O FDUSD da Binancecaiu para US$ 0,95, causando um pânico limitado no mercado e incentivando os traders a aproveitarem a queda. O FDUSD tem sido uma importante fonte de liquidez para diversos pares de negociação da Binance.
FDUSD, uma stablecoin emitida especificamente para pares de negociação na Binance, voltou a ficar acima de US$ 0,99, quase recuperando sua paridade com US$ 1. O token, que até então se mostrava estável, havia sofrido uma desvinculação, chegando a cair para US$ 0,87.
O motivo imediato para a desvinculação da moeda foi uma declaração do fundador da TRON, Justin Sun. Ele afirmou que a emissora da stablecoin, First Digital Trust, estava insolvente e incapaz de honrar os resgates em FDUSD. Isso levou ao pânico no mercado e à queda caótica imediata da stablecoin.
A First Digital Trust desmentiu essas alegações, mas não antes de ver o FDUSD sofrer o efeito do pânico do mercado. Em uma declaração nas redes sociais, a First Digital Trust afirmou que todas as stablecoins emitidas são lastreadas em títulos do Tesouro trace outros ativos. A empresa também declarou que tomará medidas legais contra Sun pela campanha difamatória.
As recentes alegações de Justin Sun contra a First Digital Trust são completamente falsas.
Essa disputa é com o TUSD e não com o $FDUSD . A First Digital é totalmente solvente.
Cada dólar que lastreia o $FDUSD é totalmente seguro e contabilizado com títulos do Tesouro dos EUA. O…
— First Digital (@FirstDigitalHQ) 2 de abril de 2025
O motivo provável do ataque de Sun é que a FDT foi, em determinado momento, responsável pelo lastro do TrueUSD (TUSD). O ativo tornou-se insolvente, exigindo que Sun o resgatasse com US$ 450 milhões de seus próprios fundos. O envolvimento de Sun com o TUSD foi documentado por um tribunal de Hong Kong, que agora está investigando o lastro da stablecoin.
A FDT foi acusada de não fornecer supervisão suficiente sobre as reservas do TUSD. A FDT deveria ser responsável pelo tesouro da stablecoin depois que a Techteryx adquiriu o projeto de seu fundador, a TrueCoin.
No entanto, atualmente não há evidências diretas de que o FDUSD esteja enfrentando uma situação semelhante ou que suas reservas sejam limitadas. Binance mantém reservas de FDUSD superiores às solicitações dos usuários, com uma de 111,07% .
O FDUSD está fortemente atrelado à demanda da Binance
A demanda pela emissão de FDUSD vem principalmente da Binance, que geralmente é a única destinatária de novas emissões e resgates.
O fornecimento de FDUSD atingiu o pico em abril de 2024, pouco antes da alta Bitcoin (BTC) na primavera e no verão. O FDUSD foi negociado principalmente em um dos principais pares com BTC, representando mais de 34% do volume do token. Outro mercado importante é o par de swap FDUSD/USDT, que permite aos traders negociar entre stablecoins. O FDUSD está disponível principalmente para clientes internacionais, já que foi removido como opção para traders da União Europeia. O FDUSD também oferece benefícios e programas adicionais na Binance para seus detentores.
O FDUSD também é usado como liquidez para diversas criptomoedas e tokens líderes, incluindo BNB, SOL, DOGE e XRP. O FDUSD também é um dos ativos elegíveis para participação em pools de lançamento e outros eventos de venda de tokens com limite de participantes. Recentemente, Binance começou a remover gradualmente o FDUSD dos pools de lançamento, oferecendo stablecoins alternativas para participação.
Embora o token tenha recebido críticas por ser muito centralizado, até agora ele tem funcionado bem em sua função na Binance. No passado, altas do BTC e de outros mercados estiveram ligadas ao aumento da emissão de FDUSD.
O token tem uma oferta circulante de apenas 2,5 bilhões, embora seu volume diário de negociação seja superior a US$ 7,78 bilhões. Apesar da oferta limitada, o FDUSD é extremamente influente devido à sua presença na Binance e é uma importante fonte de liquidez durante as altas do mercado.
Wintermute entra em cena para comprar FDUSD
A principal formadora de mercado, Wintermute, entrou no mercado com uma nova compra após a desvinculação do FDUSD. As carteiras detêm mais de 38 milhões de FDUSD após o último saque de mais de 31 milhões de tokens da Binance .
A Wintermute comprou e resgatou ativamente FDUSD, retendo apenas uma parte dos ativos como tokens. Desde a desvinculação do FDUSD, os dados on-chain mostram que a Wintermute movimentou um total de US$ 75 milhões em FDUSD, enviando-os para carteiras da First Digital Trust para resgates. O cenário mais provável é que a Wintermute tenha comprado FDUSD durante o evento de desvinculação e, em seguida, o tenha resgatado na proporção de 1:1 por dólares americanos através da carteira da emissora.
A First Digital Trust teve que queimar um total de 87 milhões de tokens FDUSD nas últimas 24 horas, sendo a maior parte proveniente da Wintermute. Além disso, a First Digital Trust enviou US$ 53 milhões em FDUSD para um endereço alternativo. Em seguida, US$ 40 milhões foram convertidos em USDT e os US$ 13 milhões restantes em FDUSD foram enviados de volta para as carteiras da Binance.
Com base na compra feita pelo formador de mercado por volta de US$ 0,90, a Wintermute possivelmente lucrou até US$ 3 milhões após a recuperação do FDUSD. Além disso, os traders do par BTC/FDUSD viram o preço subir para US$ 99.000 com base nas avaliações da stablecoin, abrindo uma breve oportunidade para garantir ganhos maiores, mas somente se o FDUSD se aproximasse de sua paridade com US$ 1.
Isso faz da Wintermute uma das principais detentoras de criptomoedas, com carteiras que quase competem com alguns dos cofres da Binance.
O FDUSD é usado principalmente no mercado centralizado, mas se espalhou para protocolos DeFi . Parte do fornecimento foi para a Kamino Finance e algumas stablecoins estão sendo negociadas na Raydium. A stablecoin também é usada nacakeSwap DEX, um dos principais mercados de BSC. Ela está presente em pouco mais de 39 mil carteiras e não causou pânico generalizado, com negociações prolongadas abaixo de US$ 1.
