Disminución del apalancamiento de Bitcoin, lo que señala una menor volatilidad de los precios
El ratio de apalancamiento de Bitcoin disminuye, señalando una menor volatilidad de precios
- El ratio de apalancamiento estimado de Bitcoin alcanzó su punto más bajo desde el 20 de diciembre de 2021.
- El ratio se ha reducido a la mitad desde octubre, lo que indica una disminución significativa en el uso del apalancamiento para amplificar los rendimientos.
Un indicador crucial que evalúa el uso del apalancamiento en el mercado de bitcoin (BTC) ha estado disminuyendo, lo que indica una posible reducción de la volatilidad futura de los precios. La ratio de apalancamiento estimada, calculada dividiendo el valor en dólares bloqueado en contratos de futuros perpetuos abiertos activos por el número total de monedas mantenidas por los intercambios de derivados, alcanzó su punto más bajo desde el 20 de diciembre de 2021, en 0,195 el miércoles, según datos de la firma de análisis CryptoQuant. La ratio se ha reducido a la mitad desde octubre, lo que significa una disminución significativa en el uso del apalancamiento para amplificar los rendimientos.
Menor sensibilidad a la actividad del mercado de derivados
Con otros factores constantes, una ratio decreciente sugiere una menor sensibilidad del mercado al contado a la actividad del mercado de derivados. Esto podría significar que los episodios de fluctuaciones extremas de precios inducidas por liquidaciones, como las observadas el miércoles, pueden volverse menos frecuentes.
Los contratos perpetuos, contratos de futuros sin fecha de vencimiento, utilizan un mecanismo de tasa de financiación para mantener los precios anclados al precio del mercado al contado. El apalancamiento permite a los usuarios abrir posiciones que superan sus depósitos en el intercambio, lo que los hace susceptibles de liquidaciones: deshacimientos forzados de posiciones alcistas largas o bajistas cortas debido a escasez de margen. Las liquidaciones masivas pueden resultar en un aumento de la volatilidad del mercado.
La disminución de la volatilidad en los precios de Bitcoin podría atraer a una participación más generalizada en el mercado de criptomonedas.
La ratio de apalancamiento estimada ha estado disminuyendo constantemente desde que FTX, fundada por Sam Bankman-Fried, quebró a principios de noviembre. El intercambio era conocido por su producto de futuros perpetuos, que ofrecía un apalancamiento de hasta 20 veces el colateral depositado por los traders.
La disminución continua de la ratio de apalancamiento indica que el mercado al contado ha impulsado el rally del 75% de Bitcoin año a la fecha. Se cree comúnmente que el mercado al contado representa a los inversores a largo plazo, mientras que los derivados atienden a instituciones y traders/especuladores sofisticados.
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Damilola Lawrence
Damilola Lawrence cubre noticias sobre mercados cripto y tecnología desde hace más de 5 años. Anteriormente compartió análisis e ideas sobre criptomonedas para TheShibMagazine, CryptoMode, Qweens Magazine y The Recording Academy antes de pasar al sector Web3. En Cryptopolitan, es especialista en predicciones de precios de criptomonedas. Tras completar su licenciatura, está cursando actualmente un máster en Ciberseguridad de TI en la Universidad Maria Curie-Skłodowska.
