Bank of China bat les prévisions de profit du T3 avec une hausse de plus de 5 % à 60 milliards de yens
- La Banque de Chine a affiché un bénéfice trimestriel de 60,1 milliards de yuans en Q3, en hausse de 5 %, avec une marge d'intérêt nette stable à 1,26 %.
- La demande de crédit en Chine s'est affaiblie, les nouveaux prêts en yuan ayant reculé de 851 milliards de yuans au cours des neuf premiers mois.
- Les créances douteuses dans les banques chinoises ont atteint 3,4 billions de yuans, tandis que les bénéfices globaux ont diminué de 1,2 % au premier semestre.
Bank of China a signalé une hausse de 5 % de son profit du troisième trimestre, montrant que la banque a tenu bon même alors que l'économie plus large fait face à une demande de prêt plus faible. Le prêteur a déclaré que le revenu net a atteint 60,1 milliards de yens, soit environ 8,5 milliards de dollars, selon le dépôt qu'il a publié mardi.
La banque a maintenu sa marge nette d'intérêt à 1,26 %, au même niveau qu'à la fin juin. Le ratio de prêts non performants est également resté inchangé. Pas de drame. Pas de surprises. Juste ce que les chiffres disaient.
Ce résultat agit comme une fenêtre sur la façon dont les grandes banques publiques en Chine gèrent l'environnement économique actuel. Le pays se prépare à une situation commerciale plus intense avec les États-Unis.
En même temps, les responsables de Pékin travaillent sur le prochain plan de développement quinquennal, où ils ont déclaré vouloir soutenir la croissance et stimuler la consommation intérieure. Le ton est stable : maintenir l'économie en mouvement, ne pas laisser les choses se détériorer.
La faible appétence pour les prêts exerce une pression sur le système bancaire
L'économie plus large a ralenti. Les chiffres officiels de la semaine dernière ont montré que l'économie chinoise a connu son rythme de croissance le plus faible en un an au troisième trimestre.
Pendant ce temps, les données de la Banque populaire de Chine ont montré que les nouveaux prêts en yuan à l'économie réelle ont diminué de 851 milliards de yens au cours des neuf premiers mois par rapport à la même période de l'année précédente. Cela signifie que les ménages et les entreprises n'empruntent tout simplement pas beaucoup.
Les investisseurs prêtent une attention étroite à la rentabilité et à la qualité des actifs, car les banques en Chine dépendent fortement du prêt pour aider l'activité économique à reprendre.
Les banques commerciales chinoises ont ensemble signalé 1,24 billion de yens de profit au premier semestre de l'année, en baisse de 1,2 % par rapport à l'année précédente. Parallèlement, les prêts non performants ont atteint 3,4 billions de yens, soit le niveau le plus élevé jamais enregistré. La pression est là. Elle n'est pas cachée.
Les autres grandes banques, la Bank of China, la China Construction Bank et la Agricultural Bank of China, devraient publier leurs résultats trimestriels jeudi.
Tous surveilleront de près pour voir si leurs résultats reflètent le même tableau : des marges stables, une demande de crédit lente et aucune détérioration brutale.
Le signal de la banque centrale sur le retour aux achats d'obligations
Les analystes s'attendent désormais à ce que la Banque populaire de Chine revienne sur le marché obligataire. Ce serait son premier retour aux achats de dette depuis janvier.
L'objectif serait simple : soutenir les conditions de trésorerie, éviter une liquidité tendue et aider à calmer les fluctuations du marché causées par les traders qui se tournent vers les actions en hausse, liées à une meilleure sentiment commercial entre les États-Unis et la Chine.
Une note de Shenwan Hongyuan Securities, incluant des analystes dirigés par Huang Weiping, a indiqué que le mouvement de trading obligataire « pourrait se concentrer sur des achats nets à court terme ». La note a ajouté que le crédit gouvernemental joue un rôle important dans le développement économique et social en ce moment.
Le gouverneur de la PBOC, Pan Gongsheng, a déclaré lundi que la banque reprendrait les opérations obligataires sur le marché ouvert, mais sans donner de calendrier. Il a déclaré plus tôt que la suspension cette année était due à des déséquilibres entre l'offre et la demande, ainsi qu'à un risque de marché plus élevé.
Avant la pause, la banque centrale a acheté un net de 1 billion de yuans d'obligations souveraines sur cinq mois, après avoir ouvert des transactions régulières avec les négociants principaux en août 2024.
Cette série s'est terminée en janvier lorsque les rendements ont chuté à des niveaux records en raison d'une faible confiance économique. Depuis lors, les rendements obligataires ont augmenté, y compris l'indice de référence à 10 ans atteignant son point le plus haut cette année en septembre. Cette hausse rend l'achat d'obligations plus facile à justifier maintenant.
Guosheng Securities a estimé que la banque centrale aura besoin d'acheter entre 700 milliards et 1 billion de yuans de dette souveraine pour reconstruire ses portefeuilles. Son portefeuille obligataire a diminué de 660 milliards de yuans à 2,22 billions de yuans entre décembre et septembre à mesure que les titres arrivaient à échéance.
Les analystes de Huaxi Securities ont déclaré que la PBOC pourrait acheter des obligations gouvernementales à court et à long terme, notant que l'offre d'obligations à 5-10 ans a augmenté cette année, ce qui pourrait pousser la banque à prendre davantage d'obligations à long terme lors de ce round.
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Jai Hamid
Jai Hamid couvre les cryptomonnaies, les marchés boursiers, la technologie, l'économie mondiale et les événements géopolitiques qui affectent les marchés depuis 6 ans. Elle a travaillé avec des publications axées sur la blockchain, notamment AMB Crypto, Coin Edition et CryptoTale, sur des analyses de marché, des entreprises majeures, la réglementation et les tendances macroéconomiques. Elle est diplômée de la London School of Journalism et a partagé à trois reprises des analyses du marché des cryptomonnaies sur l'une des principales chaînes de télévision d'Afrique.
