Le ratio de levier Bitcoin diminue, signalant une réduction de la volatilité des prix
Le ratio de levier du Bitcoin diminue, signalant une volatilité des prix réduite
- Le ratio de levier estimé du Bitcoin a atteint son niveau le plus bas depuis le 20 décembre 2021.
- Ce ratio a été divisé par deux depuis octobre, ce qui signifie une diminution significative de l'utilisation du levier pour amplifier les rendements.
Un indicateur crucial évaluant l’utilisation du levier sur le marché du bitcoin (BTC) est en baisse, indiquant une diminution potentielle de la volatilité des prix à venir. Le ratio de levier estimé, calculé en divisant la valeur en dollars verrouillée dans les contrats de futures perpétuels ouverts actifs par le nombre total de pièces détenues par les échanges de produits dérivés, a atteint son point le plus bas depuis le 20 décembre 2021, à 0,195 mercredi, selon les données du cabinet d’analyse CryptoQuant. Le ratio a été divisé par deux depuis octobre, signifiant une diminution significative de l’utilisation du levier pour amplifier les rendements.
Moins de sensibilité à l’activité du marché des produits dérivés
À autres facteurs constants, un ratio en diminution suggère une sensibilité moindre du marché au comptant à l’activité du marché des produits dérivés. Cela pourrait signifier que les épisodes de fluctuations extrêmes des prix induites par les liquidations, comme ceux observés mercredi, pourraient devenir moins fréquents.
Les contrats perpétuels, des contrats de futures sans date d’expiration, utilisent un mécanisme de taux de financement pour maintenir les prix ancrés au prix du marché au comptant. Le levier permet aux utilisateurs d’ouvrir des positions dépassant leurs dépôts sur l’échange, les rendant susceptibles d’être liquidés – dénouement forcé des positions longues haussières ou courtes baissières en raison de pénuries de marge. Les liquidations massives peuvent entraîner une augmentation de la volatilité du marché.
Une volatilité réduite des prix du bitcoin pourrait attirer une participation plus large du grand public sur le marché des cryptomonnaies.
Le ratio de levier estimé est en baisse constante depuis la faillite de FTX, fondé par Sam Bankman-Fried, survenue début novembre. L’échange était réputé pour son produit de futures perpétuels, offrant un levier allant jusqu’à 20 fois le montant de la marge déposé par les traders.
La baisse continue du ratio de levier indique que le marché au comptant a conduit la hausse de 75 % du bitcoin depuis le début de l’année. Le marché au comptant est généralement considéré comme représentant les investisseurs à long terme, tandis que les produits dérivés s’adressent aux institutions et aux traders/spéculateurs sophistiqués.
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Damilola Lawrence
Damilola Lawrence couvre les actualités des marchés cryptographiques et de la technologie depuis plus de 5 ans. Il a précédemment partagé des analyses et des perspectives sur la crypto pour TheShibMagazine, CryptoMode, Qweens Magazine et The Recording Academy avant de se tourner vers le Web3. Chez Cryptopolitan, il est spécialiste des prévisions de prix en crypto. Après avoir obtenu son licence, il a entamé un master en cybersécurité informatique à l'Université Maria Curie-Skłodowska.
