니다. 거래자들은 엇갈린 신호 속에서 어떻게 대응해야 할지 고심하고 있으며, 이로 인해 펀딩 비율이 급락하여 숏 포지션이 롱 포지션에 이익을 가져다주는 상황이 발생하고 있습니다.
분석가들에 따르면, Bitcoin의 하락 추세가 반전되어 사상 최고가인 12만 4천 달러까지 상승할 경우, 누적된 140억 달러 규모의 레버리지 공매도 포지션이 청산될 가능성이 있다고 합니다.
비트코인이 11만 달러까지 다시 상승하면 숏 스퀴즈가 임박할 것이다
무기한 선물 데이터에 따르면 펀딩 비율이 마이너스로 전환되어 숏 포지션 보유자가 롱 포지션 보유자에게 다시 수익을 지급하기 시작했음을 나타냅니다. 코인글래스 데이터에 따르면 비트코인(BTC) 선물 미결제 약정 규모는 BTC가 사상 최고치를 기록했던 10월 9일 이후 약 200억 달러 감소했습니다.
마이너스 펀딩 비율과 감소하는 공매도 잔고는 급격한 가격 반전을 증폭시킬 수 있는 불균형을 나타냅니다. 트레이더들은 현재 Bitcoin 다음 급락의 촉발점이 될 것으로 분석가들이 보고 있는 11만 1천 달러 수준을 회복할 수 있을지 예의주시하고 있습니다.
일부 분석가들은 현재 상황을 2021년 1월과 비교하며, 당시 비트코인 가격이 며칠 만에 3만 달러에서 4만 달러 이상으로 급등해 하락세를 예상했던 투자자들을 당황하게 했다고 지적합니다. 또한 2024년 봄, 도널드 트럼프의 대통령 당선으로dent하며 일주일간 급등세를 보였고 Bitcoin 사상 처음으로 10만 달러를 돌파 수백만 달러 규모의 레버리지 공매도 포지션이 청산되는 .
온체인 분석 업체 크립토퀀트의 Bitcoin 종합 시장 지수(BCMI)는 여러 시장 건전성 지표를 종합하여 산출하는데, Bitcoin시장 주기에서 과대평가와 과소평가의 중간 지점인 0.5의 중립 영역으로trac왔습니다.
2020년과 2024년 초에 나타났던 이전 사이클에서 0.45~0.5 범위의 재시험은 조정 국면의 종료를 의미했으며 새로운 확장 국면으로 이어졌습니다. 우민규의 설명처럼, 이는 투기적 활동이 감소하고 장기 가치 지표가 재설정되는 냉각기입니다.
현재 Bitcoin의 MVRV는 1.8 부근으로, 과거 과대평가 수준이었던 3.0보다 훨씬 낮은 수준이며, SOPR은 1.02에 근접하여 차익 실현과 매집이 균형을 이루고 있습니다.
우민규는 분석에서 "모든 지표가 거시적 고점이 아닌 구조적 사이클 중간 조정을 가리키고 있다"며, "BCMI가 0.5에서 0.6으로 반등하면 새로운 지역 고점을 향한 상승세가 재개될 수 있지만, 0.45 아래로 하락하면 장기간 횡보세가 이어질 수 있다"고 말했다
시장은 충격에 빠져 어떻게 해야 할지 몰라 당황하고 있다
시장 분석가이자 크립토퀀트 회원인 다크포스트는 해당 자산이 "불신 단계"라고 불리는 심리적 단계에 진입했을 가능성이 있다고 분석합니다. 이 단계는 가격이 다시 상승하기 시작하지만, 이전의 가격 조정으로 인해 투자자들의 신뢰도가 낮은 상태를 말합니다.
Bitcoin의 펀딩 비율은 시장의 지속적인 매도 포지션으로 인해 지난 7일 중 6일 동안 -0.004% 수준의 마이너스를 기록했습니다. 이러한 장기간의 마이너스 펀딩은 가격이 10만 7천 달러 이상에서 안정되었음에도 불구하고 거래자들이 여전히 매도 포지션을 선호하고 있음을 시사합니다.
하지만 거래소 흐름을 보면 최근 며칠 동안 약 18,000 BTC가 거래소에서 유출되었고, 약 16,000 BTC가 유입되었습니다. 이처럼 순유출 규모가 크지 않다는 것은 비트코인 시사하며 , 이는 시장이 비트코인 가격의 향방에 대해 확신하지 못하고 있음을 의미dent .
Bitcoin 강세론자들은 11만 1천 달러 이상을 유지하려 애쓰지만, 매도세의 반격으로 인해 해당 가격대가 새로운 저항선으로 전환되었습니다. 강세론자들은 10만 7천 달러 지지선을 지켜야 하며, 이 수준을 지속적으로 하향 돌파할 경우 매도 압력이 상승세로 전환되어 횡보세가 장기화될 수 있습니다.
