Масштабный обвал 10 октября, когда Bitcoin (BTC) достиг отметки в 102 000 долларов, почти полностью затмевается коррекцией цены неделей позже, при этом график ликвидаций показывает classic ситуацию для рыночного короткого сжатия, если главная криптовалюта снова преодолеет отметку в 111 000 долларов.
В ходе предрыночных сессий в США во вторник Bitcoin упал ниже 108 000 долларов, сейчас консолидируясь около 107 700 долларов после падения на 3,7% за последние 24 часа. Трейдеры пытаются понять, что делать с противоречивыми сигналами, и это привело к резкому падению ставок финансирования до уровня, когда короткие позиции начинают приносить прибыль длинным.
По данным аналитиков, в случае смены медвежьего тренда Bitcoinи достижения им исторического максимума в 124 000 долларов, сумма краткосрочных сделок с использованием кредитного плеча составляет 14 миллиардов долларов.
Если BTC вернется к уровню 110 000 долларов, неизбежен короткий сквиз
Данные по бессрочным фьючерсам показывают, что ставки финансирования стали отрицательными, что свидетельствует о том, что короткие позиции снова начинают приносить прибыль держателям длинных позиций. По данным Coinglass, открытый интерес к фьючерсам на BTC сократился примерно на 20 миллиардов долларов с 9 октября, когда BTC достиг своего исторического максимума.
Отрицательные ставки финансирования и снижение объема коротких позиций указывают на дисбаланс, который может усилить внезапные развороты цен. Трейдеры сейчас внимательно следят за тем, сможет ли Bitcoin преодолеть уровень в 111 000 долларов, который, по мнению аналитиков, является отправной точкой для следующего сжатия.
Другие аналитики сравнивают нынешнюю ситуацию с январем 2021 года, когда биткоин взлетел с 30 000 до более чем 40 000 долларов за несколько дней, застав врасплох трейдеров, настроенных пессимистично. Аналогичный спад произошел весной 2024 года в США, когда победа Дональда Трампа на президентских выборахdentнедельное ралли, в результате которого Bitcoin впервые в истории превысил отметку в 100 000 долларов, что к ликвидации миллионов долларов в коротких позициях с использованием кредитного плеча.
Индекс Bitcoin Combined Market Index (BCMI), рассчитываемый аналитической компанией CryptoQuant и объединяющий несколько показателей состояния рынка,tracдо нейтральной зоны 0,5, средней точки между переоценкой и недооценкой в течение рыночных циклов Bitcoin.
В предыдущих циклах, наблюдавшихся в 2020 году и начале 2024 года, повторное тестирование диапазона от 0,45 до 0,5 означало конец коррекционных фаз и предшествовало новым этапам роста. Как объясняет Вуминкю, это период охлаждения, когда спекулятивная активность снижается, а долгосрочные показатели стоимости пересматриваются.
В настоящее время показатель MVRV Bitcoinсоставляет около 1,8, что значительно ниже исторических уровней переоценки выше 3,0, в то время как показатель SOPR близок к 1,02, уравновешивая фиксацию прибыли и накопление.
«Все компоненты указывают на структурную коррекцию в середине цикла, а не на макровершину», — сказал Вуминкю в своем анализе. «Если BCMI отскочит с 0,5 до 0,6, импульс может возобновиться в направлении нового локального максимума. Но если он пробьет отметку 0,45, может последовать продолжительная консолидация»
Рынок в шоке, не знает, что делать
Аналитик рынка и член CryptoQuant Darkfost считает, что актив, возможно, вступает в так называемую «фазу неверия» — психологическую стадию, когда цены начинают снова расти, но доверие инвесторов низкое из-за негативных коррекций цен.
Ставки финансирования Bitcoinоставались отрицательными, на уровне около -0,004%, в течение шести из последних семи дней из-за устойчивых медвежьих позиций на рынке. Длительный период отрицательного финансирования указывает на то, что трейдеры по-прежнему склонны к коротким позициям, несмотря на стабилизацию цен выше 107 000 долларов.
Тем не менее, данные об обменных потоках показывают, что за последние дни с бирж было выведено около 18 000 BTC, а поступило около 16 000 BTC. Незначительный чистый отток свидетельствует об умеренном накоплении, что также означает, что рынок не уверенdent дальнейшем движении цены BTC.
Bitcoin Быкам с трудом удавалось удержать цену выше 111 000 долларов, столкнувшись с коррекцией со стороны медведей, которые превратили этот уровень в новое сопротивление. Им необходимо удержать зону поддержки в 107 000 долларов, поскольку устойчивый прорыв ниже этого уровня может сместить давление продавцов на восток и продлить фазу консолидации.
