Le stablecoin FDUSD de Binanceretrouve son ancrage au dollar après un krach éclair

La paire FDUSD de Binancea chuté jusqu'à 0,95 $, provoquant une légère panique sur le marché et incitant les traders à profiter de cette baisse. Le FDUSD a été une source de liquidité essentielle pour plusieurs paires de trading sur Binance. 

Le FDUSD, un stablecoin conçu spécifiquement pour les paires de trading sur Binance, repasse au-dessus de 0,99 $, se rapprochant ainsi de son ancrage à 1 $. Ce token, qui s'est jusqu'ici montré stable, avait connu une période de dépareillage, chutant jusqu'à 0,87 $. 

La raison immédiate de ce démantèlement est une déclaration du fondateur de TRON, Justin Sun. Il a affirmé que l'émetteur du stablecoin, First Digital Trust, était insolvable et incapable d'honorer les demandes de rachat de FDUSD. Cette déclaration a provoqué la panique sur les marchés et une chute brutale et immédiate du cours du stablecoin. 

First Digital Trust a démenti ces allégations, mais pas avant d'avoir constaté les effets de la panique sur les marchés sur le FDUSD. Dans une déclaration publiée sur les réseaux sociaux, First Digital Trust a affirmé que tous les stablecoins émis étaient garantis par des bons du Trésor tracet d'autres actifs. L'entreprise a également indiqué qu'elle engagerait des poursuites judiciaires contre Sun pour cette campagne de diffamation. 

Les récentes allégations de Justin Sun contre First Digital Trust sont totalement fausses.

Ce litige concerne le dollar américain (TUSD) et non le dollar américain (FDUSD). First Digital est parfaitement solvable.

Chaque dollar garantissant le $FDUSD est entièrement sécurisé et comptabilisé grâce à des bons du Trésor américains.

— First Digital (@FirstDigitalHQ) 2 avril 2025

La raison probable de l'attaque de Sun est que FDT était, à un moment donné, responsable de la garantie du TrueUSD (TUSD). Cet actif a fait faillite, obligeant Sun à le renflouer avec 450 millions de dollars de ses propres fonds. L'implication de Sun dans le TUSD a été documentée par un tribunal de Hong Kong, qui enquête actuellement sur la garantie de ce stablecoin. 

FDT est accusée de ne pas avoir suffisamment supervisé les réserves du TUSD. FDT était censée gérer la trésorerie du stablecoin après le rachat du projet par Techteryx à son fondateur, TrueCoin.

Cependant, rien ne prouve actuellement que le FDUSD soit confronté à une situation similaire ou que ses réserves soient limitées. Binance détient des réserves de FDUSD supérieures aux demandes des utilisateurs, avec un de 111,07 % .

Le taux de change FDUSD est principalement lié à la demande de Binance

La demande d'émission de FDUSD provient principalement de Binance, qui est souvent le seul destinataire des nouvelles émissions et des rachats. 

L'offre de FDUSD a atteint son pic en avril 2024, juste avant la forte hausse Bitcoin (BTC) au printemps et en été. Le FDUSD était principalement investi dans une paire de devises BTC majeure, représentant plus de 34 % du volume du token. L'autre marché important est la paire d'échange FDUSD/USDT, qui permet aux traders de convertir des stablecoins entre eux. Le FDUSD est principalement accessible aux clients internationaux, car il n'est plus disponible pour les traders basés dans l'UE. Le FDUSD offre également des avantages et des programmes supplémentaires à ses détenteurs sur Binance . 

Le FDUSD sert également de liquidité pour plusieurs cryptomonnaies et tokens majeurs, dont BNB, le SOL, le DOGE et XRP. Il fait aussi partie des actifs éligibles pour participer aux pools de lancement et autres ventes de tokens limitées. Récemment, Binance a commencé à retirer progressivement le FDUSD des pools de lancement, en proposant d'autres stablecoins.

Bien que ce jeton ait été critiqué pour sa centralisation excessive, il a jusqu'à présent bien rempli son rôle sur Binance. Par le passé, les hausses du BTC et d'autres cryptomonnaies ont été corrélées à une augmentation des émissions de FDUSD. 

Le token FDUSD a une offre en circulation de seulement 2,5 milliards d'unités, bien que son volume d'échanges quotidien dépasse 7,78 milliards de dollars. Malgré son offre limitée, le FDUSD est extrêmement influent grâce à sa présence sur Binance et constitue une source essentielle de liquidités lors des hausses du marché. 

Wintermute entre en position pour acheter du FDUSD

Le principal teneur de marché, Wintermute, a procédé à un nouvel achat suite au démarrage de la paire FDUSD. Les portefeuilles détiennent plus de 38 millions de FDUSD après le récent retrait de plus de 31 millions de jetons de Binance. 

Wintermute a activement acheté et échangé des FDUSD, ne conservant qu'une partie des actifs sous forme de tokens. Depuis le désindexation du FDUSD, les données de la blockchain montrent que Wintermute a transféré un total de 75 millions de dollars en FDUSD, les envoyant vers des portefeuilles First Digital Trust pour des échanges. Le scénario le plus probable est que Wintermute ait acheté du FDUSD lors de l'événement de désindexation, puis l'ait échangé à un taux de 1:1 contre des dollars américains via le portefeuille de l'émetteur.

Au cours des dernières 24 heures, First Digital Trust a dû brûler un total de 87 millions de jetons FDUSD, la majeure partie provenant de Wintermute. Par ailleurs, First Digital Trust a transféré 53 millions de dollars FDUSD vers une adresse alternative. Ensuite, 40 millions de dollars ont été convertis en USDT et les 13 millions de dollars FDUSD restants ont été renvoyés aux portefeuilles Binance.

Suite à l'achat du teneur de marché aux alentours de 0,90 $, Wintermute a potentiellement engrangé jusqu'à 3 millions de dollars de gains après la reprise du FDUSD. Par ailleurs, les traders de la paire BTC/FDUSD ont vu son prix grimper jusqu'à 99 000 $ d'après les valorisations des stablecoins, ce qui leur a offert une brève opportunité de réaliser des gains plus importants, à condition toutefois que le FDUSD se rapproche de son ancrage à 1 $. 

Cela fait de Wintermute l'un des principaux détenteurs, avec des portefeuilles qui rivalisent presque avec certains coffres-forts de Binance. 

Le FDUSD est principalement utilisé sur les marchés centralisés, mais s'est également répandu sur les protocoles DeFi . Une partie de l'offre a été transférée vers Kamino Finance, et une autre vers Raydium. Ce stablecoin est aussi utilisé surcakeSwap DEX, l'un des principaux marchés BSC. Il est détenu dans un peu plus de 39 000 portefeuilles et n'a pas provoqué de panique générale, son cours restant durablement inférieur à 1 $.