تجاوز بنك الصين توقعات أرباح الربع الثالث بقفزة تجاوزت 5% لتصل إلى 60 مليار ين

أعلن بنك الصين عن ارتفاع أرباحه بنسبة 5% خلال الربع الثالث، ما يُظهر ثبات البنك رغم تراجع الطلب على القروض في الاقتصاد الأوسع. وذكر البنك في بيانه الذي نشره يوم الثلاثاء أن صافي دخله بلغ 60.1 مليار يوان، أي ما يعادل حوالي 8.5 مليار دولار أمريكي.

أبقى البنك هامش صافي الفائدة عند 1.26%، وهو نفس المستوى الذي كان عليه في نهاية يونيو. كما بقيت نسبة القروض المتعثرة دون تغيير. لا جديد يُذكر. لا مفاجآت. ببساطة، هذا ما تشير إليه الأرقام.

تُعدّ هذه النتيجة بمثابة نافذة تُطلّ على كيفية تعامل البنوك الحكومية الكبرى في الصين مع الوضع الاقتصادي الراهن. وتستعد البلاد لوضع تجاري أكثر حدة مع الولايات المتحدة.

في الوقت نفسه، يعمل المسؤولون في بكين على خطة التنمية الخمسية المقبلة، حيث أكدوا رغبتهم في دعم النمو وزيادة الإنفاق المحلي. والرسالة واضحة: الحفاظ على استمرار دوران عجلة الاقتصاد، وعدم التهاون في أي شيء.

ضعف الإقبال على الإقراض يضغط على النظام المصرفي

تباطأ الاقتصاد بشكل عام. وأظهرت الأرقام الرسمية الصادرة الأسبوع الماضي أن الاقتصاد الصيني نما بأبطأ وتيرة له منذ عام في الربع الثالث.

في غضون ذلك، أظهرت بيانات بنك الشعب الصيني انخفاضاً في قروض اليوان الجديدة للاقتصاد الحقيقي بمقدار 851 مليار يوان في الأشهر التسعة الأولى من العام مقارنةً بالفترة نفسها من العام السابق. وهذا يعني أن الأسر والشركات لا تقترض كثيراً.

يولي المستثمرون اهتماماً بالغاً بالربحية وجودة الأصول لأن البنوك في الصين تعتمد بشكل كبير على الإقراض للمساعدة في انتعاش النشاط الاقتصادي مرة أخرى.

حققت البنوك التجارية الصينية مجتمعة أرباحاً بلغت 1.24 تريليون ين في النصف الأول من العام، بانخفاض قدره 1.2% عن العام السابق. في المقابل، بلغت القروض المتعثرة 3.4 تريليون ين، وهو أعلى مستوى مسجل على الإطلاق. الضغط قائم، ولا يخفى على أحد.

ومن المتوقع أن تصدر البنوك الكبيرة الأخرى، وهي البنك الصناعي والتجاري الصيني، وبنك التعمير الصيني، والبنك الزراعي الصيني، أرقامها الفصلية يوم الخميس.

سيراقب الجميع لمعرفة ما إذا كانت نتائجهم تعكس نفس الصورة: هوامش ثابتة، وطلب ائتماني بطيء، وعدم وجود تدهور حاد.

البنك المركزي يشير إلى العودة إلى شراء السندات

يتوقع المحللون الآن عودة بنك الشعب الصيني إلى سوق السندات. وستكون هذه أول عودة له إلى شراء الديون منذ يناير.

سيكون الهدف بسيطاً: دعم الأوضاع cash ، وتجنب شح السيولة، والمساعدة في تهدئة تقلبات السوق الناجمة عن تحول المتداولين إلى الأسهم الصاعدة المرتبطة بتحسن معنويات التجارة بين الولايات المتحدة والصين.

أشارت مذكرة صادرة عن شركة شينوان هونغ يوان للأوراق المالية، بمشاركة محللين بقيادة هوانغ ويبينغ، إلى أن تحرك تداول السندات "قد يركز على الشراء الصافي على المدى القصير". وأضافت المذكرة أن الائتمان الحكومي يلعب دوراً هاماً في التنمية الاقتصادية والاجتماعية في الوقت الراهن.

أعلن محافظ بنك الشعب الصيني، بان غونغشنغ، يوم الاثنين، أن البنك سيستأنف تداول السندات في السوق المفتوحة، لكنه لم يحدد موعداً لذلك. وكان قد ذكر سابقاً أن تعليق التداول هذا العام كان بسبب اختلال التوازن بين العرض والطلب، بالإضافة إلى ارتفاع مخاطر السوق.

قبل فترة التوقف، اشترى البنك المركزي سندات سيادية بقيمة صافية قدرها تريليون ين ياباني على مدى خمسة أشهر، بدءًا من بعد أن بدأ التعاملات المنتظمة مع المتعاملين الرئيسيين في أغسطس 2024.

انتهى هذا الارتفاع في يناير/كانون الثاني عندما انخفضت العوائد إلى مستويات قياسية منخفضة بسبب ضعف الثقة الاقتصادية. ومنذ ذلك الحين، ارتفعت عوائد السندات، بما في ذلك العوائد القياسية لأجل 10 سنوات التي بلغت أعلى مستوى لها هذا العام في سبتمبر/أيلول. هذا الارتفاع يجعل شراء السندات أكثر تبريراً في الوقت الراهن.

قدّرت شركة غوشينغ للأوراق المالية أن البنك المركزي سيحتاج إلى شراء سندات سيادية بقيمة تتراوح بين 700 مليار و1 تريليون ين لإعادة بناء حيازاته. وقد انخفضت محفظة سنداته بمقدار 660 مليار ين لتصل إلى 2.22 تريليون ين خلال الفترة من ديسمبر إلى سبتمبر مع حلول مواعيد استحقاق السندات.

قال محللون في شركة هواشي للأوراق المالية إن بنك الشعب الصيني قد يشتري سندات حكومية قصيرة الأجل وطويلة الأجل، مشيرين إلى أن المعروض من السندات التي تتراوح مدتها بين 5 و10 سنوات قد ازداد هذا العام، مما قد يدفع البنك إلى شراء المزيد من السندات طويلة الأجل في هذه الجولة.