La stablecoin FDUSD de Binance retrouve sa parité dollar après un crash éclair
- FDUSD est revenu à 0,99 $ après des craintes brèves selon lesquelles son émetteur, First Digital Trust, serait en insolvabilité.
- Binance utilise FDUSD pour plusieurs paires, ainsi que pour son programme Launchpool.
- Wintermute est entré sur le marché, achetant plus de 31 M$ de FDUSD à un prix d'environ 0,90 $.
La stablecoin FDUSD de Binance a chuté jusqu'à 0,95 $, provoquant une panique limitée sur le marché et incitant les traders à profiter de la baisse. Le FDUSD a été une source clé de liquidité pour plusieurs paires de trading de Binance.
Le FDUSD, une stablecoin spécifiquement émise pour les paires de trading sur Binance, est de nouveau au-dessus de 0,99 $, retrouvant presque sa parité de 1 $. Le jeton, qui est resté fiable jusqu'à présent, a connu un événement de déparité, chutant jusqu'à 0,87 $.
La raison immédiate de la déparité est une déclaration du fondateur de TRON, Justin Sun. Il a affirmé que l'émetteur de la stablecoin, First Digital Trust, était insolvable et incapable d'honorer les rachats de FDUSD. Cela a conduit à une panique sur le marché et à une chute chaotique immédiate de la stablecoin.
First Digital Trust a démenti ces allégations, mais pas avant que le FDUSD ne subisse les effets de la panique du marché. Dans une déclaration sur les réseaux sociaux, First Digital Trust a affirmé que toutes les stablecoins émises sont adossées à des bons du Trésor traçables et à d'autres actifs. L'entreprise a également déclaré qu'elle intenterait une action en justice contre Sun pour la campagne de diffamation.
Les récentes allégations de Justin Sun contre First Digital Trust sont complètement fausses.
Ce différend concerne le TUSD et non le $FDUSD. First Digital est entièrement solvable.
Chaque dollar soutenant le $FDUSD est entièrement sécurisé, sûr et comptabilisé avec des bons du Trésor américain. Le…
— First Digital (@FirstDigitalHQ) Avril 2, 2025
La raison probable de l'attaque de Sun est que FDT était à un moment donné responsable de l'adossage du TrueUSD (TUSD). L'actif est devenu insolvable, obligeant Sun à le renflouer avec 450 millions de dollars de ses propres fonds. L'implication de Sun avec le TUSD a été documentée par un tribunal de Hong Kong, qui enquête actuellement sur l'adossage de la stablecoin.
FDT a été a accusé accusé de ne pas fournir une surveillance suffisante des réserves du TUSD. FDT était censé être responsable du trésor de la stablecoin après que Techteryx ait acquis le projet de stablecoin de son fondateur, TrueCoin.
Cependant, il n'y a actuellement aucune preuve directe que le FDUSD fasse face à une situation similaire ou que ses réserves soient limitées. Binance elle-même détient des réserves de FDUSD excédant les réclamations des utilisateurs, avec un 111.07% ratio.
Le FDUSD est principalement lié à la demande de Binance
La demande d'émission de FDUSD provient principalement de Binance, qui est souvent le seul destinataire des nouvelles émissions et des rachats.
L'offre de FDUSD a atteint son pic en avril 2024, juste avant le rallye printanier et estival du Bitcoin (BTC). Le FDUSD a été principalement déployé sur une paire BTC de premier plan, représentant plus de 34 % du volume du jeton. L'autre grand marché est la paire d'échange FDUSD/USDT, qui permet aux traders de passer d'une stablecoin à l'autre. Le FDUSD est principalement disponible pour les clients internationaux, car il a été supprimé comme option pour les traders basés dans l'UE. Le FDUSD offre également des avantages et des programmes supplémentaires sur Binance pour ses détenteurs.
Le FDUSD est également utilisé comme liquidité pour plusieurs pièces et jetons de premier plan, y compris le BNB, le SOL, le DOGE et le XRP. Le FDUSD est également l'un des actifs éligibles pour participer aux pools de lancement et à d'autres événements de vente de jetons limités. Récemment, Binance a commencé à retirer progressivement le FDUSD des pools de lancement, offrant des stablecoins alternatifs pour la participation.
Bien que le jeton ait reçu des critiques pour son centralisation excessive, il a jusqu'à présent bien rempli son rôle sur Binance. Par le passé, les rallyes du BTC et d'autres marchés ont été liés à une augmentation de l'émission de FDUSD.
Le jeton a une offre en circulation de seulement 2,5 milliards, bien que son volume de trading quotidien dépasse 7,78 milliards de dollars. Malgré son offre limitée, le FDUSD est extrêmement influent en raison de sa représentation sur Binance et est une source clé de liquidité lors des rallyes du marché.
Wintermute intervient pour acheter du FDUSD
Le principal market maker, Wintermute, est intervenu avec un nouvel achat alors que le FDUSD se déparait. Le connu Wintermute portefeuilles détient plus de 38 millions de FDUSD après le dernier retrait de plus de 31 millions de jetons de Binance.
Wintermute a activement acheté et racheté du FDUSD, ne conservant qu'une partie des actifs sous forme de jetons. Depuis la déparité du FDUSD, les données on-chain montrent que Wintermute a déplacé un total de 75 millions de dollars en FDUSD, les envoyant vers les portefeuilles de First Digital Trust pour les rachats. Le scénario le plus probable est que Wintermute a acheté du FDUSD lors de l'événement de déparité, puis l'a racheté au taux de 1:1 en dollars américains via le portefeuille de l'émetteur.
First Digital Trust a dû brûler un total de 87 millions de jetons FDUSD au cours des dernières 24 heures, l'essentiel provenant de Wintermute. De plus, First Digital Trust a envoyé 53 millions de dollars de FDUSD vers une adresse alternative. Après cela, 40 millions de dollars ont été échangés contre du USDT, et les 13 millions de dollars restants en FDUSD ont été renvoyés vers les portefeuilles de Binance.
Sur la base de l'achat du market maker autour de 0,90 $, Wintermute a probablement réalisé jusqu'à 3 millions de dollars de bénéfices après la reprise du FDUSD. De plus, les traders sur la paire BTC/FDUSD ont vu le prix grimper à 99 000 $ sur la base des valorisations des stablecoins, ouvrant une brève opportunité de verrouiller des gains plus élevés, mais uniquement si le FDUSD se rapprochait de sa parité de 1 $.
Cela fait de Wintermute l'un des principaux détenteurs, les portefeuilles rivalisant presque avec certaines des caisses de Binance.
Le FDUSD est principalement utilisé sur le marché centralisé mais s'est étendu aux protocoles DeFi. Une partie de l'offre s'est écoulée vers Kamino Finance, et une partie des stablecoins s'écoule vers Raydium. La stablecoin est également utilisée sur le DEX PancakeSwap, l'un des principaux marchés BSC. La stablecoin est détenue dans un peu plus de 39 000 portefeuilles et n'a pas provoqué de panique massive avec un trading plus durable sous la barre des 1 $.
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Hristina Vasileva
Hristina Vasileva se spécialise dans les actualités liées à la DeFi, aux entreprises et à l'économie. Elle est diplômée de l'Université de Sofia avec un master en philosophie, après avoir obtenu une licence de quatre ans en administration des affaires, journalisme et communication de masse. Elle a travaillé pour l'un des principaux journaux du pays, couvrant les matières premières et les résultats d'entreprises. Actuellement, Hristina est auteure contributrice chez Cryptopolitan.
