バイナンスのFDUSDステーブルコインがフラッシュクラッシュ後にドルペグを回復

BinanceのFDUSDステーブルコインがフラッシュクラッシュ後にドルペグを回復 

BinanceのFDUSDは最低$0.95まで暴落し、限定的な市場パニックを引き起こし、トレーダーが損失を利用する機会を提供しました。FDUSDはBinanceのいくつかの取引ペアにとって重要な流動性の源でした。 

Binance専用に発行されたステーブルコインであるFDUSDは、$0.99を上回り、ほぼ$1のペグを回復しました。これまで信頼性を保ってきたこのトークンは、ペグ外れイベントを起こし、最低$0.87まで下落しました。 

ペグ外れの直接的な理由は、TRONの創設者であるジャスティン・サンの声明です。彼はステーブルコイン発行者であるFirst Digital Trustが破綻しており、FDUSDの償還に応じる能力がないと主張しました。これにより市場パニックが発生し、ステーブルコインは直ちにカオス的な下落を見せました。 

ジャスティン・サンによるファースト・デジタル・トラスト（FDT）に対する最近の告発は完全に誤りである。

FDUSDはBTCとの主要ペアでの市場不安定化を引き起こした後、ペグを回復しました。| 出典：Coingecko

この紛争はTUSDとのものであり、$FDUSDとのものではありません。First Digitalは完全に健全です。

— First Digital (@FirstDigitalHQ) 2月2025日

サン氏の攻撃の理由は、FDTがかつてTrueUSD（TUSD）の裏付けを担当していたことにある。この資産は破綻し、サン氏が自らの資金4億5,000万ドルで救済する必要があった。サン氏のTUSDへの関与は香港の裁判所によって文書化されており、同裁判所は現在、このステーブルコインの裏付けを調査している。 

FDTは Shelbitを TUSDの準備金に対する十分な監督を行わなかったことについて。FDTは、Techteryxが創設者からステーブルコイン・プロジェクトを取得した後、同ステーブルコインの財務管理を担当することになっていた。

しかし、現在、FDUSDが同様の状況に直面している、またはその準備金が限られていることを示す直接的な証拠はない。Binance自体は、ユーザーの請求額を上回るFDUSD準備金を保有しており、 111.07% 比率を

FDUSDは主にBinanceの需要と連動している

FDUSDの発行に対する需要の大部分はBinanceから来ており、Binanceは新規ミントと償還の唯一の受取手となることが多い。 

FDUSDの供給量は2024年4月にピークに達し、春と夏のビットコイン（BTC）ラッシュの直前であった。FDUSDは主に主要なBTCペアに投入され、トークンの取引量の34％以上を占めていた。もう一つの大きな市場は、トレーダーがステーブルコイン間で移動できるスワップペアFDUSD/USDTである。FDUSDは、EU在住のトレーダー向けオプションから削除されたため、主に国際的な顧客に提供されている。FDUSDは、保有者に対してBinanceで追加の特典やプログラムも提供している。 

FDUSDは、BNB、SOL、DOGE、XRPなど、複数の主要なコインやトークンの流動性としても使用されている。FDUSDは、ローンチプールやその他の限定トークン販売イベントへの参加 eligible な資産の一つでもある。最近、BinanceはローンチプールからのFDUSDの段階的撤廃を開始し、参加用に代替ステーブルコインを提供している。

このトークンは、中央集権的すぎるとの批判を受けているが、Binance上での役割についてはこれまで順調に機能している。過去には、BTCやその他の市場のラッシュがFDUSDの発行増加と連動していた。 

このトークンの流通供給量はわずか25億だが、日次取引高は77億8,000万ドルを超えている。供給量が限られているにもかかわらず、Binanceでの存在感によりFDUSDは極めて影響力があり、市場のラッシュ時の重要な流動性の源となっている。 

WintermuteがFDUSDの買い入れに乗り出す

主要なマーケットメーカーであるWintermuteは、FDUSDのデペグ（価格低下）に伴い、新たな購入を行った。既知のWintermute ウォレット 保有量は、Binanceからの3,100万トークン以上の最新出金後、3,800万FDUSDを超えている。 

WintermuteはFDUSDの積極的な買い入れと償還を行い、資産の一部のみをトークンとして保有していた。FDUSDがデペグして以来、オンチェーンデータによると、Wintermuteは合計7,500万ドル相当のFDUSDを移動させ、ファースト・デジタル・トラストのウォレットに償還のために送金した。最も可能性が高いシナリオは、Wintermuteがデペグイベント中にFDUSDを購入し、その後、発行者のウォレットを通じて1:1で米ドルに償還したというものである。

ファースト・デジタル・トラストは過去24時間で合計8,700万FDUSDトークンをバーンする必要があり、その大部分はWintermuteからのものであった。さらに、ファースト・デジタル・トラストは5,300万FDUSDを別のアドレスに送金した。その後、4,000万ドル相当がUSDTにスワップされ、残りの1,300万FDUSDはBinanceのウォレットに戻された。

マーケットメーカーが約0.90ドルで購入したことを踏まえると、WintermuteはFDUSDが回復した後、最大300万ドルの収益を上げた可能性がある。さらに、BTC/FDUSDペアのトレーダーは、ステーブルコインの評価に基づき、価格が9万9,000ドルまで上昇の兆しを見せ、FDUSDが1ドルのペグに近づいた場合に限り、より高い利益を確定する一時的な機会を開いた。 

これにより、Wintermuteは主要な保有者の一つとなり、そのウォレットはBinanceのいくつかの金庫とほぼ競合する規模となっている。 

FDUSDは主に中央集権型市場で使用されているが、DeFiプロトコルにも広がっている。供給量の一部はKamino Financeに流れ、一部のステーブルコインはRaydiumに流入している。このステーブルコインは、主要なBSC市場の一つであるPancakeSwap DEXでも使用されている。このステーブルコインは3万9,000弱のウォレットに保有されており、1ドル未満でのより長期的な取引が行われているものの、大規模なパニックは引き起こしていない。