Bank of China übertrifft Gewinnprognose für Q3 mit einem Anstieg von über 5 % auf 60 Milliarden ¥

Die Bank of China verzeichnete einen Anstieg des Gewinns im dritten Quartal um 5 %, was zeigt, dass die Bank ihre Position behielt, obwohl die Gesamtwirtschaft mit schwächerer Kreditnachfrage zu kämpfen hat. Der Kreditgeber gab an, dass das Nettoeinkommen 60,1 Milliarden ¥ erreichte, was etwa 8,5 Milliarden US-Dollar entspricht, laut der am Dienstag veröffentlichten Meldung.

Die Bank hielt ihre Nettozinsspanne bei 1,26 %, dem gleichen Niveau wie Ende Juni. Auch das Verhältnis der nicht ertragenden Kredite blieb unverändert. Kein Drama. Keine Überraschungen. Einfach das, was die Zahlen sagten.

Dieses Ergebnis bietet einen Einblick darin, wie die großen staatseigenen Banken in China die aktuelle wirtschaftliche Lage bewältigen. Das Land bereitet sich auf eine intensivere Handelssituation mit den Vereinigten Staaten vor.

Gleichzeitig arbeiten die Beamten in Peking am nächsten Fünfjahres-Entwicklungsplan, in dem sie ankündigten, das Wachstum zu unterstützen und die Inlandsausgaben zu steigern. Der Ton ist ruhig: Die Wirtschaft in Bewegung halten, nicht zulassen, dass die Dinge ins Wanken geraten.

Schwache Kreditnachfrage belastet das Bankensystem

Die Gesamtwirtschaft verlangsamt sich. Offizielle Zahlen der vergangenen Woche zeigten, dass Chinas Wirtschaft im dritten Quartal zum langsamsten Wachstum in einem Jahr kam.

Gleichzeitig zeigten Daten der Volksbank von China, dass die neuen Yuan-Kredite für die Realwirtschaft in den ersten neun Monaten um 851 Milliarden ¥ gegenüber dem Vorjahreszeitraum zurückgingen. Das bedeutet, dass Haushalte und Unternehmen einfach nicht viel Kredite aufnehmen.

Investoren achten genau auf Rentabilität und Asset-Qualität, da Banken in China stark vom Kreditgeschäft abhängen, um die wirtschaftliche Aktivität wieder anzukurbeln.

Chinesische Geschäftsbanken meldeten zusammen im ersten Halbjahr einen Gewinn von 1,24 Billionen ¥, was einem Rückgang von 1,2 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Gleichzeitig erreichten die nicht ertragenden Kredite 3,4 Billionen ¥, das höchste Niveau in der Geschichte. Der Druck ist da. Er ist nicht versteckt.

Die anderen großen Banken, die Industrial & Commercial Bank of China, die China Construction Bank und die Agricultural Bank of China, werden voraussichtlich am Donnerstag ihre Quartalszahlen veröffentlichen.

Alle werden beobachten, ob ihre Ergebnisse dasselbe Bild zeichnen: stabile Margen, langsame Kreditnachfrage und keine scharfe Verschlechterung.

Zentralbank signalisiert Rückkehr zum Ankauf von Staatsanleihen

Analysten erwarten nun, dass die Volksbank von China wieder in den Anleihemarkt einsteigt. Dies wäre ihre erste Rückkehr zu Schuldtitelkäufen seit Januar.

Das Ziel wäre einfach: Liquiditätsbedingungen unterstützen, enge Liquidität vermeiden und helfen, Marktschwankungen zu beruhigen, die durch Händler verursacht werden, die in steigende Aktien investieren, die mit einer verbesserten US-China-Handelsstimmung verbunden sind.

Ein Bericht von Shenwan Hongyuan Securities, einschließlich Analysten unter der Leitung von Huang Weiping, sagte, die Anleihetransaktionsbewegung „könne sich kurzfristig auf Netto-Käufe konzentrieren“. Der Bericht fügte hinzu, dass die staatliche Kreditvergabe derzeit eine wichtige Rolle in der wirtschaftlichen und sozialen Entwicklung spielt.

PBOC-Gouverneur Pan Gongsheng sagte am Montag, die Bank werde den Offenmarkt-Anleihhandel wieder aufnehmen, gab jedoch keinen Zeitplan an. Er sagte zuvor, die Aussetzung in diesem Jahr sei auf Ungleichgewichte in Angebot und Nachfrage sowie auf ein höheres Marktrisiko zurückzuführen.

Vor der Pause kaufte die Zentralbank über fünf Monate netto 1 Billion ¥ an Staatsanleihen, beginnend, nachdem sie im August 2024 regelmäßige Transaktionen mit Primärhändlern eröffnet hatte.

Diese Phase endete im Januar, als die Renditen aufgrund schwacher wirtschaftlicher Zuversicht auf Rekordtiefs fielen. Seitdem sind die Anleiherenditen gestiegen, einschließlich des 10-jährigen Benchmark, der im September seinen höchsten Punkt dieses Jahres erreichte. Dieser Anstieg macht den Ankauf von Anleihen jetzt leichter zu rechtfertigen.

Guosheng Securities schätzte, dass die Zentralbank 700 Milliarden ¥ bis 1 Billion ¥ an Staatsanleihen kaufen muss, um ihre Bestände wieder aufzubauen. Ihr Anleiheportfolio sank von Dezember bis September um 660 Milliarden ¥ auf 2,22 Billionen ¥, als Notizen verfielen.

Analysten bei Huaxi Securities sagten, die PBOC könne sowohl kurz- als auch langfristige Staatsanleihen kaufen, und stellten fest, dass das Angebot bei 5- bis 10-jährigen Anleihen in diesem Jahr gestiegen ist, was die Bank dazu bringen könnte, in dieser Runde mehr langfristige Anleihen zu übernehmen.