Squeeze de posições curtas de Bitcoin se aproxima, BTC cai abaixo de $108K em meio a tensões
- O Bitcoin caiu abaixo de US$ 108.000 em meio a sentimentos de baixa, criando condições para um possível ajuste de curto prazo generalizado no mercado.
- Analistas apontam US$ 14 bilhões em posições vendidas e taxas de financiamento negativas como sinais de uma reversão ascendente iminente.
- Dados on-chain mostram que o ciclo de mercado do Bitcoin está em uma correção de fase intermediária, com suporte-chave em US$ 107.000 e resistência próxima a US$ 111.000.
A enorme queda de 10 de outubro, que viu o Bitcoin (BTC) tocar $102.000, está quase sendo ofuscada por uma correção de preço uma semana depois, com o gráfico de liquidações mostrando uma configuração clássica para um squeeze de posições curtas de mercado se a moeda rei cruzar novamente a marca de $111.000.
O Bitcoin caiu abaixo de $108.000 durante as sessões pré-mercado dos EUA na terça-feira, agora consolidando-se em torno de $107.700 após perder 3,7% de seu preço nas últimas 24 horas. Os traders estão tentando descobrir o que fazer com sinais mistos, e isso fez com que as taxas de financiamento despencassem para um território onde as apostas de baixa estão começando a pagar os holders de posições longas.
De acordo com os analistas, há $14 bilhões em apostas alavancadas de baixa cumulativas prontas para liquidação se a tendência de baixa do Bitcoin se inverter e a moeda subir para seu nível máximo histórico de $124.000.
Squeeze de posições curtas iminente se o BTC revisitou a opção de $110,000
Os dados de futuros perpétuos mostram que as taxas de financiamento se tornaram negativas, sinalizando que as posições de baixa estão começando a pagar os holders de posições longas novamente. De acordo com dados da Coinglass, o interesse aberto em futuros BTC despencou cerca de $20 bilhões desde 9 de outubro, quando o BTC atingiu seu valor máximo histórico.
Taxas de financiamento negativas e o declínio do interesse de posições curtas indicam um desequilíbrio que pode amplificar reversões súbitas de preço. Os traders estão agora observando de perto se o Bitcoin pode recuperar o nível de $111.000, que os analistas acreditam ser o ponto de gatilho para o próximo squeeze.
Outros analistas compararam o cenário atual a janeiro de 2021, quando a moeda rei subiu de $30.000 para mais de $40.000 em poucos dias, pegando os traders de baixa de surpresa. Um squeeze também se desenrolou na primavera dos EUA de 2024, quando a vitória presidencial de Donald Trump causou um rally de uma semana que enviou o Bitcoin acima de $100.000 pela primeira vez na história, liquidando milhões em shorts alavancados.
A firma de análise on-chain CryptoQuant’s Bitcoin Combined Market Index (BCMI), que agrega vários indicadores de saúde do mercado, recuou para a zona neutra de 0,5, o ponto médio entre superavaliação e subavaliação durante os ciclos de mercado do Bitcoin.
Em ciclos anteriores vistos em 2020 e no início de 2024, um novo teste da faixa de 0,45 a 0,5 significava o fim das fases corretivas e precedia novas pernas de expansão. Como explicado por Woominkyu, é um período de resfriamento onde a atividade especulativa diminui e as métricas de valor de longo prazo são redefinidas.
Atualmente, o MVRV do Bitcoin está próximo de 1,8, bem abaixo dos níveis históricos de superavaliação acima de 3,0, enquanto o SOPR está próximo de 1,02, equilibrando a realização de lucros e a acumulação.
“Todos os componentes apontam para uma correção estrutural de meio de ciclo, não um topo macro”, disse Woominkyu em sua análise. “Se o BCMI se recuperar de 0,5 para 0,6, o momento pode retomar em direção a um novo máximo local. Mas se quebrar abaixo de 0,45, pode seguir uma consolidação prolongada.”
O mercado está em incredulidade, sem saber o que fazer
O observador de mercado e membro da CryptoQuant, Darkfost, acredita que o ativo pode estar entrando no que é chamado de “fase de incredulidade”, a etapa psicológica em que os preços começam a subir novamente, mas a confiança dos investidores está baixa devido às correções de preço negativas.
As taxas de financiamento do Bitcoin permaneceram negativas em torno de -0,004% por seis dos últimos sete dias devido às posições de baixa persistentes assumidas pelo mercado. O período prolongado de financiamento negativo indica que os traders ainda estão inclinados para posições de baixa, apesar dos preços se estabilizarem acima de $107.000.
Dito isso, os fluxos das exchanges mostram que aproximadamente 18.000 BTC deixaram as exchanges nos últimos dias, enquanto cerca de 16.000 BTC entraram. O leve saldo de saída sugere que a acumulação é moderada, o que também significa que o mercado não está confiante sobre para onde o preço do BTC irá.
Os touros do Bitcoin lutaram para manter seu preço acima de $111.000, enfrentando um recuo dos ursos que transformaram o valor em seu novo nível de resistência. Eles precisam manter a zona de suporte de $107.000, pois uma ruptura sustentada abaixo desse nível pode inclinar a balança da pressão de venda para o leste e prolongar a fase de consolidação.
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Florence Muchai
Florence cobre notícias sobre criptoativos, jogos, tecnologia e IA há 6 anos. Sua graduação em Estudos de Computação na Meru University of Science and Technology e em Gestão de Desastres e Diplomacia Internacional no MMUST equipam-na plenamente com habilidades linguísticas, de observação e técnicas. Florence trabalhou no VAP Group e como editora em várias casas de mídia de criptoativos.
